O Nível de Serviço de Comprar e Manter
O nível de serviço “Comprar e Manter” é um tipo de classe especial — permite durações muito longas (até 18 semanas), mas com muito poucas transações (máximo de 20). De forma geral, o portefólio “Comprar e Manter” é utilizado em conjunto com os níveis de serviço Prata, Ouro ou Platina em العديد de classes de gestão de carteiras e investimento, para incentivar os alunos a construir dois tipos de portefólios: um ativo e um passivo.
Integrar uma Carteira Passiva na sua Turma
Como o nome indica, o portefólio “Comprar e Manter” destina-se a introduzir os alunos à família de estratégias de investimento “Comprar e Manter”. Com uma duração de 18 semanas, os alunos são geralmente incentivados a construir um portefólio de 5 a 10 posições e a mantê-las durante todo o semestre. As transações restantes permitem uma ou duas operações de reequilíbrio do portefólio ao longo da sessão de negociação.
Isto proporciona uma experiência inestimável na gestão de portefólios reais para clientes reais — os portefólios passivos “Comprar e Manter” são uma excelente prática para atuar como consultor de investimento que presta orientação aos clientes a cada poucas semanas ou meses, mas não incentiva a negociação ativa.
Ativo versus Passivo
Ao dar aos seus alunos dois portefólios diferentes para gerir — um “Comprar e Manter” e outro que permite negociações mais frequentes, isso ajuda a consolidar a diferença entre “Negociação Ativa” e “Investimento Passivo”.
Estes dois tipos de portefólios exigem atitudes diferentes durante a análise, compra e gestão ao longo do período de negociação, bem como o desenvolvimento de competências essenciais para permitir distinguir quais os investimentos que podem pertencer a um portefólio e não ao outro.
Tanto durante como no final do período de negociação, os professores costumam pedir aos seus alunos que forneçam “Relatórios de Situação” e a fundamentação das decisões sobre o que foi — e o que não foi — negociado em cada portefólio.
Isto permite aos alunos desenvolver competências tanto na negociação ativa (construindo estratégias de opções, procurando oportunidades de negociação de curto prazo, negociando moedas e futuros), como também os obriga a construir um segundo portefólio estável com um tema específico de investimento a longo prazo.
Adicionar uma Carteira de Comprar e Manter à sua Turma
Se ainda não configurou as suas turmas para este semestre, pode adicionar um portefólio “Comprar e Manter” diretamente a partir da página de Criação de Turma. A conta Comprar e Manter custa normalmente 12 $ por portefólio, mas, se for utilizada em conjunto com um nível de serviço superior, oferecemos um desconto de 50%.
O portefólio “Comprar e Manter” funciona como uma segunda classe — aparecerá separadamente em todos os seus relatórios de administração e os seus alunos poderão alternar entre estes portefólios a partir do respetivo “Painel”.
Projetos Recomendados com Comprar e Manter
Muitos professores em todo o mundo integram um portefólio “Comprar e Manter” nas suas turmas — abaixo pode ver alguns que foram partilhados connosco. Se tiver o seu próprio projeto de turma que gostaria de partilhar com a nossa comunidade de professores, por favor envie-o aqui.
Projeto de Gestão de Fundos de Carteira
Conta de Negociação
Um portefólio será uma conta de “negociação” ativa. O objetivo do primeiro portefólio será acumular a maior riqueza possível. Cada pessoa começa com 200 transações. Na sua conta de negociação, deve estabelecer um mínimo de 3 posições em opções, 3 posições em futuros, 1 venda a descoberto (de uma ação) e um mínimo de 40 transações no total (nota: não pode ser estabelecida mais de 1 posição em futuros ou em opções na última semana e contabilizada para o mínimo de 3). Deve ter pelo menos cinco semanas com, no mínimo, 3 transações por semana. Pode negociar ações, opções, futuros, obrigações, fundos mútuos e ações internacionais. Um máximo de 25% do seu capital pode ser aplicado numa única posição. Só podem ser negociadas ações com um preço igual ou superior a $3,00. Há uma comissão fixa de $10 por transação.
Conta de Fundo Mútuo
O segundo portefólio está limitado a 20 transações e será principalmente de compra e manutenção. Para este portefólio, deve geri-lo com um objetivo específico em mente (semelhante a um fundo mútuo — uma lista “aprovada” de objetivos é apresentada abaixo). A sua classificação será parcialmente determinada por quão bem o seu portefólio “se adequa” ao seu objetivo. Tenha em atenção que NÃO se trata de um portefólio de fundos mútuos, mas sim de um portefólio de títulos individuais (ações e/ou obrigações) gerido para cumprir um objetivo específico. NÃO COLOQUE FUNDOS MÚTUOS NO SEU FUNDO MÚTUO. Como só dispõe de 20 transações nesta conta, tenha cuidado para garantir que sabe o que pretende fazer antes de começar a negociar (e que está a utilizar a conta correta).
