Première partie (gestion de portefeuille) :

Chaque étudiant gérera deux portefeuilles de 500 000 $ (décrits ci-dessous). Les opérations commenceront le lundi 25 janvier et se termineront le vendredi 9 avril (période de négociation de 11 semaines). Chaque portefeuille doit être « actif » au plus tard le vendredi 5 février. Pour être considéré comme actif, il faut effectuer au minimum 6 transactions dans le portefeuille de négociation et 10 transactions dans le portefeuille de fonds communs de placement.

Compte de trading :

Un portefeuille sera un compte de « négociation » actif. L’objectif du premier portefeuille sera d’accumuler le plus de richesse possible. Chaque personne commence avec 200 transactions. Dans votre compte de négociation, vous devez établir au minimum 3 positions sur options, 3 positions sur contrats à terme, 1 vente à découvert (d’une action) et effectuer au moins 40 transactions au total (remarque : pas plus d’1 position sur contrats à terme ni d’1 position sur options ne peut être établie durant la dernière semaine et compter dans votre minimum de 3). Vous devez avoir au moins cinq semaines avec au moins 3 transactions dans la semaine. Vous pouvez négocier des actions, des options, des contrats à terme, des obligations, des fonds communs de placement et des actions internationales. Un maximum de 25 % de vos capitaux propres peut être placé dans une seule position. Seules les actions dont le cours est de 3,00 $ ou plus peuvent être négociées. La commission forfaitaire est de 10 $ par transaction.

Compte de fonds commun de placement :

Le deuxième portefeuille est limité à 20 transactions et sera principalement axé sur l’achat et la conservation. Pour ce portefeuille, vous devez le gérer avec un objectif précis en tête (à l’instar d’un fonds commun de placement — une liste « approuvée » d’objectifs figure ci-dessous). Votre note sera en partie déterminée par la manière dont votre portefeuille correspond à votre objectif. Veuillez noter qu’il ne s’agit PAS d’un portefeuille de fonds communs de placement, mais d’un portefeuille de titres individuels (actions et/ou obligations) géré pour atteindre un objectif précis. NE METTEZ PAS DE FONDS COMMUNS DE PLACEMENT DANS VOTRE FONDS COMMUN DE PLACEMENT. Comme vous n’avez que 20 opérations sur ce compte, veillez à savoir exactement ce que vous voulez faire avant de commencer à négocier (et assurez-vous d’utiliser le bon compte).

Objectifs approuvés pour le portefeuille de fonds communs de placement : fonds de croissance à petite capitalisation, fonds de valeur à petite capitalisation, fonds de croissance à grande capitalisation, fonds de valeur à grande capitalisation, fonds de revenu en actions, fonds équilibré, fonds d’actions internationales, fonds baissier, fonds spéculatif long/court (vérifiez avec moi si vous utilisez cet objectif afin de vous assurer que vous le comprenez bien).
Répartition des points (compte de négociation uniquement) —
700 001 $ ou plus 12 points
575 001 $ – 700 000 $ 10 points
525 001 $ – 575 000 $ 8 points
425 001 $ – 525 000 $ 6 points
375 001 $ – 425 000 $ 4 points
250 001 $ – 375 000 $ 2 points
250 000 $ ou moins 0 point

Points de crédit supplémentaire (compte de négociation uniquement) —
2 valeur de portefeuille la plus élevée (chaque semaine — à partir du 12 février) 2 points
2 plus forte variation en dollars (chaque semaine — à partir du 12 février) 2 points
Les 5 premières valeurs des portefeuilles (à la clôture du 9 avril) 10 points
Valeur du portefeuille supérieure à celle du professeur (à la clôture du 9 avril) 5 points
(Nombre maximal de points de crédit supplémentaire pendant le projet : 20 par personne)

Le non-respect des exigences minimales en matière de transactions entraînera une pénalité allant jusqu’à 25 points sur le projet et rendra l’obtention de points de crédit supplémentaire impossible. Les comptes qui ne seront pas « actifs » à la clôture du vendredi 5 février seront pénalisés de 5 points par jour de التداول jusqu’à ce qu’ils aient atteint le nombre minimum de transactions (25 points maximum).

