Avete 1.000.000 $ nel vostro conto di intermediazione e dovete investire almeno 100.000 $ in ciascuna delle seguenti classi di attivi: (1) azioni, (2) fondi comuni compresi gli ETF, (3) obbligazioni, (4) opzioni e (5) futures.

Per questo compito vi suggerisco di: 1) rilassarvi e godervi questa esperienza, 2) leggere attentamente le istruzioni e imparare i limiti del portafoglio, 3) dedicare del tempo a leggere notizie, analisi e voci di mercato. Divertitevi con questo gioco di trading durante questa immersione forzata nei mercati finanziari. Scegliete alcuni investimenti con sfarzo e originalità. Sono davvero caratteristiche dinamiche.

Come iniziare prima del 29 gennaio:

• Registrare un account
• Puoi iniziare a fare trading il 29 gennaio e completare il tuo primo portafoglio entro il 31 gennaio.
• Dopo aver costituito il tuo primo portafoglio, presenta il tuo "documento di politica" del portafoglio, indicando chiaramente i seguenti aspetti:
  • Obiettivi di investimento
  • Il tuo stile di portafoglio (classi di attivo e allocazione)
  • Discuti i principali rischi diversi a cui è esposto il tuo portafoglio
  • In base al tuo stile di investimento, indica tre portafogli benchmark (fondi comuni, indici, ecc.)
  • Scadenza il 31 gennaio in classe

Siate il miglior gruppo di gestori di portafoglio: (1 febbraio – 9 aprile)

• Attieniti alla tua “dichiarazione di politica”. Se apporti modifiche significative durante il periodo di negoziazione, devi specificare e spiegare i cambiamenti nella relazione finale.
• Questo è IL TUO portafoglio e la sua performance mostra le tue conoscenze e competenze. Sebbene vi siano alcuni limiti sulle classi di attivo e sull’allocazione del portafoglio (ad es.: puoi investire fino al 60% del tuo capitale in azioni, obbligazioni o fondi comuni).
• Devi gestire attivamente il tuo portafoglio. Ho pieno accesso ai tuoi registri di negoziazione e mi aspetto di vedere almeno un’operazione in ogni classe di attivo ogni settimana. 2

Il 9 aprile:

• Vendi tutti gli investimenti prima della chiusura dei mercati.
• Inizia a preparare la relazione finale del tuo portafoglio di investimenti, che dovrà essere consegnata entro il 21 aprile nel Dropbox di OnCourse. La tua relazione deve includere una copertina che indichi chiaramente tutti i nomi dei membri, il titolo del corso e la data.
• Il tuo progetto sarà valutato in base a:
  • Dichiarazione di politica (20%)
  • Attività di trading (10%)
  • Performance del portafoglio (40%)
    • Primo posto – 40%
    • 2° e 3° posto – dal 25 al 35%
    • Ultimo posto – 10% o meno
  • Relazione finale (30%)

Regole del gioco:

REGOLA 1:

Investite fin dall’inizio in almeno 4 diverse classi di attivi. Comprate titoli aggiuntivi se volete.

REGOLA 2:

Il nostro laboratorio dispone di 4 computer con collegamenti online alla rete di informazioni Bloomberg. È richiesto ottenere informazioni da Bloomberg su un’azione e un’obbligazione del vostro portafoglio. La mancata consegna delle stampe comporta la sottrazione del 25% dei punti già ottenuti. Vedere tg-bloomberg.pdf per le istruzioni sull’uso dei computer e sulla raccolta delle stampe Bloomberg.

Cosa ti serve per la consegna finale entro la scadenza:

(1) Azione ordinaria – Usa uno screener azionario per scegliere un’azione ordinaria. Uno screener azionario ti consente di impostare criteri diversi e quindi di trovare tutte le azioni con informazioni che soddisfano tali criteri. Lo screener gratuito descritto qui sotto può essere utile dopo aver lasciato l’IUSB. Apri il browser all’indirizzo http://screen.yahoo.com/stocks.html. Imposta un MINIMO DI 4 CRITERI e ottieni un campione finale ben presentato con non più di una dozzina di società. Stampa quanto segue:

• STAMPA 1: stampa la pagina web con i risultati della ricerca dello Stock Screener.
• STAMPA 2: torna alla pagina dei criteri (fai clic su “Indietro”) e stampa le impostazioni dei criteri.

