5-01 승자에 올라타라

주식을 매도하는 일도 매수만큼이나 중요한 투자 결정이며, 수익은 최대화하고 손실은 최소화할 전략이 반드시 필요합니다. 매매 전략을 세우는 일은 앞으로의 투자 활동에 중요합니다. 결함이 있는 전략이라도 아무 전략도 없는 것보다 낫습니다. 아니요 전략이 없습니다. 그리고 믿으셔도 좋습니다. 시장이 변하고 기술과 소프트웨어가 바뀌는 것은 물론, 과거의 성공과 실수에서 배우면서 여러분의 전략은 항상 계속 발전하게 될 것입니다.

이 강의에서는 일반적으로 받아들여지는 몇 가지 매매 규칙을 배울 것입니다. 하지만 안타깝게도 매매는 과학이 아니라 예술입니다. 그러니 주저하지 마세요. 성장하고 배우는 과정에서 자신만의 투자 전략을 만들어 가세요.

새로운 기술을 배울 때는 언제나 올바른 방향으로 시작하려면 알아두어야 할 몇 가지 기본적인 요령이 있는 것처럼 느껴집니다. 골프에서는 오른손잡이라면 “왼팔을 곧게 유지하라”라고 하고, 블랙잭에서는 “딜러가 10을 가지고 있다고 가정하라”라고 합니다. 주식 매매에서 첫 번째 규칙은 다음과 같습니다:

규칙 #1: 잘되는 종목은 끝까지 끌고 가고, 실패한 종목은 빨리 자르세요.

이 규칙은 단순해 보이고 당연하게 느껴지지만, 주식 거래를 시작하는 대부분의 사람들이 실제로 하는 일은 정반대입니다.

대부분의 신규 투자자들에게 흔히 찾아와 그들로 하여금 정반대로 행동하게 만드는 문제가 하나 있습니다—자신이 틀렸다는 사실을 인정할 수 없다. 이 상태는 예를 들어 보면 가장 잘 드러납니다. 처음 두 번의 거래로 두 회사에 각각 1,000달러씩 투자했다고 가정해 봅시다. 한 달 후, A 주식의 시장 가치는 1,200달러로 상승한 반면 B 주식의 시장 가치는 800달러로 하락했습니다. 당신의 첫 반응은 무엇인가요? 승자인 A 주식을 팔아 이익을 확정하고, 패자인 B 주식이 제 가치를 회복할 때까지 기다리겠다는 생각이 가장 먼저 드나요? 이것이 바로 패자의 사고방식입니다! 하지만 이런 전략은 보통 초보 투자자들이 가장 먼저 따르는 방식입니다.

겉으로 보기에는 그럴듯해 보일 수 있습니다. 승자인 주식을 팔아 이익을 챙기고, 그다음에는 B 주식에 감정이 실려 ‘곧 다시 올라올 테니 내 돈을 전부 회복할 수 있을 때 팔면 된다’고 생각하게 되죠. 그렇게 하지 마세요! 경험 많은 투자자들은 대부분 당신의 계획에 동의하지 않을 것입니다. 그것도 아주 강하게요. 1번 규칙을 보세요—승자는 계속 보유하고, 패자는 빨리 정리하라! 이렇게 하면 손실을 줄일 수 있습니다(그리고 누구나 그렇듯 당신도 손실을 겪게 될 것입니다). 승자인 주식이 ‘핫’하다면, 시장 가치는 더 오를 가능성이 큽니다. 마찬가지로 ‘문제아’의 가격이 하락하고 있다면, 하락세는 계속될 가능성이 높아 추가 손실을 입게 될 것입니다.