I penny stock sono spesso popolari tra gli investitori più nuovi e più piccoli. Questi investimenti sono classicamente definiti come qualsiasi titolo che si venda per meno di 5,00 dollari, negoziato al di fuori delle principali borse, e spesso trattato sul mercato OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board) o sui “Pink Sheets”. Negli ultimi anni, anche i termini “nano cap”, “micro cap” e “small cap” sono diventati popolari per identificare i penny stock.
Le azioni OTCBB sono quotate sul mercato NASD e devono depositare bilanci finanziari presso la SEC; i loro simboli ticker terminano di solito con “.OB”. Poiché non esistono requisiti di quotazione, le società sono molto piccole in termini di ricavi e attivi, e i prezzi sono di solito molto volatili. I volumi sono in genere molto bassi, il che crea quindi un ampio spread denaro/lettera. Il livello successivo più basso di azioni quotate è chiamato “Pink Sheets” ed è riportato dal National Quotation Bureau. Questi simboli ticker terminano di solito con “.PK”, e le loro società sono in genere ancora più piccole delle azioni OTCBB.
In passato, le azioni Pink Sheet venivano stampate su fogli di carta rosa che venivano distribuiti ogni mattina negli uffici di intermediazione, da cui il loro nome colorato. A volte queste azioni non devono nemmeno depositare bilanci finanziari presso la SEC: quindi fate attenzione quando ricevete quelle email da sconosciuti che promuovono azioni Pink Sheet!
Negli Stati Uniti, la classificazione di penny stock non è decisa dalla “capitalizzazione di mercato” (numero di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo per azione), ma dal prezzo di mercato. Nel Regno Unito, tuttavia, con penny shares si fa spesso riferimento anche alle small cap (società con meno di 100 milioni di sterline), oltre che al loro prezzo basso.
Schemi di pump and dump
Il problema più grande dei penny stock è che, a causa del loro prezzo basso e dei volumi di negoziazione modesti, possono essere soggetti alla manipolazione del mercato da parte di criminali che mettono in atto schemi di “pump and dump”. Ecco come funziona la truffa: una società o un individuo diffonde informazioni fuorvianti o del tutto false su un’azienda di cui possiede azioni. In genere, questi schemi pump and dump pubblicano un comunicato stampa falso che annuncia un “prodotto rivoluzionario” che verrà lanciato da un’azienda oppure diffondono una falsa voce su un’azienda in un popolare forum Internet di borsa.
Poi, quando il pubblico ignaro (che crede a tutto ciò che legge) inizia ad acquistare qualche migliaio di azioni, nel caso in cui la storia sia vera, il titolo schizza a 1,00 dollaro e i proprietari originali che hanno diffuso le false informazioni iniziano a vendere le loro azioni durante il rialzo. Alla fine, la pressione di acquisto e il pumping si attenuano, e allora il prezzo ricade esattamente dov’era all’inizio, o persino più in basso. Il pubblico che ha comprato le azioni si ritrova con perdite enormi, mentre i truffatori del pump and dump hanno fatto un sacco di soldi.
La Securities and Exchange Commission negli Stati Uniti è costantemente alla ricerca di queste truffe e sono altamente illegali, ma esistono ancora.
I penny stock con storie convincenti sono allettanti per cui buttarsi a investire. Dopotutto, NON vorreste anche voi possedere 50.000 azioni di un titolo da 2 centesimi che balza a 50 centesimi quando chiudono quel primo accordo con Microsoft o quando ottengono l’approvazione del loro farmaco da parte della FDA? Questo trasformerebbe il vostro investimento di 1.000 dollari in un rapido investimento da 25.000 dollari! La verità è che un titolo da 2 centesimi ha quel prezzo perché probabilmente vale quasi niente. Ma, come dice il proverbio, ogni minuto nasce un gonzo e quei gonzi continuano a sperare, e questo fa salire il titolo. Imparate questa vecchia frase latina: Caveat Emptor = Acquirente, stai attento!
Un investitore che ha letteralmente guadagnato milioni smascherando schemi di "pump and dump" sui penny stock è Timothy Sykes. Da adolescente, ha trasformato 10.000 dollari nel suo primo milione individuando e poi vendendo allo scoperto questi schemi di pump and dump.
