L’alpha de Jensen est une mesure du portefeuille d’un utilisateur ajustée au risque. Chez StockTrak, nous incluons l’alpha de Jensen comme type de classement potentiel pour chaque session.
Pour calculer l’alpha d’un portefeuille, nous calculons d’abord le bêta du portefeuille lui-même. De nombreux autres calculs utiliseront le bêta pondéré de chaque action d’un portefeuille, mais comme les utilisateurs achètent et vendent des titres en permanence (et que nous ne connaissons pas nécessairement le bêta de nombreux titres internationaux pouvant faire partie d’un portefeuille), nous calculons le bêta du portefeuille lui-même. La formule que nous utilisons pour le bêta est :
Bêta = (covariance du rendement quotidien en pourcentage du portefeuille et de la variation quotidienne en pourcentage d’un indice de référence) / (variance de la variation quotidienne en pourcentage de l’indice de référence)
Nous utilisons ensuite le bêta pour calculer l’alpha du portefeuille :
Alpha = (rendements quotidiens moyens en pourcentage) – ((taux sans risque / 252) + ((Bêta) * ((rendements quotidiens moyens en pourcentage) – (variation quotidienne moyenne en pourcentage d’un indice de référence)))
Remarques :
- Nous excluons les week-ends du rendement journalier en pourcentage (à la fois pour le portefeuille et pour l’indice de référence)
- L’indice de référence peut être différent selon les sessions (en fonction des paramètres choisis par l’administrateur lors de la configuration), mais par défaut, il est basé sur l’ETF SPY (un proxy du S&P 500)
- Le taux sans risque peut également varier selon la session, mais nous utilisons 3 % par défaut. Vous pouvez vérifier le taux sans risque de votre portefeuille sur la page Résumé du portefeuille.