Projeto de Gestão de Fundo de Cobertura
Cada estudante deverá assumir o papel de gestor de um fundo de cobertura e conceber e executar uma estratégia adequada para maximizar o retorno da carteira ao longo do horizonte de investimento de 11 (10) semanas. Os clientes do fundo indicaram a valorização do capital como principal objetivo de investimento e não têm necessidades de liquidez a curto prazo. O seu desafio será conceber e executar uma estratégia de investimento que satisfaça o cliente durante o período de investimento de 10 semanas. A sua nota neste projeto baseia-se em vários fatores, conforme descrito na página três. Cada estudante será responsável por articular o objetivo de investimento, formular uma estratégia de investimento adequada para cumprir os objetivos, realizar a investigação necessária, selecionar os valores mobiliários adequados, executar as operações, acompanhar o desempenho diário e reequilibrar a carteira quando necessário.
Também serão formadas equipas de investimento e uma parte da sua nota basear-se-á no desempenho da equipa. Como resultado, as reuniões, colaborações e discussões entre a equipa são fortemente incentivadas. Estas equipas receberão também um projeto adicional para elaborar sobre determinados indicadores económicos durante o semestre. Mais sobre este tema será abordado numa aula posterior.
Além disso, a carteira será uma conta de negociação “ativa”, em oposição a uma conta de negociação “passiva”. Cada estudante começa com 200 transações (pode optar por comprar transações adicionais). Na sua conta, deverá realizar no mínimo 40 transações.
- Cada aluno fará uma apresentação do seu objetivo/estratégia. Serão fornecidas observações pelo docente, bem como pelos colegas de equipa, relativamente à solidez e à praticidade da estratégia. Estas apresentações ocorrerão durante a aula de 12 de março.
- Registo de Transações: Mantenha um registo da justificação de cada decisão de negociação que tomar durante a simulação.
- Reúna artigos que abordem os títulos que negoceia e forneçam aconselhamento económico relevante, importante para o sucesso da sua carteira.
- Acompanhe o desempenho diário da sua carteira e do seu índice de referência (mantenha um registo do valor total da sua carteira).
- Certifique-se de formalizar (obter aprovação) quaisquer alterações que faça aos objetivos e/ou à estratégia da sua carteira. As operações executadas que não estejam em conformidade com os seus objetivos de investimento não serão avaliadas favoravelmente. Se decidir alterar a sua estratégia, terá de justificar as suas decisões e obter aprovação tanto do professor como da equipa.
- APRESENTAÇÃO DE MEIO DO SEMESTRE E FINAL: Cada estudante apresentará uma visão geral a meio do semestre, bem como uma apresentação final do desempenho do seu portefólio (ver o calendário do programa da disciplina).
Projeto de Investigação sobre Derivados Financeiros
Este projeto de investigação representa 50% da nota final. Irá incorporar a utilização do StockTrak, onde fará “negociação simulada” em várias bolsas, utilizando uma variedade de derivados e ativos. Definirá objetivos para cada operação e interpretará e avaliará os resultados de negociação no contexto do material lido durante o semestre.
Os estudantes têm 12 semanas para comprar, vender, abrir posições a descoberto, abrir posições compradas e encerrar posições nas operações realizadas durante este período.
Cada operador tem duas contas, cada uma contendo 1 milhão de dólares para negociar. Uma conta é conhecida como a conta ativa, na qual negoceia regularmente, enquanto a outra é conhecida como a conta passiva.
Até à data, os operadores devem utilizar os 1 milhão de dólares da conta passiva na compra de ações em várias bolsas, conforme indicado. Os operadores manterão estas ações na sua conta passiva durante a duração do período de negociação. Os operadores podem adotar qualquer abordagem na seleção destas ações.
As operações realizadas na conta ativa devem refletir o material demonstrado e referido nas aulas, bem como aquele que tenham adotado após leitura fora do material, quer seja por iniciativa própria ou proveniente de módulos anteriores. Atualmente, será abordada a utilização da análise técnica e, portanto, esta deve ser aplicada e refletida nas operações realizadas.
Tenho usado o StockTrak na minha disciplina de Gestão e Análise de Carteiras ao longo dos últimos anos. Crio uma competição para a minha turma no StockTrak e deixo os alunos formarem grupos e registarem uma conta por grupo. Começam com 1 milhão de dólares para investir. Defino os parâmetros das transações. O feedback geral dos alunos é muito positivo.