Deuxième partie (objectifs et stratégie du fonds commun de placement) :

Chaque étudiant rédigera une déclaration portant sur l’objectif de son fonds commun de placement (à partir de la liste ci-dessus) ainsi que sur la stratégie visant à atteindre cet objectif. La stratégie devrait inclure une déclaration générale sur les caractéristiques recherchées dans les titres sélectionnés et sur les raisons pour lesquelles ces caractéristiques vous semblent importantes. Pour chacun des titres achetés au cours des deux premières semaines, vous devrez expliquer pourquoi ce titre a été choisi pour ce portefeuille. Il conviendra de veiller à l’atteinte de votre objectif et, sauf pour le fonds spéculatif long/short, à une diversification adéquate. Enfin, un tableau récapitulatif devra inclure les principales informations concernant chaque action du portefeuille (nom de l’entreprise, secteur d’activité, symbole boursier, capitalisation boursière, prix d’achat, nombre d’actions achetées, répartition du portefeuille, ainsi que toute information supplémentaire que vous estimez qu’un investisseur potentiel aimerait pouvoir voir en un coup d’œil). Ce document devra être remis le jeudi 18 février et comptera pour 50 points.

Troisième partie (analyse synthétique) :

Le rapport de synthèse résumera votre expérience d’investissement à partir de la simulation Stock-Trak. Il sera fondé sur votre compte géré activement et devra inclure

• Une discussion de votre stratégie (pourquoi avez-vous choisi cette stratégie, quelles sont les forces et les faiblesses de la stratégie, etc.) pendant la simulation Stock-Trak et de la manière dont vous avez mis cette stratégie en œuvre. Si votre stratégie a changé au cours du concours ou si vous avez utilisé plusieurs stratégies, expliquez pourquoi (remarque : acheter des actions au hasard n’est pas une stratégie).
• Un récapitulatif détaillé de 6 à 8 transactions précises. Vous devez expliquer en détail pourquoi vous avez effectué la transaction (en quoi elle s’inscrivait dans votre stratégie, valorisation, actualités spécifiques, etc.). Dans ce récapitulatif, vous devez vous concentrer sur au moins une transaction dans chacune des catégories suivantes : action longue, vente à découvert, option et contrat à terme. En outre, vous devez présenter votre meilleure transaction et votre pire transaction pendant la simulation. Notez que les meilleures et pires transactions ne sont pas nécessairement celles qui ont généré le plus grand gain ou la plus grande perte… ne vous focalisez pas uniquement sur le résultat.
• Un récapitulatif de votre performance. Évoquez 3 à 5 facteurs clés (un événement d’actualité précis ayant eu un impact sur une ou plusieurs de vos actions, l’évolution générale du marché, etc.) qui ont eu une incidence significative sur la performance de votre portefeuille pendant la période de التداول.
  • calculez la performance ajustée au risque en utilisant le DJIA et un autre indice de marché que vous estimez être la meilleure référence pour votre portefeuille. Vous devez calculer les mesures de Sharpe et de Treynor ainsi que l’alpha de Jensen sur la base de vos rendements quotidiens (vous pouvez ignorer le taux sans risque si vous le souhaitez).d
  • discutez à la fois de votre niveau de risque en termes d’écart-type et de bêta, ainsi que de votre performance ajustée au risque.
• Ce document vaudra 90 points et devra être remis le mardi 22 avril.

Commentaires divers :

Chaque composante de ce projet est censée être réalisée de manière professionnelle et sera évaluée selon ces critères. Cela signifie que la grammaire, l’orthographe et la présentation générale auront une influence sur la note. Notez que ces éléments ne remplacent pas la qualité du contenu, mais la complètent. Même si la chance jouera certainement un rôle dans la performance de votre portefeuille, elle n’en jouera qu’un très faible dans votre note pour ce projet.