Qu’est-ce que c’est ?
L’objectif principal du projet est de mieux comprendre le processus d’investissement en devenant un participant intéressé. Vous pouvez acheter, vendre, acheter sur marge et vendre à découvert toutes les actions du NYSE, de l’AMEX et du NASDAQ (ordinaires et privilégiées) dont le cours est de 5,00 $ ou plus, ainsi que des fonds communs de placement, des obligations d’État, des obligations d’entreprise, des contrats à terme, des options, des options sur contrats à terme et des options sur indices. Vous pouvez également négocier des actions étrangères cotées sur des places boursières telles que Toronto, Londres, Paris, Francfort, Tokyo, Hong Kong, Taïwan, Sydney, la Corée du Sud, Mexico et autres. Ces actions étrangères seront cotées dans leur monnaie respective et converties en dollars américains sur la base des taux de change. Les prix nationaux sont cotés en temps réel.
Quels sont les objectifs ?
La stratégie d’investissement pour le cours consistera à « offrir une croissance raisonnable à court terme du capital et des revenus, tout en prenant un risque modéré. » Ce mandat est délibérément vague et peut être interprété selon votre style d’investissement.
Les étudiants ne seront PAS notés sur la base de leurs performances en matière d’investissement. Les exigences pour chaque étudiant comprennent : (1) suivre la performance de votre portefeuille chaque semaine pendant le semestre ; (2) être prêt à discuter en classe d’événements macroéconomiques, de marchés financiers ou d’autres événements d’actualité susceptibles d’affecter le risque et le rendement de votre portefeuille ; et (3) produire un rapport complet analysant la performance de votre portefeuille au cours du semestre.
Comment trader ? Les transactions sont effectuées sur Internet en vous connectant à votre compte sur www.stocktrak.com. Vous trouverez des détails sur la manière de passer des ordres dans le règlement de trading sur www.stocktrak.com. Votre compte est limité à 200 transactions pour le semestre ; des ordres au marché ou à cours limité d’au moins 25 actions sont autorisés. Il existe également une limite de position : pas plus de 25 % de votre portefeuille peut être investi dans un seul titre.
Comment suivons-nous notre performance ?
Vous pouvez suivre vos performances sur le site web de Stock-Trak, qui fournit des informations détaillées sur vos positions ainsi qu’un récapitulatif global.
Exigences spécifiques :
1. Inscrivez votre compte Stock-Trak au cours de la première semaine de cours.
2. Rapport initial : remettez un rapport d’une page le jeudi 14 janvier, présentant brièvement ce que vous espérez retirer de cet exercice et la stratégie provisoire que vous comptez suivre. Par exemple, vous pourriez choisir une approche « prudente », en vous concentrant sur des actions de premier ordre et des obligations du Trésor, ou une approche « agressive », en vous concentrant sur des valeurs technologiques ou de croissance et éventuellement sur certains produits dérivés. Ou peut-être préférez-vous une stratégie largement passive de type « acheter et conserver », axée sur de grands fonds indiciels. Le day trading est également autorisé.
3. Effectuez au moins une transaction par semaine (ce ne devrait pas être une exigence difficile à remplir). Vous êtes autorisé à effectuer un maximum de 200 transactions. Vous devez réaliser au moins une transaction sur le marché actions, une transaction dans un fonds commun de placement et une transaction sur le marché obligataire au cours du semestre. Vous devez également prendre au moins une position vendeuse à découvert (voir le point 5 ci-dessous). Vous pouvez expérimenter avec les contrats à terme et les options si vous le souhaitez.
4. Notez chaque vendredi la valeur totale hebdomadaire de votre portefeuille. Remarque : la valeur initiale de votre portefeuille le vendredi 15 janvier est de 1 000 000 $.
5. Comme indiqué au point 3 ci-dessus, vous devez ouvrir au moins une position à découvert au plus tard le vendredi 22 janvier et la conserver jusqu’au moins le vendredi 12 février. Soyez prêt à expliquer en classe comment cette position évolue. Votre expérience avec cette position à découvert devra également être abordée de manière précise dans votre rapport final.
6. Rapport final : un rapport complet sera à remettre à la fin du semestre, détaillant votre activité de trading et la performance de votre portefeuille sur la période de 14 semaines. La discussion et l’analyse du rapport porteront sur le rendement total du portefeuille, ses caractéristiques de risque, ainsi que sur les principaux événements à l’échelle du marché ou propres au secteur ou à l’entreprise qui ont influencé les décisions de trading et les résultats ultérieurs. Il est recommandé d’inclure un bref historique des événements majeurs et de leur impact associé sur les décisions de trading. Si vous effectuez certaines transactions à des fins d’expérimentation plutôt qu’en vous fondant sur des informations précises, cela est parfaitement acceptable. Votre performance en matière d’investissement ne sera PAS prise en compte dans votre note. Le rapport doit être tapé à l’ordinateur et contenir au moins un graphique montrant l’évolution de la performance de votre portefeuille au fil du temps. À titre de comparaison, le S&P 500 sera utilisé comme portefeuille de référence. Incluez un tableau des valeurs hebdomadaires de votre portefeuille et de ses rendements hebdomadaires, ainsi que les valeurs hebdomadaires de l’indice S&P 500 et ses rendements hebdomadaires. Décrivez comment votre portefeuille s’est comporté par rapport au « marché ». Remarque : vous devrez ajuster le risque ! Plus précisément, calculez le ratio de Sharpe de votre portefeuille ainsi que celui de l’indice S&P 500 sur cette période, et commentez-les. D’autres mesures peuvent également être incluses. (Vous pouvez supposer un taux sans risque hebdomadaire de 0,06 %.) Le rapport final devra être remis le jeudi 29 avril.
