Definition

Terminkontrakte sind eine standardisierte, übertragbare rechtliche Vereinbarung, eine bestimmte Menge einer bestimmten Ware, Währung oder eines Vermögenswerts am Ende eines festgelegten Zeitraums zu liefern oder abzunehmen. Der Preis wird zum Zeitpunkt des Vertragsschlusses festgelegt.

Hier sind einige nützliche Begriffe für Futures:

Kontraktgröße: Dies legt die Anzahl der Einheiten des zugrunde liegenden Futures fest, die geliefert werden sollen. Das kann in Fässern, Tonnen, Litern usw. angegeben sein. Wir verwenden diese Kontraktgröße, um auf unserer Website die Multiplikatoren zu bestimmen. Die Multiplikatoren vervielfachen im Wesentlichen Ihren Gewinn/Verlust für jeden Kontrakt. Wenn beispielsweise die Lieferung 10.000 Liter Orangensaft umfasst, würde ein Kontrakt auf OJ Ihren Gewinn/Verlust um 10.000 multiplizieren. Steigt also der Preis Ihres Terminkontrakts von 1 $ auf 1,01 $, erzielen Sie für jeden Kontrakt, den Sie besitzen, einen Gewinn von 100 $ (10.000 × 0,01 $). Diese Werte unterscheiden sich je nach Future stark und reichen bei den Kontraktgrößen von 10 bis 100.000.

Margin: Bei Futures müssen Sie nicht die gesamten Lieferkosten im Voraus hinterlegen. Sie wird durch die Margin bestimmt und variiert je nach Future stark. Auf diesem Simulator ist das die eigentliche „Kosten“-Größe des Geldes, das Sie zurücklegen müssen. In der Realität würden Sie Margin Calls erhalten und eine Erhaltungsmargin haben, abhängig davon, wie viel Geld Sie je nach aktuellem Marktpreis des Futures verloren oder gewonnen haben; dadurch werden Ihre Verluste begrenzt. Auf unserer Plattform gibt es jedoch weder eine Erhaltungsmargin noch Margin Calls, sodass es möglich ist, sehr große Geldbeträge zu verlieren.

Handelsende: Dies bestimmt, wann der aktuellste Kontrakt nicht mehr gehandelt wird. Das kann je nach Future-Typ erheblich variieren. Bestimmte Futures werden Monate vor der tatsächlichen Lieferung vom Handel ausgesetzt, also überprüfen Sie das bitte CME Group falls Sie unsicher sind.

Handelszeiten: Die Handelszeiten für Futures variieren je nach Future-Typ. Währungs-Futures werden nahezu 24 Stunden am Tag gehandelt, während andere Futures von Montag bis Freitag tagsüber längere Handelsunterbrechungen haben.

Hinweis: Viele Seiten machen keinen Unterschied zwischen elektronischem Handel und dem Handel auf dem Parkett. Es ist wichtig zu prüfen, ob Ihr Future elektronisch gehandelt wird, da der Parketthandel für den durchschnittlichen Anleger in der Regel nicht verfügbar ist und auf diesem Simulator nicht angeboten wird. Auch hier können Sie CME Group die genauen Handelszeiten jedes Futures nachsehen.

Beispiel

Wenn ich einen Rohölkontrakt für Dezember kaufe, sage ich damit, dass ich bis zum Abrechnungsdatum im Dezember x Barrel liefere (wie im Kontrakt angegeben) und die Gegenpartei des Futures-Kontrakts den beim Kauf des Kontrakts festgelegten Dollarbetrag zahlt. In der Realität ist die physische Lieferung solcher Kontrakte allerdings auch auf dem Simulator tatsächlich recht selten (Sie werden auf dem Simulator niemals physische Waren liefern). Häufiger ist es, die Differenz einfach als Gewinn oder Verlust im Anlegerkonto des Besitzers auszugleichen. Wenn wir also einen Rohölfuture für 50 $ kaufen und sich der Preis bei Lieferung auf 55 $ ändert, sind das 5 $ pro Kontrakt mal Kontraktgröße.

Warum Futures verwenden?

Der ursprüngliche Zweck von Futures war es, sich gegen Unsicherheiten abzusichern. Ein Landwirt oder das Unternehmen, das seine Ernte kauft, konnte Futures nutzen, um frühzeitig einen Preis „festzuschreiben“ und so Budgetplanung und andere finanzielle Entscheidungen erheblich zu erleichtern. Dasselbe gilt für Fluggesellschaften, die sich nicht mit täglichen Preisschwankungen auseinandersetzen möchten und deshalb Futures nutzen, um den Preis im Voraus zu kennen.

