سيعرّفك هذا الفصل إلى أكثر الرسوم البيانية شيوعًا المتاحة. وتُعد أسماؤها ومعانيها مهمةً لتعليمك المستمر ولعدد الأدوات التي تحملها في صندوق أدواتك من أجل تقييم الأسهم.
اعلم أنه سيستغرق بعض الوقت قبل أن تصبح مرتاحًا لقراءة العديد من هذه الرسوم البيانية وتفسيرها. لا تُحبط، فسيخبرك كثير من الخبراء بسرور أنهم احتاجوا إلى سنوات لتطوير قدرة عالية المستوى على قراءة الرسوم البيانية للأسهم. لكن قراءة الرسوم البيانية لا تختلف عن أي شيء آخر. خصص 15 دقيقة يوميًا، وابدأ بقراءة ما يراه الآخرون، وستندهش من مدى السرعة التي ستبدأ بها أنت أيضًا في رؤية الأنماط في أسعار الأسهم.
وأيضًا، كما يمكن لكثير من الخبراء أن يخبرك، فإن قراءة هذه الرسوم البيانية فنّ وليست علمًا. ومع ذلك، فإن أن تصبح أفضل في قراءة الرسوم البيانية سيحسن بلا شك «صافي حصيلتك» في مسيرتك الاستثمارية.
لنضع الأساسيات المطلقة لماهية الرسم البياني للسهم: يُظهر لك الرسم البياني للسهم تاريخ سعر السهم عبر الزمنالسعر يكون على المحور العمودي أو محور الصادات في الرسم البياني، بينما يكون الوقت على المحور الأفقي أو محور السينات. ولحسن الحظ، هناك بعض المتغيرات التي يمكنك عادةً التحكم فيها في طريقة عرض الرسوم البيانية:
- تايم – يمكنك أن تحصل على مخططات أسهم تعرض دقائق أو أيامًا أو أسابيع أو أشهرًا أو حتى سنوات من سجل الأسعار.
- أسلوب المخطط – يمكنك عرض البيانات على شكل مخطط خطي، أو مخطط جبلي، أو مخطط، أو OHLC (الفتح-الارتفاع-الانخفاض-الإغلاق)، أو شموع يابانية، والمزيد.
- التحجيم – يمكن عادةً ضبط المحور الرأسي بين المقياس الحسابي والمقياس اللوغاريتمي. المقياس الحسابي هو ما تتوقعه، إذ يعرض الخطوط الأفقية عند فواصل منتظمة قدرها 5 أو 10 دولارات (50 دولارًا في حالة غوغل). أما المقياس اللوغاريتمي فيمنحك تصورًا بصريًا أفضل للتغير المئوي في سعر السهم، بحيث تكون المسافة بين 20 و40 دولارًا مساوية للمسافة بين 40 و80 دولارًا (وكلاهما يساوي عائدًا بنسبة 100%).
مخطط جبلي لمدة شهر واحد
مخطط جبلي لمدة سنة واحدة
مخطط جبلي لوغاريتمي لمدة سنة واحدة (لاحظ كيف تغيّر المقياس في المحور «ص» أو المحور العمودي)
مخطط OHLC لمدة شهر واحد
شموع يابانية لمدة شهر واحد
لا توجد مدة زمنية أفضل من غيرها لاستخدام الرسوم البيانية للأسهم. فالأمر كله يعتمد على أفقك الزمني. وبعبارة أخرى، كم من الوقت تنوي الاحتفاظ بهذا السهم؟ عمومًا، إذا كنت تبحث عن شراء طويل الأجل، فستحتاج إلى النظر في رسم بياني يعرض سنة واحدة على الأقل. أما إذا كنت تبحث عن صفقة سريعة خلال اليوم، فستحتاج بكل تأكيد إلى النظر في مخطط يُحدَّث دقيقة بدقيقة.
