Le niveau de service Achat et conservation
Le niveau de service « Achat et conservation » est un type de classe particulier : il permet des durées très longues (jusqu’à 18 semaines), mais avec très peu de transactions (20 maximum). En général, le portefeuille « Achat et conservation » est utilisé conjointement avec les niveaux de service Argent, Or ou Platine dans de nombreux cours de gestion de portefeuille et d’investissement afin d’encourager les étudiants à constituer deux types de portefeuilles : un actif et un passif.
Intégrer un portefeuille passif dans votre cours
Comme son nom l’indique, le portefeuille « Achat et conservation » a pour objectif d’initier les étudiants à la famille des stratégies d’investissement « achat et conservation ». Avec une durée de 18 semaines, on encourage généralement les étudiants à constituer un portefeuille de 5 à 10 titres et à les conserver pendant toute la durée du semestre. Leurs transactions restantes permettent d’effectuer une ou deux opérations de rééquilibrage du portefeuille au cours de la séance de négociation.
Cela offre une expérience inestimable de gestion de portefeuilles réels pour de vrais clients : les portefeuilles passifs « Achat et conservation » constituent un excellent entraînement pour agir en tant que conseiller en investissement qui guide ses clients toutes les quelques semaines ou tous les quelques mois, sans encourager le trading actif.
Actif contre passif
En confiant à vos étudiants deux portefeuilles différents à gérer — un « Achat et conservation » et un autre autorisant des transactions plus fréquentes, vous les aidez à bien distinguer le « trading actif » de l’« investissement passif ».
Ces deux types de portefeuilles exigent des attitudes différentes lors de la recherche, de l’achat et de la gestion au cours de la période de négociation, ainsi que le développement de compétences essentielles pour déterminer quels investissements pourraient appartenir à quel portefeuille, mais pas aux autres.
Pendant la période de négociation et à la fin de celle-ci, les professeurs demandent généralement à leurs étudiants de fournir des « rapports de situation » ainsi qu’une justification des décisions concernant ce qui a été négocié — et ce qui ne l’a pas été — dans chaque portefeuille.
Cela permet aux étudiants de développer des compétences à la fois en trading actif (mise en place de stratégies sur options, recherche d’opportunités de trading à court terme, négociation de devises et de contrats à terme) et de constituer en parallèle un second portefeuille stable avec une thématique d’investissement précise à long terme.
Ajouter un portefeuille Achat et conservation à votre cours
Si vous n’avez pas encore configuré vos classes pour ce semestre, vous pouvez ajouter un portefeuille « Achat et conservation » directement depuis la page de création de classe. Le compte Achat et conservation coûte normalement 12 $ par portefeuille, mais s’il est utilisé conjointement avec un niveau de service supérieur, nous offrons une remise de 50 %.
Le portefeuille « Achat et conservation » fonctionne comme une deuxième classe : il apparaîtra séparément dans tous vos rapports administratifs, et vos étudiants pourront passer d’un portefeuille à l’autre depuis leur « tableau de bord ».
Projets recommandés utilisant Achat et conservation
De nombreux professeurs du monde entier intègrent un portefeuille « Achat et conservation » à leurs cours : ci-dessous, vous pouvez en voir quelques-uns qui nous ont été partagés. Si vous avez un projet de classe que vous aimeriez partager avec notre communauté de professeurs, veuillez le soumettre ici.
Projet de gestion d’un fonds de portefeuille
Compte de négociation
L’un des portefeuilles sera un compte de négociation actif. L’objectif du premier portefeuille sera d’accumuler le plus de richesse possible. Chaque personne commence avec 200 transactions. Dans votre compte de négociation, vous devez établir un minimum de 3 positions sur options, 3 positions sur contrats à terme, 1 vente à découvert (d’une action) et un minimum de 40 transactions au total (remarque : au maximum 1 position sur contrats à terme ou position sur options peut être établie pendant la dernière semaine et compter dans votre minimum de 3). Vous devez avoir au moins cinq semaines avec au moins 3 transactions par semaine. Vous pouvez négocier des actions, des options, des contrats à terme, des obligations, des fonds communs de placement et des actions internationales. Un maximum de 25 % de vos capitaux propres peut être placé dans une seule position. Seules les actions dont le prix est de 3,00 $ ou plus peuvent être négociées. Une commission fixe de 10 $ est appliquée par transaction.
Compte de fonds communs de placement
Le deuxième portefeuille est limité à 20 transactions et sera principalement destiné à une stratégie d’achat et de conservation. Pour ce portefeuille, vous devez le gérer avec un objectif précis en tête (comme pour un fonds commun de placement — une liste d’objectifs « approuvés » figure ci-dessous). Votre note sera en partie déterminée par la manière dont votre portefeuille correspond à votre objectif. Veuillez noter qu’il ne s’agit PAS d’un portefeuille de fonds communs de placement, mais d’un portefeuille de titres individuels (actions et/ou obligations) géré pour atteindre un objectif précis. NE PLACEZ PAS DE FONDS COMMUNS DE PLACEMENT DANS VOTRE FONDS COMMUN DE PLACEMENT. Comme vous ne disposez que de 20 opérations sur ce compte, veillez à bien savoir ce que vous voulez faire avant de commencer à négocier (et à utiliser le bon compte).
