صناديق المؤشرات المتداولة هي مزيج بين الصناديق المشتركة والأسهم. فهي ببساطة محفظة من الأسهم أو [ts]السندات[tm]التزامٌ دينِيّ على شركة أو وزارة الخزانة الأمريكية أو مدينة، حيث يتلقى المقترض الأموال (عادةً بزيادات قدرها 1000 دولار)، ويُجري مدفوعات فوائد نصف سنوية بناءً على معدل القسيمة، ثم يسدد في النهاية المبلغ المقترض (1000 دولار) إلى المُقرض في تاريخ استحقاق السند.[te] أو غيرها من الاستثمارات التي تُتداول في البورصة تمامًا كما يُتداول السهم العادي.
تتمتع صناديق المؤشرات المتداولة بمزايا الصناديق المشتركة من حيث إن استثمارًا واحدًا يتيح امتلاك مجموعة من الأسهم، وهي «استثمارات حقوق ملكية»، ما يعني أن الأفراد الذين يمتلكون أسهماً في شركة يمتلكون في الواقع جزءًا من تلك الشركة. وعادةً ما يتركز هذا التملك المدمج على قطاع معين أو منطقة معينة أو شريحة محددة من السوق (مثل أسهم الذهب، أو الأسهم المالية، أو أسهم الشركات الصغيرة، أو السوق البرازيلية). وتُعد هذه التنويع المدمج ميزة إذا كنت لا تحب انتقاء الأسهم الفردية ولكنك مهتم بقطاع معين.
ومع ذلك، توجد فروق ينبغي أن تكون على دراية بها. فعلى عكس الصناديق المشتركة، تتغير أسعار صناديق المؤشرات المتداولة طوال اليوم مع شرائها وبيعها بناءً على أداء الأسهم التي يحتفظ بها الصندوق. وبعض صناديق المؤشرات المتداولة يكون ذا رافعة مالية أيضًا، ما يعني أن أداءه يمكن أن يكون بمضاعف 2x أو 3x لأداء القطاع الأساسي الذي يتبعه. وهذه القدرة على الاستجابة السريعة تجعلها مفضلة لدى متداولي اليوم وغيرهم من المستثمرين النشطين لأنها تكون عادةً شديدة التقلب.
ترتبط بعض صناديق المؤشرات المتداولة بمؤشر، مما يجعلها «صناديق مؤشر متداولة في البورصة». فعلى سبيل المثال، يسعى أحد أشهر صناديق المؤشرات المتداولة إلى محاكاة تكوين مؤشر ستاندرد آند بورز (S&P) 500، باستخدام أدائه بوصفه مؤشرًا (انظر صندوق ETF لمؤشر S&P 500، رمز التداول = إس بي واي)، ويسعى صندوق آخر إلى محاكاة مؤشر داو جونز الصناعي (رمز التداول = دي آي إيه).
تحظى صناديق المؤشرات المتداولة بشعبية كبيرة، وغالبًا ما تكون من بين أعلى الرابحين في الأسبوع. ويُعد تداول صناديق المؤشرات المتداولة أمرًا رائعًا لأنك تستطيع الاستفادة من الصعود والهبوط المتعدد لقطاعات محددة من السوق مثل الزراعة أو الطاقة أو حتى دول أجنبية.
تحظى صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية بشعبية كبيرة لدى المتداولين. ففي هذه الصناديق، عندما يحقق القطاع مكسبًا بنسبة 1 في المئة، يمكن للصندوق أن يحقق 2 أو حتى 3 في المئة! انظر الرسم البياني أدناه لمقارنة بين مؤشر قطاع الخدمات المصرفية في ناسداك IXF وصندوق Direxion 3x Leveraged Financial Bull ETF FAS:
لو كنت قد استثمرت في IXF في صيف عام 2009، لحققت نتيجة جيدة، إذ ربحت نحو 17% في شهر واحد. لكن لو كنت قد استثمرت في FAS، لحققت أرباحًا هائلة تزيد على 70%! هذه هي قوة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. ومع ذلك، تذكّر أن الرافعة تعمل في الاتجاهين: صعودًا وهبوطًا.
أساسيات صناديق المؤشرات المتداولة
أصبحت صناديق المؤشرات المتداولة رائجة هذه الأيام، إذ يتجنب كثير من المستثمرين الصناديق المشتركة. فلماذا تجهد نفسك في محاولة التفوق على مؤشر S&P500 بعد الآن، عندما يمكنك ببساطة شراء صندوق S&P500 المتداول في البورصة (رمز التداول =SPY) ومجاراة أداء المؤشر.