لا يوجد نمط رسم بياني أفضل من غيره أيضًا، فذلك يعتمد كذلك على أفقك الزمني. إذا كنت تبحث عن فرصة سريعة، فإن مخططات OHLC ستُظهر لك الاتجاه بحسب الفاصل الزمني الذي تختاره. لكن مرة أخرى، إذا كنت تفكر على المدى الطويل، فإن مخطط الخط أو المخطط الجبلي يؤديان الغرض نفسه جيدًا.
أبدأ عادةً بالنظر إلى مخطط لمدة سنة واحدة باستخدام رسم بياني خطي، فقط لأرى أين يقع سعر السهم الحالي مقارنةً بأعلى سعر له خلال 52 أسبوعًا وأدناه، ثم أُقلّص الفترة الزمنية إلى آخر 30 يومًا وأُغيّر نوع المخطط إلى مخطط OHLC وأحاول تحديد الاتجاه الذي أعتقد أن السهم سيسلكه خلال الأيام القليلة المقبلة. وأُبقي مخططاتي دائمًا على المقياس الحسابي، ما لم أكن أنظر إلى أسهم مرتفعة السعر جدًا (مثل GOOG)، أو إلى أسهم تضاعفت ثلاث مرات أو أكثر خلال تلك الفترة الزمنية.
قد يربك العدد الكبير من المخططات المتاحة وتعقيدها، إلى جانب أسمائها الغريبة، المستثمر الجديد. لذا لا تقلق، فليس من المتوقع أن تنتقل من مبتدئ إلى خبير فورًا.
كلما اكتسبتَ مزيدًا من الخبرة، ستطوّر الكثير من الأسئلة لتطرحها على نفسك أثناء تحليل المخططات المختلفة. وفي هذه المرحلة من مسيرتك، ينبغي أن تفكر، على الأقل، في هذه الأسئلة وأنت تقرأ المخطط وتقيّمه.
- هل تنظر إلى سهم في اتجاه صاعد أم في اتجاه هابط؟
- ما أنماط المخطط؟
- ما الذي قد يحدث لاحقًا في المستقبل؟
- ماذا تشير أرقام الحجم؟ هل هو شراء شائع أم بيع شائع؟
- هل توجد فجوات أو «تعثرات» في الاتجاهات الحالية أو الأخيرة؟
اقرأ «المفاتيح التوضيحية»، التي تحدد الخطوط أو الأعمدة أو غيرها من رموز القياس. افهم ما يعرضه المخطط وحدد الاتجاهات والمستويات الظاهرة. على سبيل المثال، في مخطط اليوم الواحد أعلاه تظهر الأرقام التالية:
هل تعرف ما الذي تعنيه؟ لنراجعها واحدةً تلو الأخرى.
الافتتاح: هذا هو سعر سهم غوغل عند افتتاح السوق في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
الأعلى: هذا هو أعلى سعر في اليوم.
الأدنى: هذا هو أدنى سعر في اليوم.
الإغلاق: هذا هو آخر سعر إغلاق يومي. إذا لم ينتهِ اليوم الحالي بعد، فسيظهر سعر الإغلاق لليوم السابق.
الحجم: إجمالي عدد الأسهم التي جرى تداولها ذلك اليوم.
بمجرد أن تفهم المعلومات التي يقدّمها لك مخطط الأسهم، يمكنك البدء في تحليله ورؤية اتجاهات الأسهم التي تدرسها. وهذا مهم لأن اتجاهات الأسعار غالبًا ما تكون الأسباب التي تدفع الأسهم إلى الارتفاع أو الانخفاض.
ما يلي هو شرح لأشهر أنماط الرسوم البيانية وأكثرها اتفاقًا على صحتها. ستبدأ في التعرّف إلى هذه المصطلحات عندما تسمع كثيرًا من خبراء التلفزيون والنشرات الإخبارية يشيرون إلى هذه الأنماط. ونعم، حتى «المال الضخم» في وول ستريت يبحث عن هذه الأنماط أيضًا!
