El nivel de servicio de comprar y mantener
El nivel de servicio “Comprar y mantener” es un tipo especial de clase: permite duraciones muy largas (hasta 18 semanas), pero con muy pocas operaciones (20 como máximo). En general, el portafolio “Comprar y mantener” se utiliza junto con los niveles de servicio Silver, Gold o Platinum en muchas clases de gestión de carteras e inversión para animar a los estudiantes a construir dos tipos de portafolios: uno activo y uno pasivo.
Integrar una cartera pasiva en su clase
Como su nombre indica, el portafolio “Comprar y mantener” está pensado para introducir a los estudiantes en la familia de estrategias de inversión “comprar y mantener”. Con una duración de 18 semanas, por lo general se anima a los estudiantes a construir una cartera de entre 5 y 10 activos y a mantenerlos durante todo el semestre. Sus operaciones restantes permiten una o dos transacciones de reajuste de cartera a lo largo del período de negociación.
Esto proporciona una experiencia invaluable en la gestión de carteras reales para clientes reales: los portafolios pasivos de “Comprar y mantener” son una excelente práctica para actuar como asesor de inversiones que ofrece orientación a los clientes cada pocas semanas o meses, pero que no fomenta la negociación activa.
Activo frente a pasivo
Al darles a sus estudiantes dos portafolios diferentes para gestionar: uno de “Comprar y mantener” y otro que permite operar con mayor frecuencia, se ayuda a afianzar la diferencia entre “negociación activa” e “inversión pasiva”.
Estos dos tipos de portafolios requieren distintas actitudes al investigar, comprar y gestionar durante el período de negociación, además de una formación esencial en habilidades que permita diferenciar qué inversiones podrían pertenecer a un portafolio y no a los otros.
Tanto durante como al final del período de negociación, los profesores suelen pedir a sus estudiantes que entreguen “informes de estado” y justifiquen las decisiones sobre qué se negoció —y qué no— en cada portafolio.
Esto permite a los estudiantes desarrollar habilidades tanto con la negociación activa (crear estrategias de opciones, buscar oportunidades de negociación a corto plazo, operar con divisas y futuros), como también les exige construir un segundo portafolio estable con un tema de inversión específico a largo plazo.
Añadir una cartera de comprar y mantener a su clase
Si aún no ha configurado sus clases para este semestre, puede añadir un portafolio de “Comprar y mantener” directamente desde la página de creación de clases. La cuenta de Comprar y mantener suele costar 12 dólares por portafolio, pero si se utiliza junto con un nivel de servicio superior, ofrecemos un descuento del 50%.
El portafolio de “Comprar y mantener” funciona como una segunda clase: aparecerá por separado en todos sus informes administrativos, y sus estudiantes podrán cambiar entre estos portafolios desde su “panel de control”.
Proyectos recomendados con comprar y mantener
Muchos profesores de todo el mundo integran un portafolio de “Comprar y mantener” en sus clases; a continuación puede ver algunos que han compartido con nosotros. Si tiene su propio proyecto de clase que le gustaría compartir con nuestra comunidad de profesores, por favor envíelo aquí.
Proyecto de gestión de fondos de cartera
Cuenta de negociación
Una cartera será una cuenta activa de “negociación”. El objetivo de la primera cartera será acumular la mayor cantidad de riqueza. Cada persona comienza con 200 transacciones. En su cuenta de negociación debe establecer un mínimo de 3 posiciones en opciones, 3 posiciones en futuros, 1 venta en corto (de una acción) y un mínimo de 40 transacciones en total (nota: no se puede establecer más de 1 posición en futuros ni una posición en opciones en la última semana y contarla para su mínimo de 3). Debe tener al menos cinco semanas con un mínimo de 3 transacciones por semana. Puede negociar acciones, opciones, futuros, bonos, fondos mutuos y acciones internacionales. Se puede asignar un máximo del 25% de su capital a una sola posición. Solo se pueden negociar acciones con un precio de $3.00 o superior. Hay una comisión fija de $10 por transacción
Cuenta de fondo de inversión
La segunda cartera está limitada a 20 transacciones y será principalmente de compra y mantenimiento. Para esta cartera, debe gestionarla con un objetivo específico en mente (similar a un fondo mutuo; a continuación se incluye una lista “aprobada” de objetivos). Su calificación se determinará en parte por qué tan bien su cartera “se ajusta” a su objetivo. Tenga en cuenta que esto NO es una cartera de fondos mutuos, sino una cartera de valores individuales (acciones y/o bonos) gestionada para cumplir un objetivo específico. NO PONGA FONDOS MUTUOS EN SU FONDO MUTUO. Como solo tiene 20 operaciones en esta cuenta, tenga cuidado de asegurarse de saber lo que quiere hacer antes de comenzar a operar (y de que está usando la cuenta correcta).