Torna ai risultati della ricerca. Scegli una qualsiasi azione come tua azione iniziale. Annota e registra nel foglio di calcolo il simbolo ticker dalla colonna più a sinistra, in modo da poter trovare facilmente il prezzo in seguito. Una volta scelta l’azione, fai clic su “Chart” nella colonna più a destra etichettata “More info.” Nella pagina successiva, nel riquadro di sinistra sotto “Charts”, fai clic su “Technical Analysis.” Per la voce della tabella “Moving average”, fai clic su 10 e poi su 100.

• STAMPA 3: stampa il grafico che mostra la media mobile a 10 giorni e a 100 giorni. Prendi una tua decisione e scrivi in caratteri grandi in cima a questa pagina “COMPRA” o “VENDI” applicando la regola di trading delle medie mobili.

(2) Fondo comune di investimento – Negli Stati Uniti ci sono oltre 5.000 fondi comuni, quindi trovare un vincitore può essere difficile, soprattutto su un orizzonte breve. Ecco le istruzioni per uno screener online gratuito di fondi comuni. Apri il browser all’indirizzo http://www.morningstar.com. Potrebbe esserti chiesto di registrarti per un abbonamento gratuito — nessun problema, è gratis. Nella cornice superiore ci sono sezioni come “Home”, “Portfolio”, ecc. Fai clic su “Tools.” Fai clic su “Basic Screener” per “Mutual Funds”. Nella parte superiore del riquadro dello screener dei fondi comuni, se vuoi, puoi fare clic su “Instructions”. Questo collegamento descrive il funzionamento del Basic Mutual Fund Screener. Con qualsiasi Mutual Fund Screener, imposti criteri diversi per trovare il fondo comune che si adatta alle tue preferenze.

Per leggere la definizione di qualsiasi criterio, fai clic sulla piccola lampadina accanto all’intestazione del criterio. Leggi la descrizione, guarda le opzioni a cui il criterio può essere impostato e poi configurarlo. Al termine dell’impostazione dei criteri, fai clic sulla scheda “Show Results.” Se ottieni zero corrispondenze, o vuoi comunque cambiare qualcosa, fai clic su “Change Criteria.” Vai avanti e indietro tra Show Results e IMPOSTA UN MINIMO DI 4 CRITERI per ottenere un campione finale ben presentato con non più di 24 risultati di ricerca.

• STAMPA 4: stampa la pagina web con i risultati della ricerca e le impostazioni dei criteri. Fai clic sul nome del fondo per ottenere una scheda riepilogativa con informazioni sul particolare fondo comune di investimento.
• STAMPA 5: stampa la pagina web che mostra la scheda riepilogativa del fondo. Annotati il simbolo ticker che appare a destra del nome del fondo e inseriscilo nel tuo foglio di calcolo. Con il simbolo ticker, potrai trovare facilmente in seguito il prezzo del fondo.

(3) Obbligazione societaria – Vai all’indirizzo http://cxa.marketwatch.com/finra/MarketData. Migliaia di imprese del settore dei servizi finanziari investono milioni di dollari per rendere disponibile questo sito. Attualmente la visualizzazione è nella scheda “Investor Information” e nella sezione “Market Data”. Gli strumenti, i calcolatori e le altre schede mostrano informazioni che un giorno potrebbero valere la pena di consultare. Per ora, però, fai clic nel riquadro di sinistra su “Bonds” > verso il centro della pagina fai clic su “Advanced Bond Search” > fai clic su “Corporate” per il tipo di obbligazione. Cerca sicuramente un’obbligazione che (a) scada almeno due anni dopo la fine di questo semestre, (b) abbia tipo di cedola fisso, (c) abbia avuto attività di negoziazione negli ultimi 10 giorni e (d) preveda pagamenti di interessi semestrali. Se vuoi, puoi inserire una di queste impostazioni opzionali: nome dell’emittente (ad es. Indiana), tasso cedolare (ad es. da 5,0 a 8,0), rating (ad es. da AAA a BBB) oppure gruppo industriale (ad es. Energy). Affina i criteri di ricerca secondo necessità. Fai clic sull’obbligazione selezionata sotto la colonna “Issuer Name”.

