Le niveau de service d’achat et de conservation
Le niveau de service « Achat et conservation » est un type de classe particulier : il autorise des durées très longues (jusqu’à 18 semaines), mais avec très peu de transactions (20 maximum). En général, le portefeuille « Achat et conservation » est utilisé conjointement avec les niveaux de service Argent, Or ou Platine dans de nombreux cours de gestion de portefeuille et d’investissement afin d’encourager les étudiants à constituer deux types de portefeuilles : un actif et un passif.
Intégrer un portefeuille passif dans votre cours
Comme son nom l’indique, le portefeuille « Achat et conservation » a pour objectif d’initier les étudiants à la famille des stratégies d’investissement « achat et conservation ». Avec une durée de 18 semaines, les étudiants sont généralement encouragés à constituer un portefeuille de 5 à 10 positions et à les conserver pendant toute la durée du semestre. Leurs transactions restantes permettent une ou deux opérations de rééquilibrage du portefeuille au cours de la période de négociation.
Cela offre une expérience précieuse de gestion de portefeuilles réels pour de vrais clients : les portefeuilles passifs « Achat et conservation » constituent un excellent entraînement pour exercer le rôle de conseiller en investissement qui fournit des recommandations à ses clients toutes les quelques semaines ou tous les quelques mois, sans encourager la négociation active.
Actif contre passif
En donnant à vos étudiants deux portefeuilles différents à gérer — un « Achat et conservation » et un autre permettant des transactions plus fréquentes — vous les aidez à bien saisir la différence entre « trading actif » et « investissement passif ».
Ces deux types de portefeuilles exigent des approches différentes lors de la recherche, de l’achat et de la gestion pendant la période de négociation, ainsi qu’un développement de compétences essentiel pour permettre de distinguer quels investissements peuvent appartenir à quel portefeuille, mais pas aux autres.
Pendant la période de négociation comme à son terme, les professeurs demandent généralement à leurs étudiants de fournir des « rapports de situation » ainsi qu’une justification des décisions concernant ce qui a été — et ce qui n’a pas été — négocié dans chaque portefeuille.
Cela permet aux étudiants de développer à la fois des compétences en trading actif (construction de stratégies sur options, repérage d’opportunités de court terme, négociation de devises et de contrats à terme) et la capacité de constituer un second portefeuille stable avec un thème d’investissement spécifique à long terme.
Ajouter un portefeuille d’achat et de conservation à votre cours
Si vous n’avez pas encore créé vos classes pour ce semestre, vous pouvez ajouter un portefeuille « Achat et conservation » directement depuis la page de création de classe. Le compte Achat et conservation coûte normalement 12 $ par portefeuille, mais s’il est utilisé conjointement avec un niveau de service supérieur, nous offrons une remise de 50 %.
Le portefeuille « Achat et conservation » fait office de seconde classe : il apparaîtra séparément dans tous vos rapports administratifs, et vos étudiants pourront passer d’un portefeuille à l’autre depuis leur « tableau de bord ».
Projets recommandés utilisant l’achat et la conservation
De nombreux professeurs dans le monde intègrent un portefeuille « Achat et conservation » à leurs cours : ci-dessous, vous pouvez en voir quelques-uns qui ont été partagés avec nous. Si vous avez votre propre projet de cours que vous souhaiteriez partager avec notre communauté de professeurs, veuillez le soumettre ici.
Projet de gestion de fonds de portefeuille
Compte de trading
L’un des portefeuilles sera un compte de négociation actif. L’objectif du premier portefeuille sera d’accumuler le plus de richesse possible. Chaque personne commence avec 200 transactions. Dans votre compte de négociation, vous devez établir au minimum 3 positions sur options, 3 positions sur contrats à terme, 1 vente à découvert (d’une action) et un minimum de 40 transactions au total (remarque : pas plus d’une position sur contrats à terme ou sur options ne peut être ouverte durant la dernière semaine et compter dans votre minimum de 3). Vous devez avoir au moins cinq semaines avec au moins 3 transactions par semaine. Vous pouvez négocier des actions, des options, des contrats à terme, des obligations, des fonds communs de placement et des actions internationales. Un maximum de 25 % de vos capitaux propres peut être placé sur une seule position. Seules les actions dont le prix est de 3,00 $ ou plus peuvent être négociées. La commission est forfaitaire et s’élève à 10 $ par transaction
Compte de fonds communs de placement
Le deuxième portefeuille est limité à 20 transactions et sera principalement géré selon une stratégie d’achat et de conservation. Pour ce portefeuille, vous devez le gérer en gardant un objectif précis à l’esprit (comme pour un fonds commun de placement — une liste « approuvée » d’objectifs est présentée ci-dessous). Votre note sera en partie déterminée par la manière dont votre portefeuille « correspond » à votre objectif. Veuillez noter qu’il ne s’agit PAS d’un portefeuille de fonds communs de placement, mais d’un portefeuille de titres individuels (actions et/ou obligations) géré pour atteindre un objectif précis. NE METTEZ PAS DE FONDS COMMUNS DE PLACEMENT DANS VOTRE FONDS COMMUN DE PLACEMENT. Comme vous ne disposez que de 20 opérations sur ce compte, veillez à bien savoir ce que vous voulez faire avant de commencer à négocier (et à utiliser le bon compte).
