Selle projekti autor on Denver H. Travis, Chase/Francis C. Doyle'i austatud professor Loyola ülikoolis – New Orleansis

MÄRKUS: Selle ülesande esimene osa tuleb lõpetada vähemalt 2 päeva enne ülesande viimast osa.

Esimene osa (vähemalt 2 päeva enne viimast osa):

Selle ülesande puhul peate maandama ühe aktsiaga portfelli tururiski. Aktsia valite ise. Ristmaandamiseks kasutate E-mini S&P 500 futuure. Mini S&P 500 futuurilepingu suurus on 50 dollarit korrutatud futuuri hinnaga. Seda maandamist on vaja vaid mõneks nädalaks, seega valige detsembri 20xx leping.

Ostke kas 100, 1 000 või 10 000 aktsiat oma valitud aktsiast. Leidke aktsia beetakoefitsient. (Koguinvesteering korrutatuna beetaga peab jääma vahemikku 50 000 kuni 100 000 dollarit). Seejärel arvutage futuurilepingute arv, mida vajate oma portfelli tururiski maandamiseks. Tulemuse peate ümardama täisarvuks. Alla ümardamine jätab teile netopika positsiooni; üles ümardamine annab teile neto lühikese positsiooni.

Futuurilepingute arv = , kus VF = futuuri hind × lepingu suurus.

Kuna teil on aktsia, teeb teile muret hinnalangus, seega sõlmime lepingu, mis annab tulu siis, kui turuhinnad langevad. Selle tagab lühike futuuripositsioon.

Viimane osa (vähemalt 2 päeva pärast esimest osa):

Arvutage või jälgige oma aktsia- ja futuuripositsiooni kasumeid ja kahjumeid. Kui hästi maandamine toimis? (st: kas kasumid ja kahjumid tasakaalustasid teineteist? Kui ei, siis näidake, kui palju?)

—————————————————————————————

Mida esitada:

1. Arvutused:
a. Näidake futuurilepingute arvu arvutust

2. Trükitud „tehingute ajalugu“:
a. Märkige aktsia ost.
b. Märkige lühike futuuripositsioon.

3. Maandamise analüüs viimasest osast