صندوق الاستثمار المشترك هو نوع من الاستثمارات يتولى فيه مدير أموال أخذ أموالك واستثمارها كما يراه مناسبًا، وعادةً ما يلتزم بإرشادات عامة. على سبيل المثال، لدى مجموعة Fidelity صندوق يتخصص في البحث عن [ts]الأسهم[tm]الأسهم هي «استثمارات في حقوق الملكية»، وهذا يعني أن الأفراد الذين يملكون أسهمًا في شركة ما يملكون في الواقع جزءًا من تلك الشركة.[te] ذات العائدات المرتفعة على الأرباح، وصندوق آخر يتخصص في أسهم البنوك، وآخر يتخصص في الأسهم الأوروبية، وما إلى ذلك. كل ما عليك هو العثور على صندوق يطابق هدفك، ثم تراجع أداءه السابق وفريق إدارته، وبعدها تكتب شيكًا لصالح ذلك الصندوق المشترك.
تُسمّى معظم صناديق الاستثمار المشترك «مفتوحة النهاية» لأنها تواصل قبول أموالك، وإدارتها لك، وإصدار وحدات لبيان ملكيتك. كل مساء تحسب صناديق الاستثمار المشترك قيمة جميع مقتنياتها وتُقسِّم تلك القيمة على عدد الوحدات التي أصدرتها، ويُسمّى هذا الرقم صافي قيمة الأصول أو NAV صافي قيمة أصول صندوق الاستثمار المشترك في نهاية يوم العمل. وهو يعادل سعر السهم في الأسهم. لذا إذا كانت قيمة صندوق Fidelity Bank تبلغ 10.00 دولارات وكتبت لهم شيكًا بقيمة 5,000 دولار، فستمتلك الآن 500 وحدة من هذا الصندوق. وتُوزَّع المكاسب والخسائر والأرباح على المستثمرين بشكل مشترك بما يتناسب مع حجم استثمارهم.
وبما أن إحدى القواعد الأساسية للاستثمار هي تنويع المحافظ، فإن صندوق الاستثمار المشترك يمكن أن يكون وسيلة بسيطة وناجحة لتحقيق هذا الهدف. باستثمار واحد فقط، ستمتلك أسهمًا في العديد من الشركات.
كيف يعمل صندوق الاستثمار المشترك؟
تُعدّ صناديق الاستثمار المشترك وسيلة رائعة لبدء الاستثمار، لكنها، لأنها سهلة جدًا، تأتي أيضًا بتكلفة. فشركات صناديق الاستثمار المشترك لا بد أن تربح المال، وهي تفعل ذلك بأخذ جزء من أصول الصندوق لتغطية رواتبها ونفقاتها الأخرى. ويُطلق على ذلك رسوم الإدارة. وكما ذُكر في المقدمة، يتعين على شركات صناديق الاستثمار المشترك دفع الرواتب ومصاريف التسويق، وهي تحصل على أجرها أولًا دائمًا قبل أن يحصل المستثمرون/المالكون على أجرهم! والجانب السلبي الآخر لصناديق الاستثمار المشترك هو أنه إذا استثمرت 10,000 دولار في 5 صناديق مختلفة، فغالبًا ما تمتلك حصصًا صغيرة في ما يصل إلى 1,000 سهم مختلف! ويصبح من الأصعب التفوق على السوق عندما تمتلك هذا العدد الكبير من الأسهم المختلفة.
للبحث في صناديق الاستثمار المشترك، يُعد Morningstar.com أحد أفضل المواقع التي تستحق الاطلاع. موقع Morningstar الإلكتروني:
- يقيّم الصناديق على مقياس من 1 إلى 5 بحيث يمكنك مراجعة أداء الصندوق بسرعة
- يعرض أداء صندوق الاستثمار المشترك مقارنة بالقطاعات ذات الصلة وبالصناديق الأخرى
- يعرض أهم الحيازات (أي الأسهم التي يمتلكونها) في جميع صناديق الاستثمار المشتركة
- يعرض الأشخاص الذين يديرون هذه الصناديق
- يعرض رسوم المصروفات الخاصة بكل صندوق
تُعد رسوم الإدارة أحد المؤشرات الأساسية التي ينبغي متابعتها
انتبه لها بوصفك مستثمرًا، لأنها قد تلتهم أرباحك بسرعة وبشكل خفي مع مرور الوقت. هل ترتبط رسوم الإدارة الأعلى بعوائد أعلى وأداء أفضل؟ كما اتضح، فالإجابة هي لا. في الواقع، أُجريت العديد من الدراسات التي تُظهر أن الرسوم الأعلى ترتبط عمومًا بـ الأقل الأداء.
لا تُتداول صناديق الاستثمار المشترك في سوق مفتوحة مثل الأسهم، وتُحتسب أسعارها مرة واحدة فقط يوميًا، في نهاية كل يوم تداول. ويُسمّى سعر صندوق الاستثمار المشترك صافي قيمة الأصول (NAV) لأنه يمثل حسابًا للقيمة الكاملة للأسهم والأصول الأخرى التي يحتفظ بها الصندوق مقسومة على إجمالي عدد الوحدات القائمة:
كما قلت، تُعد صناديق الاستثمار المشترك وسيلة رائعة لبدء الاستثمار في سوق الأسهم، لكن في مرحلة ما، يصبح من مصلحتك أن تبدأ الاستثمار في الأسهم الفردية. فهناك أبحاث متزايدة تُظهر أن امتلاك العديد من صناديق الاستثمار المشترك يؤدي إلى تنويع مفرط ودفع رسوم إدارة مرتفعة جدًا. وذلك لأنك نادرًا ما ستتفوق على السوق لأنك أنت السوق نفسه (ستنتهي بك الحال إلى امتلاك هذا العدد الكبير من الأسهم المختلفة).
