Όλοι γνωρίζουν ότι, για να γίνει και να παραμείνει επιτυχημένη μια εταιρεία, πρέπει να δίνει προσοχή στον ανταγωνισμό της. Όταν αναλύουν μια μετοχή, οι επενδυτές πρέπει επίσης να κάνουν και κάποια ανταγωνιστική ανάλυση.
Οι εταιρείες δεν λειτουργούν σε κενό. Βρίσκονται σε συνεχή ανταγωνισμό για τα χρήματα των καταναλωτών και των επενδυτών. Για να λάβετε τις καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις, πρέπει να έχετε καλή κατανόηση του ανταγωνισμού που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες των οποίων τη μετοχή σκέφτεστε να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Στην πραγματικότητα, είναι πάντα προτιμότερο να αναλύετε τις μετοχές ανά ζεύγη.
Όταν αξιολογείτε τη μετοχή της Google (GOOG), πρέπει να αξιολογείτε την απόδοσή της σε σχέση με έναν ανταγωνιστή όπως η Yahoo! (YHOO). Αν εξετάζετε τον δείκτη P/E της Google, τις ταμειακές ροές ανά μετοχή και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), πρέπει να τα συγκρίνετε με τους μέσους όρους του κλάδου ή με τους δείκτες του άμεσου ανταγωνιστή της.
Όταν αξιολογείτε την Boeing (ΒΑ) ως εταιρεία, πρέπει επίσης να εξετάζετε την απόδοσή της σε σχέση με τον άμεσο ανταγωνιστή της, όπως η Airbus. Όταν αξιολογείτε τη Ford Motor Company (F), πρέπει επίσης να την αναλύετε σε σχέση με τη General Motors (ΤΖΜ).
Περισσότερο από τη χρηματοοικονομική μαγεία, τις εθνικές ή παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες, την αφοσίωση στην έρευνα και ανάπτυξη ή τα χρήματα που δαπανώνται για μάρκετινγκ και branding, η ποιότητα του ανταγωνισμού μιας εταιρείας μπορεί να επηρεάσει τα κέρδη και τις ταμειακές ροές. Αποφύγετε να λαμβάνετε σημαντικές αποφάσεις με βάση αποκλειστικά ιστορικά δεδομένα, καθώς ο ανταγωνισμός μπορεί σύντομα να λανσάρει ένα ή περισσότερα νέα προϊόντα ή να ξεκινήσει μια μαζική καμπάνια μάρκετινγκ που θα μπορούσε να επηρεάσει τα κέρδη ή/και τις ταμειακές ροές μιας άλλης εταιρείας.
Υπάρχουν μερικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε κλάδους χωρίς ανταγωνιστές. Η Intuitive Surgical (ΪΣΡΤΖ) ανέπτυξε το πρώτο χειρουργικό ρομπότ που πραγματοποιεί ελάχιστα επεμβατική χειρουργική και, σε ορισμένες περιπτώσεις, μείωσε τις νοσηλείες από 4 ημέρες σε 1 ημέρα. Η μετοχή αυτή ανέβηκε από τα 20 δολάρια στα 325 δολάρια από το 2004 έως το 2007. Η FedEx (ΦΝΤΧ) αρχικά είχε το μονοπώλιο στην παράδοση δεμάτων από τη μία μέρα στην άλλη—χρειάστηκαν μερικά χρόνια στην UPS και στην United Postal Service για να την προφτάσουν. Τα παπούτσια Crocs (CROX) ήταν η μόδα για τουλάχιστον έναν χρόνο, μέχρι που άλλες εταιρείες υποδημάτων άρχισαν να τα αντιγράφουν.