Projet de gestion d’un fonds spéculatif
Chaque étudiant doit endosser le rôle de gestionnaire de fonds spéculatif et concevoir et mettre en œuvre une stratégie appropriée afin de maximiser le rendement du portefeuille sur un horizon d’investissement de dix (10) semaines. Les clients du fonds ont défini la plus-value du capital comme principal objectif d’investissement et n’ont pas de besoins de trésorerie à court terme. Votre défi consiste à concevoir et à mettre en œuvre une stratégie d’investissement qui satisfasse le client pendant la période d’investissement de 10 semaines. Votre note pour ce projet repose sur plusieurs facteurs, comme indiqué à la page trois. Chaque étudiant sera chargé d’énoncer l’objectif d’investissement, de formuler une stratégie d’investissement appropriée pour atteindre ces objectifs, d’effectuer les recherches nécessaires, de sélectionner les titres appropriés, d’exécuter les opérations, de suivre la performance quotidienne et de rééquilibrer le portefeuille lorsque cela est nécessaire.
Des équipes d’investissement seront également formées, et une partie de votre note sera basée sur la performance de l’équipe. Par conséquent, les réunions, collaborations et discussions au sein des équipes sont vivement encouragées. Ces équipes se verront également attribuer un projet supplémentaire portant sur certains indicateurs économiques au cours du semestre. Nous reviendrons plus en détail sur ce sujet lors d’un prochain cours.
De plus, le portefeuille sera un compte de trading « actif » plutôt qu’un compte de trading « passif ». Chaque étudiant commence avec 200 transactions (vous pouvez choisir d’acheter des transactions supplémentaires). Dans votre compte, vous devez effectuer au minimum 40 transactions.
- Chaque étudiant fera une présentation de son objectif/sa stratégie. Un retour sera fourni par l’enseignant ainsi que par les autres membres de l’équipe concernant la solidité et le caractère პრაქტique de la stratégie. Ces présentations auront lieu pendant le cours du 12 mars.
- Journal des opérations : Conservez une trace des raisons de chacune des décisions de transaction que vous prenez pendant la simulation.
- Rassemblez des articles qui traitent des titres que vous négociez et qui fournissent des conseils économiques pertinents importants pour le succès de votre portefeuille.
- Suivez la performance quotidienne de votre portefeuille et de votre indice de référence (tenez un registre de la valeur totale de votre portefeuille).
- Veillez à formaliser (obtenir l’approbation) toute modification que vous apportez aux objectifs et/ou à la stratégie de votre portefeuille. Les opérations effectuées qui ne sont pas conformes à vos objectifs d’investissement ou ne les respectent pas ne seront pas bien évaluées. Si vous décidez de modifier votre stratégie, vous devez justifier vos décisions et obtenir l’approbation de l’enseignant ainsi que de l’équipe.
- PRÉSENTATION À MI-PARCOURS ET FINALE : Chaque étudiant présentera un aperçu à mi-parcours ainsi qu’une présentation finale de la performance de votre portefeuille (voir le calendrier du programme du cours).
Projet de recherche sur les produits dérivés financiers
Ce projet de recherche compte pour 50 % de la note finale. Il inclura l’utilisation de StockTrak, où vous ferez du « trading virtuel » sur un certain nombre de places boursières en utilisant विविध instruments dérivés et actifs. Vous définirez des objectifs pour chaque transaction, puis vous interpréterez et évaluerez les résultats de négociation dans le contexte du contenu étudié pendant le semestre.
Les étudiants disposent de 12 semaines pour acheter, vendre, vendre à découvert, prendre des positions longues et déboucler des positions sur les transactions effectuées pendant cette période.
Chaque trader dispose de deux comptes, contenant chacun 1 million de dollars à trader. L’un des comptes est appelé compte actif, dans lequel vous négociez régulièrement, tandis que l’autre est appelé compte passif.
À ce jour, les traders doivent utiliser la totalité du million de dollars du compte passif pour acheter des actions sur un certain nombre de places boursières, comme indiqué. Les traders conserveront ces actions dans leur compte passif pendant toute la durée de la période de négociation. Les traders peuvent adopter n’importe quelle approche pour sélectionner ces actions.
Les opérations effectuées sur le compte actif doivent refléter le contenu présenté et évoqué en cours, ainsi que celui que vous aurez étudié en dehors du cours, qu’il s’agisse de vos propres recherches ou de contenus repris de modules précédents. À l’heure actuelle, l’utilisation de l’analyse technique sera abordée et devra donc être appliquée et reflétée dans les opérations effectuées.
J’utilise StockTrak pour mon cours de gestion et d’analyse de portefeuille depuis plusieurs années. Je crée une compétition pour ma classe sur StockTrak et j’autorise les étudiants à former des groupes et à enregistrer un compte par groupe. Ils commencent avec 1 million de dollars à investir. Je fixe les paramètres des transactions. Les retours généraux des étudiants sont très positifs.