Futures werden zwar immer noch zu diesem Zweck eingesetzt, haben sich jedoch auch auf breitere Märkte ausgeweitet, insbesondere auf Händler und Spekulanten.

Futures bieten außerdem die Möglichkeit, Positionen dank der niedrigen Margin-Kosten und der großen Kontraktgrößen (Multiplikatoren) stark zu hebeln.

Future-Handel im Simulator

Bevor Sie mit Futures handeln, sollten Sie wissen, dass sie sich anders handeln als andere Wertpapierarten.

Wenn Sie einen Terminkontrakt kaufen, zahlen Sie nicht tatsächlich den vollen Wert dafür – Sie verpflichten sich lediglich, die Waren, die er repräsentiert, zu einem späteren Zeitpunkt zu bezahlen. Das bedeutet, dass Ihr „Kassasaldo“ nicht sinkt. Allerdings müssen Sie eine Sicherheitsleistung hinterlegen, daher wird die „Margin-Anforderung“ von Ihrer Kaufkraft abgezogen.

Die Margin-Anforderung kann je nach Future variieren, wird Ihnen aber angezeigt, wenn Sie ein Kursangebot für den Kontrakt erhalten, der Sie interessiert. Futures werden außerdem in Kontraktgrößen gehandelt – ein Futures-Kontrakt kann 100 oder sogar 1000 Einheiten des zugrunde liegenden Rohstoffs repräsentieren (dies wird im Kursangebot ebenfalls als „Kontraktgröße“ angezeigt).

Wenn Sie Ihren Future verkaufen möchten, findet hier der Geldfluss statt – Sie machen Gewinn oder Verlust in bar, abhängig davon, wie stark sich der Gesamtwert des Futures während der Zeit verändert hat, in der Sie ihn gehalten haben. Das macht den Futures-Handel sehr riskant – wenn Sie einen Future mit einer Kontraktgröße von 10.000 haben und nur 10 Kontrakte besitzen, kann dieser Kontrakt um nur 3 $ fallen, und Sie hätten 300.000 $ verloren.

Wenn Ihr Wettbewerb den Handel mit Futures erlaubt, finden Sie sie auf der Futures-Handelsseite.

1. Aktion: Hier können Sie wählen: kaufen, verkaufen, short gehen oder glattstellen – genau wie bei Aktien.
2. Menge: Geben Sie die gewünschte Anzahl an Optionskontrakten ein. Denken Sie daran: Schon mit einem Futures-Kontrakt können Sie – je nach Kontraktgröße – ein enormes Engagement haben. Achten Sie immer auf die Volatilität und die Kontraktgröße des Futures, mit dem Sie handeln, um Ihr Risiko einzuschätzen.
3. Kontrakt:Hier wird die Kategorie des gewünschten Kontrakts angezeigt, z. B. Indizes, Lebensmittel, Energie usw. Anschließend können Sie im Dropdown-Menü „Symbol auswählen“ den konkreten Futures-Kontrakt wählen, den Sie möchten.
4. Monat-Jahr: Diese Option kann erst ausgewählt werden, nachdem Sie den gewünschten Future ausgewählt haben. Dadurch wird der Kontraktmonat Ihrer Option festgelegt. Hinweis: Wenn eine Fehlermeldung erscheint, liegt das meist daran, dass der von Ihnen gewählte Monat und das Jahr bereits abgelaufen sind. Schauen Sie einfach nach dem nächsten Monat oder Jahr, um einen aktuellen Futures-Verfallstermin zu finden.
5. Ordertyp: Hier können Sie auswählen, ob Sie eine Markt-, Limit- oder Stop-Order möchten.

Wählen Sie die Vorschau aus, und Sie können Ihren Kauf bestätigen.

Hinweis: Der Handel mit Futures kann aufgrund der hohen eingesetzten Hebelwirkung riskant sein. Außerdem gibt es viele kleine Nuancen und viel Komplexität. Es ist immer eine gute Idee, so viele Informationen wie möglich direkt aus erster Hand zu erhalten von CME Group oder in bestimmten Fällen Ice Futures

Quiz

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