Per misurare quanto successo hai avuto nella diversificazione, sono stati sviluppati diversi calcoli per fornire un’indicazione di quanto bene il tuo portafoglio stia rendendo in termini di varianza e di rendimento. Esiste più di un modo per ottenere un rendimento del 10%. Il grafico 1 qui sotto mostra un aumento regolare del portafoglio verso l’alto con un rendimento del 10% nel corso dell’anno; il grafico 2 qui sotto mostra un rendimento del 10% a fine anno, ma una vera e propria montagna russa di risultati durante l’anno.
Quale portafoglio preferiresti avere? Il secondo portafoglio sarebbe ottimo se avessi venduto il 1° marzo e avessi messo al sicuro il tuo rendimento del 20%, ma certamente non ha mantenuto quel valore a lungo. E se fossi stato costretto a vendere il 1° aprile e avessi perso il 5%?
Per misurare questa relazione tra la varianza di un portafoglio e il suo rendimento, Wall Street ha sviluppato diversi rapporti o indici. Il più popolare è anche il più semplice. Si chiama rapporto di Sharpe. Il premio Nobel William Sharpe ha creato questa formula oltre 40 anni fa. Il rapporto di Sharpe ti indica se i rendimenti più elevati che ottieni da determinati titoli sono il risultato della tua straordinaria strategia di investimento oppure di un rischio e di una volatilità maggiori. Questo rapporto fornisce un riscontro importante e ti aiuta a selezionare i titoli giusti per te e per il tuo piano.
