Parte Um (Gestão da Carteira):

Cada estudante vai gerir duas carteiras de 500 000 $ (descritas abaixo). As negociações começarão na segunda-feira, 25 de janeiro, e terminarão na sexta-feira, 9 de abril (período de negociação de 11 semanas). Cada carteira terá de estar “ativa” até, no máximo, sexta-feira, 5 de fevereiro. Para ser considerada ativa, tem de ser concluído um mínimo de 6 transações na carteira de negociação e 10 transações na carteira de fundos mútuos.

Conta de Negociação:

Uma carteira será uma conta de “negociação” ativa. O objetivo da primeira carteira será acumular a maior riqueza possível. Cada pessoa começa com 200 transações. Na sua conta de negociação, tem de abrir um mínimo de 3 posições em opções, 3 posições em futuros, 1 venda a descoberto (de uma ação) e um mínimo de 40 transações no total (nota: não pode ser aberta mais de 1 posição em futuros ou em opções na última semana e contar para o mínimo de 3). Tem de haver pelo menos cinco semanas com, no mínimo, 3 transações por semana. Pode negociar ações, opções, futuros, obrigações, fundos mútuos e ações internacionais. Um máximo de 25% do seu capital próprio pode ser colocado numa única posição. Só podem ser negociadas ações com um preço igual ou superior a 3,00 $. A comissão é fixa: 10 $ por transação

Conta de Fundo Mútuo:

A segunda carteira está limitada a 20 transações e será, sobretudo, de compra e retenção. Para esta carteira, tem de a gerir com um objetivo específico em mente (semelhante a um fundo mútuo — abaixo encontra-se uma lista “aprovada” de objetivos). A sua classificação será, em parte, determinada por quão bem a sua carteira se “encaixa” no objetivo escolhido. Tenha em atenção que isto NÃO é uma carteira de fundos mútuos, mas sim uma carteira de títulos individuais (ações e/ou obrigações) gerida para cumprir um objetivo específico. NÃO COLOQUE FUNDOS MÚTUOS NO SEU FUNDO MÚTUO. Como só tem 20 transações nesta conta, tenha cuidado para se certificar de que sabe o que quer fazer antes de começar a negociar (e de que está a usar a conta correta).

Objetivos aprovados para fundos mútuos: Fundo de Crescimento de Pequena Capitalização, Fundo de Valor de Pequena Capitalização, Fundo de Crescimento de Grande Capitalização, Fundo de Valor de Grande Capitalização, Fundo de Rendimento de Ações, Fundo Equilibrado, Fundo de Ações Internacionais, Fundo Urso, Fundo de Cobertura Long/Short (consulte-me se estiver a usar este objetivo para se certificar de que o compreende).
Distribuição de pontos (apenas na conta de negociação) –
700 001 $ ou mais 12 pontos
575 001 $ – 700 000 $ 10 pontos
525 001 $ – 575 000 $ 8 pontos
425 001 $ – 525 000 $ 6 pontos
375 001 $ – 425 000 $ 4 pontos
250 001 $ – 375 000 $ 2 pontos
250 000 $ ou menos 0 pontos

Pontos de bónus (apenas na conta de negociação) –
2 valor mais alto da carteira (todas as semanas — a partir de 12 de fevereiro) 2 pontos
2 maiores variações em dólares (todas as semanas – com início em 12 de fevereiro) 2 pontos
Os 5 valores de carteira mais elevados (ao fecho de 9 de abril) 10 pontos
Valor da carteira superior ao do professor (ao fecho de 9 de abril) 5 pontos
(Máximo de pontos de crédito extra durante o projeto: 20 por pessoa)

O incumprimento dos requisitos mínimos de negociação resultará numa penalização de até 25 pontos no projeto e na inelegibilidade para pontos de crédito extra. As contas que não estiverem “ativas” até ao fecho de sexta-feira, 5 de fevereiro, serão penalizadas em 5 pontos por cada dia de negociação até atingirem o número mínimo de transações (máximo de 25 pontos).

Parte Dois (Objetivos e Estratégia do Fundo Mútuo):

Cada estudante elaborará uma declaração do seu objetivo de fundo mútuo (da lista acima) e a estratégia para alcançar esse objetivo. A estratégia deve incluir uma descrição geral das características que procura nos títulos que selecionar e por que considera que essas características são importantes. Para cada um dos títulos que comprar nas duas primeiras semanas, deve explicar por que esse título foi selecionado para esta carteira. Deve dar atenção ao cumprimento do seu objetivo e, exceto no caso do fundo de cobertura long/short, à obtenção de uma diversificação adequada. Por fim, um quadro-resumo deve incluir os principais detalhes de cada ação da carteira (nome da empresa, setor, símbolo bolsista, capitalização bolsista, preço de compra, número de ações compradas, alocação da carteira e quaisquer informações adicionais que considere úteis para que um potencial investidor as possa ver de relance). Este trabalho deverá ser entregue na quinta-feira, 18 de fevereiro, e valerá 50 pontos.

Parte Três (Análise Resumo):

O relatório-resumo sintetizará a sua experiência de investimento a partir da simulação Stock-Trak. O relatório-resumo será baseado na sua conta gerida ativamente e deverá incluir

• Uma discussão da sua estratégia (por que escolheu essa estratégia, quais são os pontos fortes/fracos da estratégia, etc.) durante a simulação Stock-Trak e de como a implementou. Se a sua estratégia mudou ao longo do concurso ou se usou várias estratégias, explique porquê (Nota – comprar ações aleatórias não é uma estratégia).
• Um resumo de 6 a 8 transações específicas, em detalhe. Deve discutir os pormenores de por que razão realizou a transação (como se enquadrava na sua estratégia, avaliação, notícias específicas, etc.). Neste resumo, deve focar-se em pelo menos uma transação de cada uma das seguintes categorias: posição longa em ações, posição curta em ações, opções e futuros. Além disso, deve discutir a sua melhor transação e a sua pior transação durante a simulação. Note que as melhores/piores transações não são necessariamente as que produziram o maior ganho/perda… não se concentre apenas nos resultados.
• Um resumo do seu desempenho. Deve discutir 3 a 5 fatores-chave (um evento noticioso específico que afetou uma ou mais das suas ações, a evolução geral do mercado, etc.) que tiveram um impacto significativo no desempenho da sua carteira durante o período de negociação.
  • calcule o desempenho ajustado ao risco usando o DJIA e outro índice de mercado que considere ser o melhor referencial para a sua carteira. Deve calcular as medidas de Sharpe e Treynor, bem como o alfa de Jensen, com base nos seus retornos diários (se quiser, pode ignorar a taxa livre de risco).d
  • discuta tanto o seu nível de risco em termos de desvio padrão e beta, como o seu desempenho ajustado ao risco.
• Este trabalho valerá 90 pontos e deverá ser entregue na terça-feira, 22 de abril.

Comentários diversos:

Espera-se que todos os componentes deste projeto sejam realizados de forma profissional e serão avaliados de acordo com essas expectativas. Isto significa que a gramática, a ortografia e a apresentação global terão influência na classificação. Note que estes aspetos não substituem a qualidade do conteúdo, mas complementam-na. Embora a sorte tenha certamente um papel no desempenho da sua carteira, terá um papel muito reduzido na sua classificação neste projeto.