Proyecto de gestión de fondos de cobertura
Cada estudiante asumirá el papel de gestor de un fondo de cobertura y deberá diseñar y ejecutar una estrategia adecuada para maximizar la rentabilidad de la cartera durante el horizonte de inversión de once (10) semanas. Los clientes del fondo han especificado la revalorización del capital como principal objetivo de inversión y no tienen necesidades de efectivo a corto plazo. Su reto será diseñar y ejecutar una estrategia de inversión que satisfaga al cliente durante el periodo de inversión de 10 semanas. La calificación de este proyecto se basa en varios factores, tal como se indica en la página tres. Cada estudiante será responsable de articular el objetivo de inversión, formular una estrategia de inversión adecuada para cumplir los objetivos, realizar la investigación necesaria, seleccionar los valores apropiados, ejecutar las operaciones, hacer un seguimiento del rendimiento diario y rebalancear la cartera cuando sea necesario.
También se formarán equipos de inversión y una parte de la calificación se basará en el rendimiento del equipo. Como resultado, se fomentan mucho las reuniones, colaboraciones y discusiones en equipo. A estos equipos también se les asignará un proyecto adicional para informar sobre determinados indicadores económicos durante el semestre. Se hablará más sobre este tema en una clase posterior.
Además, la cartera será una cuenta de negociación “activa” en lugar de una cuenta de negociación “pasiva”. Cada estudiante comienza con 200 transacciones (puede optar por comprar transacciones adicionales). En su cuenta deberá realizar un mínimo de 40 operaciones.
- Cada estudiante hará una presentación de su objetivo/estrategia. El instructor, así como sus compañeros de equipo, darán su opinión sobre la solidez y la viabilidad de la estrategia. Estas presentaciones tendrán lugar durante la clase del 12 de marzo.
- Registro de operaciones: Lleve un registro de la justificación de cada decisión de inversión que tome durante la simulación.
- Recoja artículos que hablen de los valores que negocia y aporten consejos económicos relevantes importantes para el éxito de su cartera.
- Sigue el rendimiento diario de tu cartera y de tu índice de referencia (lleva un registro del valor total de tu cartera).
- Asegúrate de formalizar y obtener aprobación para cualquier modificación que hagas a los objetivos y/o a la estrategia de tu cartera. Las operaciones ejecutadas que no se ajusten a tus objetivos de inversión no recibirán una valoración favorable. Si decides cambiar tu estrategia, debes justificar tus decisiones y obtener la aprobación tanto del instructor como del equipo.
- PRESENTACIÓN DE MITAD DE CURSO Y FINAL: Cada estudiante presentará una visión general a mitad de curso, así como una presentación final del rendimiento de su cartera (consulte el calendario del programa de la asignatura).
Proyecto de investigación sobre derivados financieros
Este proyecto de investigación representa el 50% de la calificación final. Esto incluirá el uso de StockTrak, donde harás «paper trading» en varias bolsas utilizando una variedad de derivados y activos. Establecerás objetivos para cada operación e interpretarás y evaluarás los resultados de negociación en el contexto del material leído durante el semestre.
Los estudiantes tienen 12 semanas para comprar, vender, vender en corto, ir en largo y cubrir posiciones en operaciones realizadas durante este período.
Cada operador tiene dos cuentas, cada una con 1 millón de dólares para operar. Una cuenta se conoce como la cuenta activa, donde operas regularmente, mientras que la otra cuenta se conoce como la cuenta pasiva.
Hasta la fecha, los traders deberían utilizar la totalidad de los 1 millón de dólares de la cuenta pasiva en la compra de acciones de varias bolsas, según se indica. Los traders mantendrán estas acciones en su cuenta pasiva durante todo el período de negociación. Los traders pueden adoptar cualquier enfoque para seleccionar estas acciones.
Las operaciones realizadas en la cuenta activa deben reflejar el material mostrado y mencionado en las clases, así como el que ustedes hayan adoptado tras leer material externo, ya sea por iniciativa propia o tomado de módulos anteriores. En este momento se tratará el uso del análisis técnico y, por lo tanto, debe aplicarse y reflejarse en las operaciones realizadas.
He utilizado StockTrak para mi clase de Gestión y Análisis de Carteras durante los últimos años. Creo una competencia para mi clase en StockTrak y dejo que los estudiantes formen grupos y registren una cuenta por grupo. Empezarán con 1 millón de dólares para invertir. Yo estableceré los parámetros de la operativa. La opinión general de los estudiantes es muy positiva.
