As ações de cêntimos são frequentemente populares entre investidores mais novos e de menor dimensão. Estes investimentos são, classicamente, definidos como qualquer ação que seja negociada abaixo de 5,00 dólares, fora das principais bolsas, e muitas vezes no mercado OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) ou nos “Pink Sheets”. Nos últimos anos, também se tornaram populares os nomes “nano caps”, “micro caps” e “small caps” para identificar ações de cêntimos.
As ações OTCBB são negociadas na bolsa NASD e têm de apresentar demonstrações financeiras à SEC, e os seus códigos bolsistas geralmente terminam em “.OB”. Como não existem requisitos de cotação, as empresas são muito pequenas em termos de receitas e ativos, e os preços são geralmente muito voláteis. O volume é normalmente muito reduzido, o que, por isso, cria um grande diferencial entre compra e venda. O nível seguinte mais baixo de ações negociadas publicamente chama-se “Pink Sheets” e é cotado pelo National Quotation Bureau. Estes códigos bolsistas geralmente terminam em “.PK”, e as respetivas empresas são normalmente ainda mais pequenas do que as ações OTCBB.
As ações dos Pink Sheets costumavam ser impressas em folhas de papel cor-de-rosa que eram distribuídas todas as manhãs nos escritórios de corretagem, daí o seu nome colorido. Por vezes, estas ações nem sequer têm de apresentar demonstrações financeiras à SEC — por isso, tenha cuidado quando receber aqueles e-mails de desconhecidos a promover ações dos Pink Sheets!
Nos EUA, as designações de ações de cêntimos não são decididas pela “capitalização bolsista” (número de ações em circulação vezes o preço da ação), mas pelo preço de mercado. No Reino Unido, porém, o termo penny shares refere-se muitas vezes a ações de pequena capitalização (empresas com menos de 100 milhões de libras), juntamente com o seu baixo preço.
Esquemas de inflação e despejo
O maior problema das ações de cêntimos é que, devido ao seu baixo preço e aos reduzidos volumes de negociação, podem estar sujeitas à manipulação do mercado por criminosos que realizam esquemas de “pump and dump”. Eis como funciona a fraude: uma empresa ou um indivíduo distribui informação enganosa ou totalmente falsa sobre uma empresa de que detém ações. Normalmente, estes esquemas de pump and dump publicam um comunicado de imprensa falso a anunciar um “produto revolucionário” a ser lançado por uma empresa, ou divulgam um rumor falso sobre uma empresa num popular fórum de mercado de ações na Internet.
Depois, quando um público desprevenido (que acredita em tudo o que lê) começa a comprar alguns milhares de ações, por precaução, caso a história seja verdadeira, a ação dispara para 1,00 dólar, e os proprietários originais que distribuíram a informação falsa começam a vender as suas ações nessa subida. Com o tempo, a pressão compradora desaparece e o preço volta então ao ponto em que estava originalmente, ou até mais baixo. O público que comprou as ações fica com enormes perdas, enquanto os burlões do pump and dump lucraram imenso.
A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários dos EUA está constantemente atenta a estas fraudes e elas são altamente ilegais, mas continuam a existir.
As ações de cêntimos com histórias apelativas são tentadoras para ondeimar dinheiro. Afinal, não gostaria VOCÊ de ter 50.000 ações de uma ação de 2 cêntimos que sobe para 50 cêntimos quando fecham o primeiro negócio com a Microsoft ou quando o medicamento é aprovado pela FDA? Isso transformaria o seu investimento de 1.000 dólares num investimento rápido de 25.000 dólares! A verdade é que uma ação de 2 cêntimos está cotada a 2 cêntimos porque provavelmente vale muito pouco. Mas, como se costuma dizer, sempre há um tonto a cada minuto, e esses tolos continuam a ter esperança, o que faz a ação subir. Aprenda esta velha expressão latina: Caveat Emptor = Cuidado com o comprador!
Um investidor que literalmente já ganhou milhões a desmontar esquemas de “pump and dump” em ações de baixo valor é Timothy Sykes. Em adolescente, transformou 10.000 dólares no seu primeiro 1.000.000 de dólares ao identificar e depois vender a descoberto esses esquemas de pump and dump.
