Le niveau de service d’achat et de conservation
Le niveau de service « Achat et conservation » est un type de classe particulier : il permet des durées très longues (jusqu’à 18 semaines), mais avec très peu de transactions (20 maximum). En général, le portefeuille « Achat et conservation » est utilisé conjointement avec les niveaux de service Argent, Or ou Platine dans de nombreux cours de gestion de portefeuille et d’investissement afin d’encourager les étudiants à constituer deux types de portefeuilles : un actif et un passif.
Intégrer un portefeuille passif dans votre cours
Comme son nom l’indique, le portefeuille « Achat et conservation » a pour objectif d’initier les étudiants à la famille de stratégies d’investissement « Achat et conservation ». Avec une durée de 18 semaines, les étudiants sont généralement encouragés à constituer un portefeuille de 5 à 10 titres et à les conserver pendant toute la durée du semestre. Leurs transactions restantes permettent une ou deux opérations de rééquilibrage du portefeuille au cours de la période de trading.
Cela offre une expérience précieuse de gestion de portefeuilles réels pour de vrais clients : les portefeuilles passifs « Achat et conservation » sont un excellent entraînement pour exercer le rôle de conseiller en investissement qui accompagne ses clients toutes les quelques semaines ou tous les quelques mois, sans encourager les opérations actives.
Actif contre passif
En confiant à vos étudiants deux portefeuilles différents à gérer — un « Achat et conservation » et un autre permettant des transactions plus fréquentes —, cela aide à bien faire comprendre la différence entre le « trading actif » et l’« investissement passif ».
Ces deux types de portefeuilles exigent des attitudes différentes lors de la recherche, de l’achat et de la gestion au cours de la période de trading, ainsi qu’un développement essentiel des compétences permettant de distinguer quels investissements pourraient appartenir à quel portefeuille, mais pas aux autres.
Pendant la période de trading comme à la fin de celle-ci, les professeurs demandent généralement à leurs étudiants de fournir des « rapports de situation » ainsi qu’une justification des décisions expliquant ce qui a été négocié — et ce qui ne l’a pas été — dans chaque portefeuille.
Cela permet aux étudiants de développer des compétences à la fois en trading actif (construction de stratégies sur options, recherche d’opportunités de trading à court terme, négociation de devises et de contrats à terme), tout en les obligeant aussi à constituer un second portefeuille stable avec un thème d’investissement spécifique à long terme.
Ajouter un portefeuille d’achat et de conservation à votre cours
Si vous n’avez pas encore configuré vos classes pour ce semestre, vous pouvez ajouter un portefeuille « Achat et conservation » directement depuis la page de création de classe. Le compte Achat et conservation coûte normalement 12 $ par portefeuille, mais s’il est utilisé conjointement avec un niveau de service supérieur, nous offrons une remise de 50 %.
Le portefeuille « Achat et conservation » fonctionne comme une deuxième classe : il apparaîtra séparément dans tous vos rapports d’administration, et vos étudiants pourront basculer entre ces portefeuilles depuis leur « tableau de bord ».
Projets recommandés utilisant l’achat et la conservation
De nombreux professeurs dans le monde intègrent un portefeuille « Achat et conservation » à leurs classes — ci-dessous, vous pouvez en voir quelques-uns qui ont été partagés avec nous. Si vous avez votre propre projet de classe que vous aimeriez partager avec notre communauté de professeurs, veuillez le soumettre ici.
Projet de gestion de fonds de portefeuille
Compte de trading
L’un des portefeuilles sera un compte de « négociation » actif. L’objectif du premier portefeuille sera d’accumuler le plus de richesse possible. Chaque personne commence avec 200 transactions. Dans votre compte de négociation, vous devez établir au minimum 3 positions sur options, 3 positions sur contrats à terme, 1 vente à découvert (d’une action) et un minimum de 40 transactions au total (remarque : pas plus d’1 position sur contrats à terme ou d’1 position sur options ne peut être établie au cours de la dernière semaine et compter pour votre minimum de 3). Vous devez avoir au moins cinq semaines avec au moins 3 transactions pour la semaine. Vous pouvez négocier des actions, des options, des contrats à terme, des obligations, des fonds communs de placement et des actions internationales. Un maximum de 25 % de vos capitaux propres peut être placé dans une seule position. Seules les actions dont le cours est de 3,00 $ ou plus peuvent être négociées. La commission est fixe : 10 $ par transaction
Compte de fonds communs de placement
Le deuxième portefeuille est limité à 20 transactions et sera principalement géré selon une stratégie d’achat et de conservation. Pour ce portefeuille, vous devez le gérer en gardant un objectif précis à l’esprit (à l’instar d’un fonds commun de placement — une liste « approuvée » d’objectifs est indiquée ci-dessous). Votre note dépendra en partie de la manière dont votre portefeuille « correspond » à votre objectif. Veuillez noter qu’il ne s’agit PAS d’un portefeuille de fonds communs de placement, mais d’un portefeuille de titres individuels (actions et/ou obligations) géré pour répondre à un objectif précis. NE PLACEZ PAS DE FONDS COMMUNS DE PLACEMENT DANS VOTRE FONDS COMMUN DE PLACEMENT. Comme vous n’avez que 20 transactions dans ce compte, veillez à bien savoir ce que vous voulez faire avant de commencer à négocier (et à utiliser le bon compte).
