Objetivo
Construir e gerir uma carteira de ações dentro das limitações do cenário apresentado abaixo. Isto implicará ler a imprensa financeira, interpretar informação, analisar informação e, quando apropriado, especular sobre ela.
Cenário
É necessário criar um Clube de Investimento com o objetivo de construir e gerir uma carteira de ações. Os membros do clube concordaram em investir um total de £200.000. Um membro não ativo do clube contribuiu com £100.000 deste valor total. Os membros do clube concordaram que metade dos £200.000 seria investida em ações especulativas de curto prazo e a outra metade seria investida a médio/longo prazo. Todos os membros tomaram a precaução de manter uma quantidade substancial de liquidez em investimentos de baixo risco, como contas de sociedades de construção, e, por conseguinte, todo o dinheiro deverá ser direcionado para maximizar o retorno do capital através de uma carteira de ações.
Atividade
- Semana 12. Formação da equipa e acordo de funções. Serão formadas três ou quatro equipas (Clube de Investimento) por grupo de seminário, sendo que cada equipa deverá acordar funções específicas para os seus membros. As funções terão de ser acordadas tendo em conta os requisitos da 1.ª apresentação e, além disso, deverá ser também considerada a forma como essas funções irão mudar após este evento.
- Semana 25 ou 26. Elaboração da apresentação da carteira (avaliação formativa).
Os resultados de aprendizagem avaliados são 2, 3 e 4 (consulte a página 10 para uma lista completa dos resultados e descrições)
Neste evento, terá de convencer o membro não participante (tutor), que está disposto a investir £100.000, de que o clube irá corresponder às suas expectativas. Cada equipa terá analisado as áreas/setores de mercado acordados, em consonância com as suas estratégias e objetivos gerais. Espera-se que a análise económica e setorial seja de um bom nível aquando deste evento. A análise específica de empresas não é um elemento importante desta apresentação, mas terá de estar concluída até ao final da semana 28. Todos os fundos disponíveis devem ser investidos até sexta-feira, às 16h, da semana 28.
Para atingir um nível aceitável neste elemento de avaliação formativa, os alunos devem assegurar que a sua equipa:
- Fornecer uma visão clara de como a análise de títulos e a teoria da carteira irão afetar o processo de tomada de decisão
- Discutir as estratégias a adotar e porquê (tanto a nível do grupo como da carteira), incluindo metas/objetivos que permitam ao clube medir o desempenho do seu grupo e da sua carteira
- Estabelecer processos legais e administrativos realistas que seriam necessários/desejáveis para a criação do clube. ‘Processos legais e administrativos’ significa justificar, por exemplo, por que decidiu constituir uma parceria em vez de qualquer outro tipo de organização empresarial, como uma sociedade por quotas, e como proceder à criação do método de constituição escolhido, por exemplo, se é necessário que todos assinem alguma forma de acordo de parceria — e se podem comparar-se com a forma como um verdadeiro clube de investimento se constituiu.
- Demonstrar um nível razoável de competências de apresentação dentro do limite de tempo definido.
- Cada equipa terá um máximo de 15 minutos para concluir a sua apresentação. No final da apresentação, poderão ser colocadas perguntas pertinentes (embora as restrições de tempo possam impedir isso) pelo investidor não participante (docente). A qualidade das respostas fornecidas será tida em conta na avaliação.
As apresentações de muito bom nível irão:
- Cumprir os critérios de aprovação
- Concluir uma análise económica e setorial muito boa, bem relacionada com o processo de tomada de decisão da carteira, incluindo as razões pelas quais as economias estrangeiras irão/não irão afetar as estratégias/decisões
- Apresentar uma visão geral dos desafios previsíveis e de como estes serão ultrapassados. ‘Desafios previsíveis’ estarão provavelmente mais associados à vossa capacidade de trabalhar eficazmente em equipa ou relacionados com as estratégias/análises que pretendem pôr em prática — mas também poderão ser outras coisas, como o desafio associado à concretização das vossas próprias metas de desempenho estabelecidas. Os desafios variarão em tipo e grau de equipa para equipa.
- Demonstrar um nível muito bom de competências de apresentação dentro do limite de tempo definido.
Os critérios necessários para alcançar cada classificação são apresentados no anexo 1
- Semanas 28–34. Os relatórios de progresso devem ser entregues ao tutor de duas em duas semanas durante este período (entregar os relatórios nas semanas 28, 30, 32 e 34), no local e à hora especificados e na forma prescrita (ver apêndice 2). Não se espera qualquer outra negociação após a semana 35, embora os alunos possam continuar a monitorizar o desempenho da sua carteira, se assim o desejarem, até à apresentação final no terceiro período. Durante o período de negociação, é aconselhável manter um ficheiro do «cliente», contendo detalhes da carteira desde a sua criação inicial até à posição atual. A informação contida no ficheiro poderá incluir:
- As estratégias do grupo
- Quando e por que motivo foram realizadas transações de compra e venda
- Uma avaliação do desempenho das carteiras.
Este ficheiro destina-se aos registos do seu próprio grupo e não será consultado pelo tutor. No entanto, será útil para manter um registo detalhado das atividades do Clube. Isto, por sua vez, fornecerá informações de enquadramento úteis para o segundo evento de apresentação e ajudará na preparação para o exame.
- Semanas 38 ou 39. Realização da apresentação da carteira (avaliação formativa)
Os resultados de aprendizagem avaliados são 1 - 5 (consulte a página 10 para uma lista completa dos resultados e descrições)
Cada equipa terá um máximo de 15 minutos para concluir a sua apresentação. No final da apresentação, o investidor não participante (tutor) poderá fazer perguntas pertinentes. A qualidade das respostas fornecidas será tida em conta na avaliação.
Os critérios necessários para obter cada classificação estão indicados no apêndice 3. Note que esta é uma avaliação formativa e as classificações atribuídas não contribuem para a sua nota da unidade curricular.
