페니 주식은 종종 초보 투자자나 소규모 투자자들에게 인기가 있습니다. 이런 투자는 일반적으로 주가가 5달러 미만이고, 주요 거래소 밖에서 거래되며, 흔히 OTCBB(장외주식공시게시판) 시장이나 “핑크 시트”에서 거래되는 주식으로 정의됩니다. 최근에는 “나노캡”, “마이크로캡”, “스몰캡”이라는 용어도 페니 주식을 지칭하는 데 널리 쓰이고 있습니다.
OTCBB 주식은 NASD 거래소에서 제공되며 SEC에 재무제표를 제출해야 하고, 주식 티커는 보통 “.OB”로 끝납니다. 상장 요건이 없기 때문에 이 기업들은 매출과 자산 규모가 매우 작고, 주가 변동성도 대체로 매우 큽니다. 거래량도 보통 매우 적어서 매수/매도 호가 차이가 크게 벌어집니다. 그보다 한 단계 낮은 상장 주식은 “핑크 시트”라고 불리며, National Quotation Bureau에서 시세를 제공합니다. 이들 주식 티커는 보통 “.PK”로 끝나며, 해당 기업들은 대체로 OTCBB 주식보다도 더 작습니다.
핑크 시트 주식은 예전에는 증권사 사무실에서 매일 아침 배포되던 분홍색 종이에 인쇄되어 있었기 때문에 그렇게 불렸습니다. 때로는 이런 주식이 SEC에 재무제표를 제출할 필요조차 없는 경우도 있습니다. 그러니 낯선 사람이 보낸 핑크 시트 주식을 홍보하는 이메일은 특히 조심하세요!
미국에서는 페니 주식의 분류가 “시가총액”(발행 주식 수 × 주가)으로 결정되는 것이 아니라 시장 가격으로 결정됩니다. 하지만 영국에서는 페니 주식이 낮은 가격과 함께 소형주(시가총액 1억 파운드 미만인 기업)를 가리키는 경우가 많습니다.
주가 부양 후 매도 수법
페니 주식의 가장 큰 문제는 낮은 가격과 적은 거래량 때문에, 범죄자들이 “펌프 앤 덤프” 수법으로 시장을 조작할 수 있다는 점입니다. 이 사기가 어떻게 작동하는지 살펴보겠습니다. 기업이나 개인이 자신이 주식을 보유한 회사에 대해 오해를 부르거나 완전히 거짓된 정보를 퍼뜨립니다. 보통 이런 펌프 앤 덤프 수법은 어떤 회사가 “혁신적인 제품”을 출시할 것이라고 알리는 거짓 보도자료를 내거나, 유명 인터넷 주식시장 포럼에 그 회사에 대한 허위 소문을 올리는 방식으로 이루어집니다.
그다음, 아무것도 모르는 대중이(읽는 것은 무엇이든 믿는 사람들) 혹시 이야기가 사실일지도 모른다고 생각해 몇 천 주를 사기 시작하면 주가는 1달러까지 치솟고, 허위 정보를 퍼뜨렸던 원래 보유자들은 상승세를 타고 자기 주식을 팔아치운다. 결국 펌핑과 매수세는 잦아들고, 가격은 다시 원래 수준으로 돌아가거나 더 아래로 떨어진다. 주식을 산 대중은 막대한 손실을 떠안는 반면, 펌프 앤 덤프 사기꾼들은 큰돈을 챙긴다.
미국 증권거래위원회는 이런 사기를 끊임없이 감시하고 있으며, 매우 불법적이다여전히 존재한다.
그럴듯한 이야기가 붙은 페니 주식은 돈을 쏟아붓고 싶어지게 만든다. 생각해 보라. 마이크로소프트와 첫 계약을 따내거나 FDA에서 신약 승인을 받는 순간 2센트짜리 주식 5만 주를 50센트까지 오르는 가격에 갖게 된다면, 당신도 좋지 않겠는가? 그렇게 되면 1,000달러 투자금이 순식간에 25,000달러가 된다! 하지만 진실은 2센트짜리 주식이 2센트에 거래되는 데는 이유가 있다는 것이다. 아마 거의 가치가 없기 때문이다. 그러나 속담처럼, 속아 넘어가는 사람은 매분 새로 태어나고, 그런 사람들은 계속 희망을 품으며 그것이 주가를 끌어올린다. 이 오래된 라틴어 표현을 기억하라: 매수자 주의 = 주의하라, 구매자여!
페니 주식의 ‘펌프 앤 덤프’ 수법을 무너뜨려 문자 그대로 수백만 달러를 벌어들인 투자자 중 한 명은 티모시 사이크스다. 그는 십대 시절 이런 펌프 앤 덤프 수법을 찾아낸 뒤 공매도해 첫 100만 달러를 1만 달러로 만들어 냈다.
