Las estrategias de salida están diseñadas para proteger tu valor
Regla n.º 7: Ten un plan de salida y un objetivo para cada acción
Pocos operadores con experiencia invierten en una acción sin tener una estrategia de salida. En su forma más simple, una estrategia de salida es un plan para sacarte de algo en lo que estás metido. En el mundo de la inversión, significa que deberías tener un plan de salida para cada inversión, antes de entrar en esa inversión. Comprenda lo que intenta lograr, establezca límites en los valores de mercado para definir sus logros (tanto al alza como a la baja) y tenga un plan de acción que le permita salir con éxito.
Tres consideraciones principales suelen determinar el desarrollo de su estrategia de salida:
- 1. ¿Durante cuánto tiempo planeas mantener el valor? Debes tener una idea del período de tiempo durante el cual quieres mantener la inversión. Importa poco que prefieras una duración a corto o a largo plazo. La elección es tuya. Además, si las circunstancias cambian durante tu período de tenencia, siempre puedes modificar tu plan original y acortar o alargar el período objetivo de propiedad.
- 2. ¿Qué nivel de riesgo planeas soportar? Un riesgo cero sería maravilloso, pero eso es imposible. Decide cuánto riesgo te sientes cómodo asumiendo con una acción. Esto puede parecer un objetivo cambiante, pero te sentirás más cómodo al establecer un parámetro de riesgo. Incluso si te equivocas, abordar este asunto te ayudará a aumentar tu tasa de éxito final. ¿Cuánto estás dispuesto a perder en esta inversión? Ese es tu nivel de riesgo.
- 3. ¿A qué precio quieres salir? Este componente es tanto el más fácil como, a veces, el más problemático de tu estrategia de salida. Inevitablemente descubrirás que te preguntas:
«¿Debería esperar hasta que el precio suba por encima de mi objetivo de salida original?»
«Quizá debería mantener la acción un poco más, aunque haya caído hasta mi objetivo de salida, para darle la oportunidad de recuperarse?»
En la mayoría de los casos, si ha desarrollado una estrategia de salida bien pensada y basada en hechos, debe resistir la tentación de cambiar su plan. Por supuesto, si se producen hechos que indiquen que hay que cambiar de estrategia, hágalo para proteger su cartera.
Proteger sus valores debería estar en lo más alto de su lista de comprobación de la estrategia de salida. Una buena estrategia de salida se atiene fielmente a la Regla n.º 1: deje correr a sus ganadores y corte a sus perdedores. Aquí tiene un par de opciones populares para lograr estos objetivos:
- Órdenes stop-loss (stops) (S/L): Estas son componentes comunes de muchas estrategias de salida. Los stops abarcan órdenes que puedes dar a tu corredor para que venda un valor a un precio predeterminado. Cuando se alcanza tu nivel de precio, tu stop se convierte en una orden de mercado para ejecutarse de inmediato. Las órdenes stop-loss son una excelente herramienta para proteger tus inversiones. Al establecer niveles de precio altos y bajos, estás «programando» tus ganancias y limitando tus pérdidas.
- Órdenes trailing stop (T/S): Una variación de un S/L es la orden trailing stop. Estableces una «distancia» entre el precio de mercado y tu orden stop. Aunque no quieres que esta orden se mueva hacia abajo en la parte de pérdidas (solo podrías aumentar tus pérdidas), sí puede ser útil al alza. Por ejemplo, supón que colocas una orden stop-loss en una acción que compraste a 85 dólares para cuando alcance 135 dólares. Pero, ¿y si se proyecta que suba aún más? Podrías perder beneficios adicionales. Decides emitir un trailing stop indicando que tu S/L debe estar 20 dólares por debajo del precio actual de mercado. Mientras el precio de tu valor siga subiendo, tu T/S irá siguiendo su aumento de valor. Una vez que tu acción comience a bajar, tu orden T/S se convertirá en una orden de mercado para vender cuando el precio de mercado de la acción caiga 20 dólares por debajo de su máximo. Una vez más, has protegido tus inversiones con bastante eficacia.
