سيفتح لك هذا الفصل الباب أمام أكثر الرسوم البيانية شيوعًا المتاحة. وأسماؤها ومعانيها مهمة لتعليمك المستمر ولعدد الأدوات التي تحملها في جعبتك من أجل تقييم الأسهم.
اعلم أن الأمر سيستغرق بعض الوقت قبل أن تصبح مرتاحًا لقراءة هذه الرسوم البيانية وتفسيرها. لا تصب بالإحباط، فكما سيخبرك كثير من الخبراء بسرور، لقد استغرق الأمر منهم سنوات لتطوير قدرة عالية المستوى على قراءة الرسوم البيانية للأسهم. لكن قراءة الرسوم البيانية لا تختلف عن أي مهارة أخرى. خصص 15 دقيقة يوميًا، وابدأ بقراءة ما يراه الآخرون، وستندهش من السرعة التي ستبدأ بها أنت أيضًا في رؤية الأنماط في أسعار الأسهم.
كما يمكن لكثير من الخبراء أن يقولوا لك، فإن قراءة هذه الرسوم البيانية فن وليست علمًا. ومع ذلك، فإن أن تصبح أفضل في قراءة الرسوم البيانية سيحسن بلا شك صافي أرباحك في مسيرتك الاستثمارية.
لِنضع الأساسيات المطلقة لماهية الرسم البياني للسهم: يعرض لك الرسم البياني للسهم تاريخ سعره عبر الزمن. يكون السعر على المحور العمودي أو محور الصادات في الرسم البياني، ويكون الزمن على المحور الأفقي أو محور السينات. ولحسن الحظ، هناك بعض المتغيرات التي يمكنك عادةً التحكم فيها في عرض الرسوم البيانية:
- تايم – يمكنك أن تكون لديك رسوم بيانية للأسهم تعرض دقائق أو أيامًا أو أسابيع أو أشهرًا أو حتى سنوات من سجل الأسعار.
- نمط الرسم البياني – يمكنك عرض البيانات على شكل رسم بياني خطي، أو جبلي، أو مخطط OHLC (الافتتاح-الأعلى-الأدنى-الإغلاق)، أو شموع يابانية، وغير ذلك.
- التحجيم – يمكن عادةً ضبط المحور الرأسي بين المقياس الحسابي والمقياس اللوغاريتمي. والمقياس الحسابي هو ما تتوقعه، إذ يعرض الخطوط الأفقية عند فواصل متساوية قدرها 5 أو 10 دولارات (أو 50 دولارًا في حالة جوجل). أما المقياس اللوغاريتمي فيمنحك رؤية أوضح للنسبة المئوية للتغير في سعر السهم، بحيث تكون المسافة بين سعر 20 دولارًا و40 دولارًا هي نفسها المسافة بين 40 دولارًا و80 دولارًا (وكلاهما يمثل عائدًا بنسبة 100%).
رسم بياني جبلي لمدة شهر واحد
رسم بياني جبلي لمدة سنة واحدة
رسم بياني جبلي لوغاريتمي لمدة سنة واحدة (لاحظ كيف تغيّر المقياس في المحور «ص» أو المحور العمودي)
رسم بياني OHLC لمدة شهر واحد
شموع يابانية لمدة شهر واحد
لا توجد فترة زمنية أفضل من غيرها لاستخدام الرسوم البيانية للأسهم. فالأمر كله يعتمد على أفقك الزمني. وبعبارة أخرى، كم من الوقت تنوي الاحتفاظ بهذا السهم؟ عمومًا، إذا كنت تبحث عن شراء طويل الأجل، فستحتاج إلى النظر إلى رسم بياني يعرض سنة واحدة على الأقل. أما إذا كنت تبحث عن صفقة سريعة خلال اليوم، فبكل تأكيد ستحتاج إلى النظر إلى رسم بياني دقيقة بدقيقة.
