Každý ví, že aby společnost mohla dosáhnout úspěchu a udržet si ho, musí věnovat pozornost konkurenci. Při analýze akcie musí investoři také provést určitou konkurenční analýzu.
Společnosti nepůsobí ve vakuu. Neustále soutěží o peníze spotřebitelů i investorů. Chcete-li dělat nejlepší investiční rozhodnutí, musíte dobře rozumět konkurenci, které čelí společnosti, jejichž akcie zvažujete koupit nebo prodat. Ve skutečnosti je vždy nejlepší analyzovat akcie ve dvojicích.
Když hodnotíte akcie společnosti Google (GOOG), musíte posoudit její výkonnost ve srovnání s konkurentem, jako je Yahoo! (YHOO). Pokud zkoumáte poměr PE společnosti Google, peněžní tok na akcii a ROE, musíte je porovnat s průměry v odvětví nebo s ukazateli jejího přímého konkurenta.
Když hodnotíte společnost Boeing (BA) jako firmu, musíte také posoudit její výkonnost ve srovnání s přímým konkurentem, jako je Airbus. Když hodnotíte společnost Ford Motor Company (F), měli byste ji také porovnat se společností General Motors (GM).
Více než finanční kouzla, národní či globální ekonomické podmínky, nasazení do výzkumu a vývoje nebo peníze vynaložené na marketing a budování značky může zisky a peněžní tok ovlivnit kvalita konkurence dané společnosti. Vyhýbejte se přijímání zásadních rozhodnutí čistě na základě historických údajů, protože konkurence může být právě na prahu uvedení jednoho či více nových produktů nebo zahájení masivní marketingové kampaně, která by mohla ovlivnit zisky a/nebo peněžní tok jiné společnosti.
Existuje několik společností, které působí v odvětvích bez konkurentů. Intuitive Surgical (ISRG) vyvinula prvního chirurgického robota pro minimálně invazivní operace a v některých případech zkrátila dobu hospitalizace ze 4 dnů na 1 den. Tato akcie vzrostla z 20 dolarů na 325 dolarů v letech 2004 až 2007. FedEx (FDX) měl zpočátku monopol na doručování zásilek přes noc — UPS a United Postal Service trvalo několik let, než ho dohnaly. Boty Crocs (CROX) byly nejméně rok hitem, dokud je nezačaly napodobovat další společnosti vyrábějící obuv.
