التعريف

عقود الآجل هي اتفاقية قانونية موحدة وقابلة للتحويل، تنص على تسليم كمية محددة من سلعة معينة أو عملة معينة أو أصل معين أو استلامها في نهاية إطار زمني محدد. ويُحدَّد السعر عند إبرام الاتفاقية.

فيما يلي بعض المصطلحات المفيدة المتعلقة بعقود الآجل:

حجم العقد: يحدد هذا عدد وحدات العقد الآجل الأساسي التي سيتم تسليمها. ويمكن أن يكون ذلك بالبراميل أو الأطنان أو اللترات، إلخ. نستخدم حجم العقد هذا لتحديد المضاعفات على موقعنا. والمضاعفات تقوم فعليًا بضرب ربحك/خسارتك عن كل عقد. على سبيل المثال، إذا كانت عملية التسليم 10,000 لتر من عصير البرتقال، فإن عقدًا واحدًا من OJ سيضاعف ربحك أو خسارتك بمقدار 10,000. وبالتالي، إذا تحرك سعر عقدك الآجل من 1 دولار إلى 1.01 دولار، فستربح 100 دولار (10,000 × 0.01 دولار) عن كل عقد تملكه. وتختلف هذه القيم اختلافًا كبيرًا من عقد آجل إلى آخر، من أحجام عقود تتراوح بين 10 و100,000.

الهامش: لا تطلب منك العقود الآجلة دفع كامل تكلفة الأصل القابل للتسليم مقدمًا. بل يُحدَّد ذلك بحسب الهامش، ويختلف كثيرًا من عقد آجل إلى آخر. وفي هذا المحاكي، تمثل هذه القيمة بالفعل «التكلفة» الفعلية للمال الذي عليك تجميده. وفي الواقع، ستتلقى نداءات هامش ويكون لديك هامش صيانة يعتمد على مقدار ما خسرته أو كسبته تبعًا لسعر السوق الحالي للعقد الآجل، وهو ما سيحد من خسائرك. أما على منصتنا، فلا يوجد هامش صيانة ولا نداءات هامش، لذا فمن الممكن أن تخسر مبالغ كبيرة جدًا من المال.

تاريخ انتهاء التداول: يحدد هذا متى سيتوقف العقد الأحدث عن التداول. وقد يختلف ذلك كثيرًا من نوع عقد آجل إلى آخر. بعض العقود الآجلة تتوقف عن التداول قبل موعد التسليم الفعلي بأشهر، لذا احرص على التحقق من مجموعة CME إذا لم تكن متأكدًا.

ساعات التداول: تختلف ساعات تداول العقود الآجلة حسب نوع العقد الآجل. فالعقود على العملات تتداول ما يقارب 24 ساعة يوميًا، بينما تشهد عقود آجلة أخرى توقفات كبيرة في التداول خلال اليوم من الاثنين إلى الجمعة.

ملاحظة: كثير من المواقع لا تميز بين التداول الإلكتروني والتداول في قاعة التداول. ومن المهم التأكد من أن عقدك الآجل يتم تداوله إلكترونيًا، لأن التداول في قاعة التداول لا يكون متاحًا عادةً للمستثمر العادي، كما أنه غير متاح في هذا المحاكي. ومرة أخرى، يمكنك التحقق من مجموعة CME لمعرفة أوقات التداول الدقيقة لكل عقد آجل.

مثال

إذا اشتريت عقد خام ديسمبر، فأنا أقول إنني سأقوم بتسليم كمية x من البراميل (كما هو مذكور في العقد) بحلول تاريخ التسوية في ديسمبر، وأن الطرف المقابل في عقد المشتقات سيعطي المبلغ بالدولار المحدد عند شراء العقد. ومع ذلك، ففي الواقع كما في المحاكي، فإن التسليم الفعلي لهذه العقود نادر جدًا (لن تقوم أبدًا بتسليم أي سلع مادية في المحاكي). والأكثر شيوعًا هو ببساطة تسوية الفرق على أنه ربح أو خسارة في حساب المستثمر المالك. وبالتالي، إذا اشترينا عقدًا آجلًا للنفط الخام بسعر 50 دولارًا وتغير السعر إلى 55 دولارًا عند التسليم، فسيكون الفرق 5 دولارات لكل عقد مضروبًا في حجم العقد.