لا يوجد نمط رسم بياني أفضل من الآخر أيضًا؛ فالأمر يعتمد كذلك على أفقك الزمني. إذا كنت تبحث عن صفقة سريعة، فإن الرسوم البيانية OHLC ستُظهر لك الاتجاه حسب الفاصل الزمني الذي تختاره. لكن مرة أخرى، إذا كنت تفكر على المدى الطويل، فإن الرسم الخطي أو الجبلي يؤديان الغرض نفسه على نحو جيد.
أبدأ عادةً بالنظر إلى رسم بياني لمدة سنة واحدة مع مخطط خطي، فقط لأرى أين يقع سعر السهم الحالي مقارنةً بأعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا وأدناه، ثم أُقصّر الفترة الزمنية إلى آخر 30 يومًا وأُغيّر نوع الرسم البياني إلى OHLC، وأحاول تحديد المكان الذي أعتقد أن السهم سيتجه إليه خلال الأيام القليلة التالية. وأبقي رسومي البيانية دائمًا على المقياس الحسابي، إلا إذا كنت أنظر إلى أسهم مرتفعة السعر جدًا مثل GOOG، أو أسهم تضاعف سعرها ثلاث مرات أو أكثر خلال تلك الفترة.
قد يربك العدد الكبير من الرسوم البيانية المتاحة وتعقيدها، وأسماؤها الغريبة، المستثمرَ الجديد. فقط استرخِ، فلا أحد يتوقع منك أن تنتقل من مبتدئ إلى خبير فورًا.
مع ازدياد خبرتك، ستطوّر الكثير من الأسئلة لتطرحها على نفسك وأنت تحلل الرسوم البيانية المختلفة. وفي هذه المرحلة من مسيرتك، ينبغي أن تفكر، كحد أدنى، في هذه الأسئلة أثناء قراءة الرسم البياني وتقييمه.
- هل تنظر إلى سهم في اتجاه صاعد أم هابط؟
- ما أنماط الرسم البياني؟
- ما الذي قد يحدث لاحقًا في المستقبل؟
- ماذا تشير أرقام الحجم؟ هل هي شراء شائع أم بيع شائع؟
- هل توجد فجوات أو «تقطعات» في الاتجاهات الحالية أو الأخيرة؟
اقرأ «الوسوم التوضيحية»، التي تحدد الخطوط أو الأشرطة أو رموز القياس الأخرى. افهم ما الذي يعرضه الرسم البياني وحدد الاتجاهات والمستويات الظاهرة. فعلى سبيل المثال، في الرسم البياني ليوم واحد أعلاه تظهر الأرقام التالية:
هل تعرف ما الذي تعنيه؟ لنراجعها واحدةً تلو الأخرى.
افتتاح: هذا هو سعر Google عند افتتاح السوق في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
مرتفع: هذا هو أعلى سعر في اليوم.
المنخفض: هذا هو أدنى سعر في اليوم.
الإغلاق: هذا هو آخر سعر إغلاق يومي. إذا لم ينتهِ اليوم الحالي بعد، فسيظهر سعر إغلاق الأمس.
الحجم: إجمالي عدد الأسهم التي جرى تداولها في ذلك اليوم.
بمجرد أن تفهم المعلومات التي يقدّمها لك مخطط السهم، يمكنك البدء في تحليله ورؤية اتجاهات الأسهم التي تدرسها. وهذا مهم لأن اتجاهات الأسعار غالبًا ما تكون الأسباب التي تدفع الأسهم إلى الارتفاع أو الانخفاض.
فيما يلي شروح لأكثر الأنماط البيانية شيوعًا، ولتلك التي يبدو أن هناك أكبر قدر من الإجماع على صحتها. ستبدأ في التعرّف إلى هذه المصطلحات لأنك ستسمع كثيرًا من خبراء التلفزيون والنشرات الإخبارية يشيرون إلى هذه الأنماط. ونعم، حتى «المال الكبير» في وول ستريت يبحث عن هذه الأنماط أيضًا!
