Para medir el éxito de su diversificación, se han desarrollado varios cálculos que ofrecen una indicación de qué tan bien está rindiendo su cartera en términos de su varianza y su rentabilidad. Hay más de una forma de obtener una rentabilidad del 10 %. El gráfico 1 a continuación muestra un aumento suave de la cartera hacia arriba con una rentabilidad del 10 % a lo largo del año; el gráfico 2 a continuación muestra una rentabilidad del 10 % al final del año, pero un auténtico vaivén de rendimiento durante el año.
¿Qué cartera preferiría tener? La segunda cartera sería estupenda si vendiera el 1 de marzo y asegurara su rentabilidad del 20 %, pero desde luego no mantuvo ese valor por mucho tiempo. ¿Y si tuviera que vender el 1 de abril y perdiera un 5 %?
Para medir esta relación entre la varianza de una cartera y su rentabilidad, Wall Street ha desarrollado varios índices o ratios. El más popular también es el más sencillo. Se llama índice de Sharpe. El ganador del premio Nobel William Sharpe creó esta fórmula hace más de 40 años. El índice de Sharpe le informa si los mayores rendimientos que obtiene de ciertos valores son producto de su magnífica estrategia de inversión o de un mayor riesgo y volatilidad. Este índice ofrece información valiosa y le ayuda a seleccionar las acciones adecuadas para usted y para su plan.
