Τα ETFs αποτελούν κάτι ανάμεσα σε αμοιβαία κεφάλαια και μετοχές. Τα ETFs είναι απλώς ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών ή [ts]ομολόγων[tm]Μια χρεωστική υποχρέωση μιας εταιρείας, του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ή μιας πόλης, όπου ο δανειολήπτης λαμβάνει κεφάλαια (συνήθως σε ποσά των 1.000 δολαρίων), καταβάλλει εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων βάσει του επιτοκίου κουπονιού και τελικά αποπληρώνει το δανεισμένο ποσό (1.000 δολάρια) στον δανειστή κατά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου.[te] ή άλλων επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, όπως ακριβώς και μια κανονική μετοχή.
Τα ETFs έχουν τα πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, καθώς μία επένδυση επιτρέπει την κατοχή σε μια ομάδα από Μετοχές είναι «επενδύσεις ιδίων κεφαλαίων», πράγμα που σημαίνει ότι τα άτομα που κατέχουν μετοχές μιας εταιρείας στην πραγματικότητα κατέχουν μέρος αυτής της εταιρείας. Συνήθως αυτή η κατοχή στοχεύει σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, περιοχή ή τμήμα της αγοράς (όπως μετοχές χρυσού, χρηματοοικονομικές μετοχές, μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ή τη βραζιλιάνικη αγορά). Αυτή η ενσωματωμένη διαφοροποίηση είναι πλεονεκτική αν δεν σας αρέσει να επιλέγετε μεμονωμένες μετοχές, αλλά έχετε ενδιαφέρον για έναν συγκεκριμένο κλάδο.
Ωστόσο, υπάρχουν διαφορές που πρέπει να γνωρίζετε. Σε αντίθεση με τα Αμοιβαία Κεφάλαια, οι τιμές των ETF αλλάζουν καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας, καθώς αγοράζονται και πωλούνται με βάση την απόδοση των μετοχών που διακρατεί το ETF. Ορισμένα ETFs είναι επίσης μοχλευμένα, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν πολλαπλάσια απόδοση 2x ή 3x σε σχέση με τον υποκείμενο κλάδο τους. Αυτή η ικανότητα να αντιδρούν γρήγορα τα καθιστά αγαπημένα των ημερήσιων traders και άλλων ενεργών επενδυτών, επειδή συνήθως είναι αρκετά ευμετάβλητα.
Ορισμένα ETFs συνδέονται με έναν δείκτη, κάτι που τα καθιστά «διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο αμοιβαία κεφάλαια δείκτη». Για παράδειγμα, ένα από τα πιο δημοφιλή ETFs προσπαθεί να αναπαράγει τη σύνθεση του Standard & Poor (S&P) 500, χρησιμοποιώντας την απόδοσή του ως δείκτη (δείτε το ETF του S&P 500, σύμβολο διαπραγμάτευσης = ΣΠΙ) και ένα άλλο προσπαθεί να αναπαράγει τον Dow Jones Industrial Average (σύμβολο διαπραγμάτευσης = ΔΙΑ).
Τα ETF είναι πολύ δημοφιλή και, τις περισσότερες φορές, βρίσκονται ανάμεσα στους κορυφαίους κερδισμένους της εβδομάδας. Η διαπραγμάτευση ETF είναι εξαιρετική, επειδή μπορείς να επωφεληθείς από τις πολλές ανόδους και καθόδους συγκεκριμένων τομέων της αγοράς, όπως η γεωργία, η ενέργεια ή ακόμη και ξένες χώρες.
Τα μοχλευμένα ETF είναι εξαιρετικά δημοφιλή στους επενδυτές. Με τα μοχλευμένα ETF, όταν ο τομέας κερδίζει 1%, το ETF μπορεί να κερδίσει 2% ή ακόμη και 3%! Δες το παρακάτω γράφημα για μια σύγκριση ανάμεσα στον δείκτη του τραπεζικού τομέα του NASDAQ, IXF, και το Direxion 3x Leveraged Financial Bull ETF FAS:
Αν είχες επενδύσει στο IXF το καλοκαίρι του 2009, θα τα είχες πάει πολύ καλά, αποκομίζοντας περίπου 17% σε έναν μήνα. Αλλά αν είχες επενδύσει στο FAS, θα είχες βγάλει τεράστιο κέρδος, πάνω από 70%! Αυτή είναι η δύναμη των μοχλευμένων ETF. Ωστόσο, να θυμάσαι ότι η μόχλευση λειτουργεί και προς τις δύο κατευθύνσεις: πάνω και κάτω.
ΔΑΚ 101
Τα ETF είναι της μόδας αυτές τις μέρες, καθώς πολλοί επενδυτές εγκαταλείπουν τα αμοιβαία κεφάλαια. Γιατί να προσπαθεί κανείς να ξεπεράσει πια τον S&P500, όταν μπορεί απλώς να αγοράσει το ETF του S&P500 (σύμβολο διαπραγμάτευσης =SPY) και να ακολουθήσει την απόδοση του δείκτη;
