Questo capitolo vi introdurrà ai grafici più comuni disponibili. I loro nomi e significati sono importanti per la vostra formazione continua e per il numero di strumenti che avete a disposizione nel vostro arsenale per valutare i titoli.
Capisci che ci vorrà un po’ di tempo prima che tu ti senta a tuo agio nel leggere e interpretare molti di questi grafici. Non scoraggiarti, perché molti esperti saranno ben felici di dirti che hanno impiegato anni per sviluppare un’abilità di alto livello nella lettura dei grafici azionari. Ma la lettura dei grafici è come qualsiasi altra cosa. Dedica 15 minuti al giorno, inizia a leggere ciò che vedono gli altri e rimarrai sorpreso da quanto rapidamente inizierai a vedere tu stesso dei modelli nei prezzi delle azioni.
Inoltre, come possono dirti molti esperti, leggere questi grafici è un’arte, non una scienza. Tuttavia, diventare più bravo nella lettura dei grafici migliorerà senza dubbio il tuo “risultato finale” nella tua carriera di investitore.
Vediamo le basi assolute di che cos’è un grafico azionario: Un grafico azionario ti mostra l’andamento storico del prezzo di un titolo nel tempo. Il prezzo è sull’asse verticale, o asse y, del grafico, mentre il tempo è sull’asse orizzontale, o asse x. Per fortuna, ci sono alcune variabili che di solito puoi controllare nella visualizzazione dei grafici:
- Time – Puoi avere grafici azionari che mostrano minuti, giorni, settimane, mesi o persino anni di andamento dei prezzi.
- Stile del grafico – Puoi visualizzare i dati come grafico a linee, grafico a montagna, grafico, OHLC (apertura-massimo-minimo-chiusura), candele e altro ancora.
- Scala – L’asse verticale può solitamente essere regolato tra scale aritmetiche e logaritmiche. La scala aritmetica è quella che ti aspetteresti, con linee orizzontali a intervalli regolari di 5 o 10 dollari (50 dollari nel caso di Google). La scala logaritmica offre una migliore visualizzazione della variazione percentuale del prezzo del titolo, così la distanza tra un prezzo di 20 e 40 dollari è la stessa tra 40 e 80 dollari (entrambi rappresentano un rendimento del 100%).
Grafico a montagna di 1 mese
Grafico a montagna di 1 anno
Grafico a montagna logaritmico di 1 anno (nota come la scala sia cambiata nell’asse “Y”, o verticale)
Grafico OHLC di 1 mese
Candele giapponesi di 1 mese
Nessun intervallo di tempo è migliore di un altro per usare i grafici azionari. Tutto dipende dal tuo orizzonte temporale. In altre parole, per quanto tempo hai intenzione di tenere questo titolo? In generale, se stai cercando un acquisto a lungo termine, vorrai guardare un grafico che mostri almeno 1 anno. Se invece cerchi un’operazione rapida intraday, allora ti servirà senza dubbio un grafico minuto per minuto.
Nessuno stile di grafico è migliore di un altro: dipende anche dal tuo orizzonte temporale. Se cerchi un’operazione veloce, i grafici OHLC ti mostreranno il trend nel tuo intervallo di tempo. Ma ancora una volta, se stai puntando al lungo termine, il grafico a linee o a montagna funziona altrettanto bene.
Di solito inizio guardando un grafico a 1 anno con un grafico a linee, solo per vedere dove si trova il prezzo attuale del titolo rispetto al massimo e al minimo delle 52 settimane, poi accorcio l’intervallo di tempo agli ultimi 30 giorni e cambio il tipo di grafico in OHLC, cercando di determinare esattamente dove penso che il titolo andrà nei prossimi giorni. Lascio sempre i miei grafici in scala aritmetica, a meno che non stia osservando titoli davvero costosi (come GOOG), oppure titoli che nel periodo considerato sono triplicati o più.
Il numero e la complessità dei grafici disponibili, insieme ai loro nomi dall’aria strana, possono sopraffare un nuovo investitore. Rilassati: nessuno si aspetta che tu passi da principiante a esperto immediatamente.
Man mano che acquisirai più esperienza, svilupperai molte domande da porti mentre analizzi diversi grafici. A questo punto della tua carriera, dovresti considerare, come minimo, queste domande mentre leggi e valuti un grafico.
- Stai osservando un titolo in trend rialzista o ribassista?
- Quali sono i pattern del grafico?
- Che cosa potrebbe seguire in futuro?
- Che cosa indicano i volumi? Si tratta di acquisti o vendite diffuse?
- Ci sono lacune o “intoppi” nelle tendenze attuali o recenti?
Leggi le «legende», che identificano le linee, le barre o altre icone di misurazione. Capisci cosa mostra il grafico e individua le tendenze e i livelli indicati. Per esempio, nel grafico a 1 giorno sopra sono visualizzati i seguenti numeri:
Sai cosa significano? Esaminiamoli uno per uno.
Apertura: Questo è il prezzo di Google quando il mercato ha aperto alle 9:30 del mattino, ora della costa orientale degli Stati Uniti.
Massimo: Questo è il prezzo più alto della giornata.
Minimo: Questo è il prezzo più basso della giornata.
Chiusura: Questo è l’ultimo prezzo di chiusura giornaliero. Se la giornata in corso non è ancora finita, viene mostrato il prezzo di chiusura di ieri.
Volume: Il numero totale di azioni negoziate in quella giornata.
Una volta compresi i dati che un grafico azionario ha da offrire, puoi iniziare ad analizzarlo e a vedere le tendenze dei titoli che stai esaminando. Questo è importante, perché le tendenze dei prezzi sono spesso il motivo per cui i titoli salgono o scendono.
Di seguito trovi le spiegazioni dei modelli grafici più diffusi e di quelli che sembrano avere il maggior consenso per quanto riguarda la loro validità. Inizierai a riconoscere questi termini, poiché sentirai molti esperti in TV e nelle newsletter fare riferimento a questi modelli. E sì, anche il «grande denaro» di Wall Street è alla ricerca di questi modelli!
