Τα ETF είναι ένας συνδυασμός αμοιβαίων κεφαλαίων και μετοχών. Τα ETF είναι απλώς ένα χαρτοφυλάκιο με μετοχές ή [ts]ομόλογα[tm]Μια δανειακή υποχρέωση μιας εταιρείας, του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ή μιας πόλης, όπου ο δανειολήπτης λαμβάνει κεφάλαια (συνήθως σε ποσά των 1.000 δολαρίων), καταβάλλει εξαμηνιαίους τόκους βάσει του επιτοκίου κουπονιού και τελικά αποπληρώνει το δανεισμένο ποσό (1.000 δολάρια) στον δανειστή κατά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου.[te] ή άλλες επενδύσεις που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ακριβώς όπως μια συνηθισμένη μετοχή.
Τα ETF έχουν τα πλεονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς μία επένδυση επιτρέπει την κατοχή σε μια ομάδα μετοχών. Οι μετοχές είναι «επενδύσεις σε μετοχικό κεφάλαιο», πράγμα που σημαίνει ότι τα άτομα που κατέχουν μετοχές μιας εταιρείας στην πραγματικότητα κατέχουν ένα μέρος αυτής της εταιρείας. Συνήθως, αυτή η ιδιοκτησία στοχεύει σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, περιοχή ή τμήμα της αγοράς (όπως μετοχές χρυσού, χρηματοοικονομικές μετοχές, μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ή τη βραζιλιάνικη αγορά). Αυτή η ενσωματωμένη διαφοροποίηση είναι πλεονεκτική αν δεν σας αρέσει να επιλέγετε μεμονωμένες μετοχές, αλλά σας ενδιαφέρει ένας συγκεκριμένος κλάδος.
Ωστόσο, υπάρχουν διαφορές που πρέπει να γνωρίζετε. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι τιμές των ETF αλλάζουν καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας, καθώς αγοράζονται και πωλούνται με βάση την απόδοση των μετοχών που κατέχει το ETF. Ορισμένα ETF είναι επίσης μοχλευμένα, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν πολλαπλάσιο 2x ή 3x της απόδοσης του υποκείμενου κλάδου τους. Αυτή η δυνατότητα να αντιδρούν γρήγορα τα καθιστά αγαπημένα των day traders και άλλων ενεργών επενδυτών, επειδή συνήθως είναι αρκετά ευμετάβλητα.
Ορισμένα ETF συνδέονται με έναν δείκτη, γεγονός που τα καθιστά «διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο αμοιβαία κεφάλαια δείκτη». Για παράδειγμα, ένα από τα πιο δημοφιλή ETF προσπαθεί να αντιγράψει τη σύνθεση του Standard & Poor (S&P) 500, χρησιμοποιώντας την απόδοσή του ως δείκτη (βλ. το ETF του S&P 500, σύμβολο διαπραγμάτευσης = ΕσΠιΓουάι) και ένα άλλο προσπαθεί να αντιγράψει τον Dow Jones Industrial Average (σύμβολο διαπραγμάτευσης = ΝΤΙΑ).
Τα ETF είναι πολύ δημοφιλή και, τις περισσότερες φορές, βρίσκονται ανάμεσα στους μεγαλύτερους κερδισμένους της εβδομάδας. Η διαπραγμάτευση ETF είναι εξαιρετική, επειδή μπορείτε να επωφεληθείτε από τα πολλά σκαμπανεβάσματα συγκεκριμένων τομέων της αγοράς, όπως η Γεωργία, η Ενέργεια ή ακόμη και ξένες χώρες.
Τα μοχλευμένα ETF είναι εξαιρετικά δημοφιλή στους traders. Με τα μοχλευμένα ETF, όταν ο τομέας κερδίζει 1 τοις εκατό, το ETF μπορεί να κερδίσει 2 ή ακόμη και 3 τοις εκατό! Δείτε το παρακάτω διάγραμμα για σύγκριση μεταξύ του δείκτη του τραπεζικού τομέα του NASDAQ IXF και του Direxion 3x Leveraged Financial Bull ETF FAS:
Αν είχατε επενδύσει στο IXF το καλοκαίρι του 2009, θα τα είχατε πάει πολύ καλά, κερδίζοντας περίπου 17% σε έναν μήνα. Αλλά αν είχατε επενδύσει στο FAS, θα είχατε θησαυρίσει, με πάνω από 70%! Αυτή είναι η δύναμη των μοχλευμένων ETF. Ωστόσο, να θυμάστε ότι η μόχλευση λειτουργεί και προς τις δύο κατευθύνσεις: προς τα πάνω και προς τα κάτω.
Εισαγωγή στα ETF
Τα ETF έχουν γίνει μόδα αυτές τις μέρες, καθώς πολλοί επενδυτές αποφεύγουν τα αμοιβαία κεφάλαια. Γιατί να προσπαθεί κανείς να ξεπεράσει πλέον τον S&P500, όταν μπορεί απλώς να αγοράσει το ETF του S&P500 (σύμβολο διαπραγμάτευσης =SPY) και να ακολουθήσει την απόδοση του δείκτη.