• STAMPA 6: ottieni la versione pronta per la stampa dei dettagli dell’obbligazione per la tua obbligazione selezionata 4

Avviso Ricorda che Marketwatch/Finra e Bloomberg quotano i prezzi delle obbligazioni per 100 $; ad esempio, 98,63 significa un prezzo dell’obbligazione di 986,30 $ e, per spendere 100.000 $, devi acquistare 102 obbligazioni. Nel foglio di calcolo inserisci, ad esempio, 986,30. Porta più tardi una copia di questa stampa in laboratorio per aiutarti a trovare questa obbligazione su Bloomberg.

(4) Relazione sul portafoglio di investimenti – Prepara la tua relazione seguendo le linee guida riportate di seguito. La relazione deve essere una relazione aziendale impersonale e non sensibile, adatta a un laureato in una scuola di economia con buona cultura generale. Errori meccanici, come refusi o discordanza tra soggetto e tempi verbali, peggiorano l’impressione di qualità percepita dal lettore. Una relazione di forte impatto include intestazioni, elenchi, paragrafi brevi e frasi ben costruite. Rivedila tre volte prima della consegna, in modo che risulti più scorrevole. Presenta le discussioni in forma di paragrafi con intestazioni in elenco per ciascun argomento. Non ci sono requisiti o limiti di lunghezza. Circa l’80% di tutte le relazioni è compreso tra 3 e 5 pagine. La disinformazione riduce il punteggio. Non inviare stampe superflue.

1. Contesto di mercato (40% del rapporto finale)
   • 1a. Riassumi e cita un autore finanziario che spiega perché i prezzi di mercato si sono mossi durante un orizzonte specifico, ad esempio il periodo di detenzione TG, il mese o le settimane precedenti, oppure un altro periodo esplicito. Usa parole tue e parafrasa il suo argomento.
   • 1b. Ha un argomento dominante per spiegare il movimento dei prezzi oppure sono plausibili altri compromessi?
2. Rendimento del portafoglio, punti salienti e analisi (60%)
   • 2a. Esamina la tua dichiarazione di politica e le modifiche
   • 2b. Discuta i guadagni, le perdite e l’attività di trading del tuo portafoglio. Conferma se i titoli che hai venduto in una qualsiasi data di ribilanciamento hanno sovraperformato quelli che li hanno sostituiti. • 2c. Quanto profitto economico (%) ha creato o distrutto il titolo azionario ordinario della start-up per un portafoglio ben diversificato? Calcola il ROR di equilibrio usando (i) alpha e (ii) beta dal tuo prospetto Bloomberg.
   • 2c. Discuta i seguenti punti.
     • 2ci. Qual è il tasso d’interesse del prossimo anno al quale il rendimento a un anno derivante dal possesso della tua obbligazione start-up sarebbe pari a zero? Ottieni la risposta dalla “Horizon Analysis” di Bloomberg. Confronta qualitativamente il rendimento corrente con il rendimento da plusvalenza per quello scenario.
     • 2cii. C’è stata qualche valuta estera il cui tasso di cambio si è mosso così tanto durante il gioco che avresti guadagnato di più se avessi usato dollari per comprare e mantenere semplicemente il fondo in valuta estera fino alla fine del gioco? In altre parole, sarebbe stato meglio evitare i titoli denominati in USD?

(5) Stampe Bloomberg. Non è necessario stampare la posizione finale del tuo portafoglio. Posso vederla su Stock-Trak.