Projet de gestion de fonds spéculatifs
Chaque étudiant doit assumer le rôle d’un gestionnaire de hedge fund et concevoir et exécuter une stratégie appropriée afin de maximiser le rendement du portefeuille sur l’horizon d’investissement de dix (10) semaines. Les clients du fonds ont défini l’appréciation du capital comme principal objectif d’investissement et n’ont pas de besoins de trésorerie à court terme. Votre défi consistera à concevoir et à mettre en œuvre une stratégie d’investissement qui satisfasse le client sur la période d’investissement de 10 semaines. Votre note pour ce projet repose sur plusieurs facteurs, comme indiqué à la page trois. Chaque étudiant sera chargé d’énoncer l’objectif d’investissement, de formuler une stratégie d’investissement appropriée pour atteindre ces objectifs, d’effectuer les recherches nécessaires, de sélectionner les titres appropriés, d’exécuter les opérations, de suivre la performance quotidienne et de rééquilibrer le portefeuille lorsque cela sera nécessaire.
Des équipes d’investissement seront également constituées et une partie de votre note sera basée sur la performance de l’équipe. Par conséquent, les réunions/collaborations et les discussions en équipe sont vivement encouragées. Ces équipes se verront également attribuer un projet supplémentaire portant sur certains indicateurs économiques au cours du semestre. Davantage d’informations à ce sujet seront discutées lors d’un cours ultérieur.
De plus, le portefeuille sera un compte de négociation « actif » plutôt qu’un compte de négociation « passif ». Chaque étudiant commence avec 200 transactions (vous pouvez choisir d’acheter des transactions supplémentaires). Sur votre compte, vous devez effectuer un minimum de 40 transactions.
- Chaque étudiant fera une présentation de son objectif/sa stratégie. Un retour sera fourni par l’enseignant ainsi que par les autres membres de l’équipe concernant la solidité et la faisabilité de la stratégie. Ces présentations auront lieu pendant le cours du 12 mars.
- Journal des transactions : Conservez une trace de la justification de chaque décision de transaction que vous prenez pendant la simulation.
- Rassemblez des articles traitant des titres que vous négociez et fournissant des conseils économiques pertinents importants pour la réussite de votre portefeuille.
- Suivez la performance quotidienne de votre portefeuille et de votre indice de référence (tenez un journal de la valeur totale de votre portefeuille).
- Veillez à officialiser (obtenir l’approbation) toute modification apportée aux objectifs et/ou à la stratégie de votre portefeuille. Les opérations réalisées qui ne sont pas conformes à vos objectifs d’investissement ou ne les respectent pas ne seront pas bien notées. Si vous décidez de changer de stratégie, vous devez justifier vos décisions et obtenir l’approbation à la fois de l’enseignant et de l’équipe.
- PRÉSENTATION DE MI-PARCOURS ET FINALE : Chaque étudiant présentera un aperçu à mi-parcours ainsi qu’une présentation finale de la performance de votre portefeuille (voir le calendrier du syllabus du cours).
Projet de recherche sur les dérivés financiers
Ce projet de recherche représente 50 % de la note finale. Il impliquera l’utilisation de StockTrak, où vous effectuerez des « transactions fictives » sur un certain nombre de marchés en utilisant विविध dérivés et actifs. Vous définirez des objectifs pour chaque opération, puis vous interpréterez et évaluerez les résultats de trading dans le contexte des contenus étudiés pendant le semestre.
Les étudiants disposent de 12 semaines pour acheter, vendre, vendre à découvert, prendre des positions longues et couvrir des positions sur les opérations réalisées pendant cette période.
Chaque trader dispose de deux comptes, contenant chacun 1 million de dollars à trader. L’un est appelé compte actif, où vous tradez régulièrement, tandis que l’autre est appelé compte passif.
À ce jour, les traders devraient utiliser la totalité du 1 million de dollars du compte passif pour acheter des actions sur un certain nombre de marchés, comme indiqué. Les traders conserveront ces actions dans leur compte passif pendant toute la durée de la période de trading. Les traders peuvent adopter n’importe quelle approche pour sélectionner ces actions.
Les opérations réalisées dans le compte actif doivent refléter le contenu présenté et évoqué en cours, ainsi que celui que vous avez adopté après avoir lu des sources extérieures au cours, qu’il s’agisse d’un intérêt personnel ou de contenus issus de modules précédents. À l’heure actuelle, l’utilisation de l’analyse technique sera abordée et devra donc être appliquée et reflétée dans les opérations réalisées.
J’utilise StockTrak pour mon cours de gestion et d’analyse de portefeuille depuis plusieurs années. Je crée une compétition pour ma classe sur StockTrak et j’autorise les étudiants à former des groupes et à enregistrer un compte par groupe. Ils commencent avec 1 million de dollars à investir. Je fixe les paramètres de négociation. Les retours généraux des étudiants sont très positifs.