لماذا نستخدم العقود الآجلة؟

كان الاستخدام الأصلي للعقود الآجلة هو التحوط ضد عدم اليقين. وكان بإمكان المزارع أو الشركة التي تشتري محصوله استخدام العقود الآجلة لتثبيت السعر مسبقًا، وبالتالي جعل قرارات إعداد الميزانية وغيرها من القرارات المالية أسهل بكثير. ويمكن قول الشيء نفسه عن شركات الطيران التي لا تريد التعامل مع التقلبات اليومية في الأسعار، لذا تستخدم العقود الآجلة لمعرفة السعر مسبقًا.

لا تزال العقود الآجلة تُستخدم في هذا السياق، لكنها تطورت أيضًا لتشمل أسواقًا أوسع، ولا سيما المتداولين والمضاربين.

كما توفّر العقود الآجلة وسيلة لرفع المراكز بدرجة كبيرة بسبب انخفاض تكاليف الهامش وكِبَر أحجام العقود (المضاعفات)

محاكاة تداول العقود الآجلة

قبل أن تتداول العقود الآجلة، ينبغي أن تعلم أنها تُتداول بطريقة مختلفة عن الأنواع الأخرى من الأوراق المالية.

عندما تشتري عقدًا آجلاً، فأنت في الواقع لا تدفع قيمته الكاملة — بل توافق فقط على دفع ثمن السلع التي يمثلها في تاريخ لاحق. وهذا يعني أن «الرصيد النقدي» لديك لن ينخفض. ومع ذلك، عليك أن تودع مبلغًا كضمان، لذلك يتم خصم «متطلبات الهامش» من قدرتك الشرائية.

قد تختلف متطلبات الهامش من عقد آجل إلى آخر، لكنها ستظهر لك عند الحصول على تسعير للعقد الذي يهمك. كما تُتداول العقود الآجلة بأحجام عقود محددة — فقد يمثل عقد آجلي واحد 100 أو حتى 1000 وحدة من السلعة التي يمثلها (وسيظهر ذلك أيضًا في التسعير تحت «حجم العقد»).

عندما تريد بيع عقدك الآجل، هنا ينتقل النقد بين الأطراف — ستحقق ربحًا أو تتكبد خسارة نقدية بناءً على مقدار تغير قيمة العقد الآجل بالكامل خلال الفترة التي احتفظت به فيها. وهذا يجعل تداول العقود الآجلة شديد المخاطر — فإذا كان لديك عقد آجل بحجم عقد قدره 10,000، وتملك 10 عقود فقط، فقد ينخفض ذلك العقد بمقدار 3 دولارات فقط، فتكون قد خسرت 300,000 دولار.

إذا كانت المسابقة التي تشارك فيها تسمح بتداول العقود الآجلة، فيمكنك العثور عليها في صفحة تداول العقود الآجلة.

1. الإجراء: هنا يمكنك اختيار: شراء، بيع، بيع على المكشوف، وتغطية تمامًا كما تفعل مع الأسهم.
2. الكمية: أدخل الكمية المطلوبة من عقود الخيارات. تذكّر أنه حتى مع عقد آجل واحد يمكنك التعرّض لمخاطر كبيرة جدًا بحسب حجم العقد. انظر دائمًا إلى التقلب وحجم عقد العقد الآجل الذي تتداوله لتحديد مستوى المخاطرة لديك.
3. العقد:سيعرض هذا فئة العقد التي تريدها، مثل المؤشرات أو الأغذية أو الطاقة، إلخ. يمكنك بعد ذلك اختيار عقد الآجل المحدد الذي تريده من القائمة المنسدلة «اختيار الرمز».
4. الشهر-السنة: لا يمكن اختيار هذا إلا بعد تحديد العقد الآجل الذي تريده. سيؤدي هذا إلى تحديد شهر عقد خيارك. ملاحظة: إذا ظهر لك خطأ فعادةً يكون السبب أن الشهر والسنة اللذين اخترتهما قد انتهيا، لذا ما عليك سوى النظر إلى الشهر أو السنة التالية للحصول على انتهاء آجل حالي.
5. نوع الأمر: هنا يمكنك اختيار ما إذا كنت تريد أمر سوق أو أمر حدّ أو أمر إيقاف.

حدّد المعاينة ويمكنك تأكيد عملية الشراء.

ملاحظة: قد يكون تداول العقود الآجلة محفوفًا بالمخاطر بسبب الرافعة المالية العالية المستخدمة. كما أنها تنطوي على الكثير من التفاصيل الدقيقة والتعقيد. ومن الجيد دائمًا الحصول على أكبر قدر ممكن من المعلومات مباشرة من المصدر من مجموعة سي إم إي أو في بعض الحالات آيس فيوتشرز

اختبار قصير

يبدو أن هذا الاختبار القصير غير مُعدّ بشكل صحيح.