Projet de gestion de fonds spéculatif
Chaque étudiant devra endosser le rôle de gérant de hedge fund et concevoir et mettre en œuvre une stratégie appropriée afin de maximiser le rendement du portefeuille sur l’horizon d’investissement de 10 semaines. Les clients du fonds ont défini l’appréciation du capital comme principal objectif d’investissement et n’ont pas de besoins de trésorerie à court terme. Votre défi sera de concevoir et mettre en œuvre une stratégie d’investissement qui satisfasse le client sur la période d’investissement de 10 semaines. Votre note pour ce projet repose sur plusieurs facteurs, comme indiqué à la page trois. Chaque étudiant sera responsable de formuler l’objectif d’investissement, d’élaborer une stratégie d’investissement appropriée pour atteindre ces objectifs, d’effectuer les recherches nécessaires, de sélectionner les titres appropriés, d’exécuter les transactions, de suivre la performance quotidienne et de rééquilibrer le portefeuille lorsque cela sera nécessaire.
Des équipes d’investissement seront également formées et une partie de votre note reposera sur la performance de l’équipe. Par conséquent, les réunions, collaborations et discussions en équipe sont fortement encouragées. Ces équipes se verront également attribuer un projet supplémentaire portant sur certains indicateurs économiques au cours du semestre. Nous reviendrons plus en détail sur ce sujet lors d’un prochain cours.
De plus, le portefeuille sera un compte de trading « actif » plutôt qu’un compte de trading « passif ». Chaque étudiant commence avec 200 transactions (vous pouvez choisir d’acheter des transactions supplémentaires). Sur votre compte, vous devez effectuer un minimum de 40 transactions.
- Chaque étudiant fera une présentation de son objectif/stratégie. Un retour sera fourni par l’instructeur ainsi que par les autres membres de l’équipe concernant la solidité et le caractère პრაქტique de la stratégie. Ces présentations auront lieu pendant le cours du 12 mars.
- Journal des transactions : Gardez une trace de la justification de chaque décision de transaction que vous prenez pendant la simulation.
- Rassemblez des articles qui traitent des titres que vous négociez et fournissent des conseils économiques pertinents pour la réussite de votre portefeuille.
- Suivez la performance quotidienne de votre portefeuille et de votre indice de référence (tenez un registre de la valeur totale de votre portefeuille).
- Veillez à formaliser (obtenir une approbation) toute modification apportée aux objectifs et/ou à la stratégie de votre portefeuille. Les opérations exécutées qui ne sont pas conformes à vos objectifs d’investissement ou qui ne les respectent pas ne seront pas bien notées. Si vous décidez de modifier votre stratégie, vous devez justifier vos décisions et obtenir l’approbation à la fois de l’enseignant et de l’équipe.
- PRÉSENTATION DE MI-PARCOURS ET FINALE : Chaque étudiant présentera un aperçu à mi-parcours ainsi qu’une présentation finale de la performance de votre portefeuille (voir le calendrier du syllabus du cours).
Projet de recherche sur les produits dérivés financiers
Ce projet de recherche représente 50 % de la note finale. Il impliquera l’utilisation de StockTrak, où vous effectuerez des « opérations fictives » sur plusieurs marchés en utilisant विविध d’instruments dérivés et d’actifs. Vous définirez des objectifs pour chaque opération, puis interpréterez et évaluerez les résultats des transactions dans le contexte du contenu étudié au cours du semestre.
Les étudiants ont 12 semaines pour acheter, vendre, vendre à découvert, prendre des positions longues et couvrir des positions sur les opérations réalisées pendant cette période.
Chaque trader dispose de deux comptes, contenant chacun 1 million de dollars à utiliser pour négocier. Un compte est appelé le compte actif, dans lequel vous tradez régulièrement, tandis que l’autre est appelé le compte passif.
À ce jour, les traders doivent utiliser la totalité du million de dollars du compte passif pour acheter des actions sur plusieurs marchés, conformément aux instructions. Les traders conserveront ces actions dans leur compte passif pendant toute la période de négociation. Les traders peuvent adopter n’importe quelle approche pour sélectionner ces actions.
Les opérations réalisées dans le compte actif doivent refléter le contenu démontré et évoqué en cours, ainsi que celui adopté par vous après avoir lu des documents en dehors du programme, qu’il s’agisse d’une démarche personnelle ou d’une méthode reprise de modules précédents. Actuellement, l’utilisation de l’analyse technique sera abordée et devra donc être appliquée et reflétée dans les opérations réalisées.
J’utilise StockTrak pour mon cours de gestion et d’analyse de portefeuille depuis plusieurs années. Je crée un concours pour ma classe dans StockTrak et je laisse les étudiants former des groupes et enregistrer un compte par groupe. Ils commencent avec 1 million de dollars à investir. Je fixe les paramètres de négociation. Les retours généraux des étudiants sont très positifs.
