In diesem Kapitel werden Ihnen die gängigsten verfügbaren Charts vorgestellt. Ihre Bezeichnungen und ihre Bedeutung sind wichtig für Ihre fortlaufende Weiterbildung und erweitern die Werkzeuge in Ihrem Werkzeugkasten, mit denen Sie Aktien bewerten können.
Machen Sie sich klar, dass es einige Zeit dauern wird, bis Sie beim Lesen und Interpretieren vieler dieser Charts sicher sind. Lassen Sie sich nicht entmutigen, denn viele Experten werden Ihnen gern sagen, dass sie Jahre gebraucht haben, um ein hohes Niveau im Lesen von Aktiencharts zu erreichen. Aber Chartlesen ist wie alles andere auch: Nehmen Sie sich täglich 15 Minuten Zeit, lesen Sie, was andere sehen, und Sie werden überrascht sein, wie schnell Sie selbst beginnen, Muster in Aktienkursen zu erkennen.
Auch das Lesen dieser Charts ist, wie viele Experten sagen können, eher eine Kunst als eine Wissenschaft. Dennoch wird ein besseres Verständnis für Charts zweifellos Ihr Ergebnis in Ihrer Anlagelaufbahn verbessern.
Legen wir die absoluten Grundlagen dessen dar, was ein Aktienchart ist: Ein Aktienchart zeigt Ihnen die Kursentwicklung einer Aktie im ZeitverlaufDer Preis wird auf der vertikalen oder y-Achse des Charts dargestellt, und die Zeit auf der horizontalen oder x-Achse. Zum Glück gibt es einige Variablen, die Sie bei der Darstellung von Charts meist kontrollieren können:
- Time – Sie können Aktiencharts anzeigen, die Minuten, Tage, Wochen, Monate oder sogar Jahre an Kurshistorie zeigen.
- Chartstil – Sie können die Daten als Liniendiagramm, Bergchart, Graph, OHLC (Open-High-Low-Close), Candlesticks und mehr darstellen.
- Skalierung – Die vertikale Achse lässt sich normalerweise zwischen arithmetischer und logarithmischer Skalierung umstellen. Die arithmetische Skala ist das, was Sie erwarten würden: horizontale Linien in gleichmäßigen Abständen von 5 oder 10 Dollar (bei Google 50 Dollar). Die logarithmische Skala gibt Ihnen eine bessere visuelle Darstellung der prozentualen Veränderung des Aktienkurses, sodass der Abstand zwischen einem Kurs von 20 und 40 Dollar genauso groß ist wie der zwischen 40 und 80 Dollar (beides entspricht einer Rendite von 100 %).
1-Monats-Berghütten-Chart
1-Jahres-Berghütten-Chart
1-Jahres-Berghütten-Chart im logarithmischen Maßstab (beachten Sie, wie sich die Skalierung auf der „Y“- bzw. vertikalen Achse verändert hat)
1-Monats-OHLC-Chart
1-Monats-Kerzenchart
Kein einzelner Zeitraum ist für Aktiencharts besser als ein anderer. Es hängt alles von Ihrem Zeithorizont ab. Mit anderen Worten: Wie lange beabsichtigen Sie, diese Aktie zu halten? Wenn Sie im Allgemeinen nach einer langfristigen Kaufgelegenheit suchen, sollten Sie sich einen Chart ansehen, der mindestens ein Jahr darstellt. Wenn Sie einen schnellen Daytrade suchen, dann müssen Sie sich selbstverständlich einen Chart ansehen, der Minute für Minute verläuft.
Auch kein Chartstil ist besser als der andere – das hängt ebenfalls von Ihrem Zeithorizont ab. Wenn Sie eine schnelle Gelegenheit suchen, zeigen Ihnen OHLC-Charts den Trend in Ihrem Zeitintervall. Aber auch hier gilt: Wenn Sie langfristig denken, eignen sich Linien- oder Bergcharts ebenso gut.
Ich beginne in der Regel damit, mir einen 1-Jahres-Chart als Liniendiagramm anzusehen, um mir einfach zu zeigen, wo der aktuelle Aktienkurs im Vergleich zu seinem 52-Wochen-Hoch und -Tief liegt. Dann verkürze ich den Zeitraum auf die letzten 30 Tage und ändere den Charttyp auf den OHLC-Chart, um möglichst genau abzuschätzen, wohin sich die Aktie in den nächsten Tagen entwickeln wird. Ich lasse meine Charts immer auf arithmetischer Skala, es sei denn, ich betrachte Aktien, die wirklich hochpreisig sind (wie GOOG), oder Aktien, die sich im betrachteten Zeitraum verdreifacht oder mehr haben.
Die Anzahl und Komplexität der verfügbaren Charts sowie ihre seltsam klingenden Namen können einen neuen Anleger überfordern. Ganz ruhig – niemand erwartet von Ihnen, dass Sie sofort vom Neuling zum Experten werden.
Je erfahrener Sie werden, desto mehr Fragen werden Sie sich stellen, wenn Sie verschiedene Charts analysieren. In diesem Stadium Ihrer Laufbahn sollten Sie sich beim Lesen und Bewerten eines Charts zumindest mit den folgenden Fragen befassen.
- Schauen Sie sich eine Aktie in einem Aufwärtstrend oder einem Abwärtstrend an?
- Wie sehen die Chartmuster aus?
- Was könnte in Zukunft folgen?
- Was sagen die Volumenzahlen aus? Handelt es sich um starkes Kaufen oder Verkaufen?
- Gibt es Lücken oder „Hänger“ in den aktuellen oder jüngsten Trends?
Lesen Sie die „Legenden“, die die Linien, Balken oder anderen Messsymbole kennzeichnen. Verstehen Sie, was das Diagramm darstellt, und identifizieren Sie die gezeigten Trends und Niveaus. Im 1-Tages-Chart oben werden beispielsweise die folgenden Zahlen angezeigt:
Wissen Sie, was sie bedeuten? Gehen wir sie nacheinander durch.
Eröffnung: Dies ist der Preis von Google, als der Markt um 9:30 Uhr US-Ostküstenzeit eröffnete.
Hoch: Dies ist der höchste Preis des Tages.
Tief: Dies ist der niedrigste Preis des Tages.
Schlusskurs: Dies ist der letzte tägliche Schlusskurs. Wenn der aktuelle Tag noch nicht beendet ist, wird der Schlusskurs von gestern angezeigt.
Volumen: Die Gesamtzahl der Aktien, die an diesem Tag gehandelt wurden.
Sobald Sie die Informationen verstanden haben, die ein Aktienchart bietet, können Sie damit beginnen, ihn zu analysieren und Trends bei den von Ihnen untersuchten Aktien zu erkennen. Das ist wichtig, da Preis-Trends oft der Grund dafür sind, dass Aktien steigen oder fallen.
Im Folgenden finden Sie Erklärungen zu den beliebtesten Chartmustern und zu denjenigen, die in Bezug auf ihre Gültigkeit offenbar den größten Konsens haben. Sie werden diese Begriffe bald wiedererkennen, da Sie viele Experten aus dem Fernsehen und aus Newslettern auf diese Muster verweisen hören werden. Und ja, selbst das „große Geld“ an der Wall Street sucht ebenfalls nach diesen Mustern!
