Iga üliõpilane haldab 1 000 000 dollari suurust portfelli. Kauplemiskontod aktiveeritakse neljapäeval, 12. märtsil, ja lõpevad neljapäeval, 21. mail (kokku 10 nädalat). PALUN VEENDUGE, ET REGISTREERITE ENNAST ENNE KOLMAPÄEVA, 11. MÄRTSI, ET OLEKSITE VÕIMELINE SÜSTEEMILE JUURDEPÄÄSU SAAMA.

Iga üliõpilane võtab riskifondijuhi rolli ning töötab välja ja viib ellu sobiva strateegia, et maksimeerida portfelli tootlust kümne (10) nädala pikkuse investeerimishorisondi jooksul. Fondi kliendid on seadnud peamiseks investeerimiseesmärgiks kapitali kasvu ega vaja lühiajalist rahavoogu. Teie ülesanne on välja töötada ja ellu viia investeerimisstrateegia, mis rahuldab klienti 10-nädalase investeerimisperioodi jooksul. Selle projekti hinne põhineb mitmel teguril, nagu on kirjeldatud kolmandal leheküljel. Iga üliõpilane vastutab investeerimiseesmärgi sõnastamise, sobiva investeerimisstrateegia väljatöötamise eesmärkide saavutamiseks, vajaliku taustauuringu tegemise, sobivate väärtpaberite valimise, tehingute sooritamise, igapäevase tulemuse jälgimise ja vajaduse korral portfelli tasakaalustamise eest.

Moodustatakse ka investeerimismeeskonnad ning osa hindest sõltub meeskonna tulemustest. Seetõttu on meeskonnakoosolekud, koostöö ja arutelud väga soovitatavad. Nendele meeskondadele määratakse ka täiendav projekt, mille raames tuleb semestri jooksul esitada aruandeid teatud majandusnäitajate kohta. Sellest teemast räägitakse täpsemalt hilisemas tunnis.

Lisaks on portfell „aktiivne“ kauplemiskonto, mitte „passiivne“ kauplemiskonto. Iga üliõpilane alustab 200 tehinguga (soovi korral võib juurde osta täiendavaid tehinguid). Kontol tuleb teha vähemalt 40 tehingut.

Mida teha kauplemisperioodi jooksul:

• Märtsi 9. nädala jooksul esitab iga üliõpilane trükitud avalduse, milles on märgitud järgmine: (1) nimi, telefoninumber ja e-posti aadress, (2) investeerimiseesmärgid, kavandatud kauplemisstrateegiad, võrdlusindeksi valik ning (3) tabel erinevate positsioonidega, mida semestri jooksul oodatakse. See tabel sisaldab erinevaid varaklasse, mõnede konkreetsete investeeringute nimetusi igas kategoorias ning ka vahemikku dollarites, mis paigutatakse igasse kategooriasse (kokku 1 000 000 dollarit).
• Iga üliõpilane teeb oma eesmärgi/strateegia esitluse. Õppejõud ja kursusekaaslased annavad tagasisidet strateegia põhjendatuse ja praktilisuse kohta. Esitlused toimuvad 12. märtsi tunnis.
  • Investeerimise eesmärk: põhieesmärk on teile ülaltoodud jaotises juba määratletud (oma tootluse maksimeerimine). Samuti peaksite 10-nädalase investeerimisperioodi jooksul määrama konkreetse tootluseesmärgi ning riskitaseme (beeta) eesmärgi (seadke perioodiks sobiv sihtvahemik. Pidage meeles, et tegemist on vaid kümnenädalase perioodiga.)
  • Määrake oma investeerimisstiil: tehniline, fundamentaalne või nende segu.
  • Kauplemisstrateegiad: Nagu eespool arutatud, peaks osa teie investeerimisstrateegiast määrama varaklasside jaotuse / maatriksi (% ETF-ides, % aktsiates, % võlakirjades jne) ning võib hõlmata kõiki või mõningaid järgmisi Stocktraki kaudu kättesaadavaid investeerimisliike: aktsiad, võlakirjad, investeerimisfondid, optsioonid, spotid, futuurid ja futuuride optsioonid. Kaaluge ETF-ide kasutamist (http://finance.yahoo.com/etf), et maksimeerida hajutamist, ilma et peaksite soetama mitut üksikut väärtpaberit.
  • Teie strateegia peaks hõlmama kõigi orderitüüpide kasutamist, sealhulgas turu-, limiit- ja stopporderid. (Orderitüüpide kirjeldust vaadake lisalehelt.)
  • Valikuline: teie strateegia võib hõlmata kauplemist rahvusvahelistel börsidel; siiski peate nendest turgudest aru saama. See võimalus on eelkõige lubatud rahvusvahelistele vahetusüliõpilastele, kes soovivad uurida oma koduturgu, ega tohiks olla kasutusel eksperimendina.
  • Olge valikute ja igasse valdkonda paigutatava rahasumma protsendi osas võimalikult täpne. Püüdke teha valikuid, mis on praegust majanduskeskkonda arvestades sobivad. Fundamentaalanalüüsi kasutavate kauplejate jaoks võib olla kasulik vaadata Yahoo aktsiate sõelurit järgmisel aadressil: http://screener.finance.yahoo.com/presetscreens.html . Tehnilise analüüsi kasutajatele võib olla kasulik vaadata: http://biz.yahoo.com/charts/index.html. Neid kahte veebisaiti käsitletakse hilisemas tunnis.
  • On väga oluline olla kursis maailmas ja globaalsel turul toimuvate praeguste majandustingimuste ja poliitiliste sündmustega. Üks väga tõhus meetod on võimalusel jälgida CNBC-d iga päev turu avanemisel (9:30) ja uuesti turu sulgumisel (16:00), lugeda/registreeruda veebipõhistele „turuteate“ aruannetele ning sirvida asjakohaseid veebisaite ja trükimeediat majandus- ja poliitiliste uudiste kohta teabe saamiseks.
  • On väga soovitatav minimeerida portfelli valitud erinevate finantsvarade arvu. Portfelliosaluste jälgimine ajas on väga keeruline. Soovitatav on omada vähemalt kümmet erinevat varatüüpi, kuid mitte rohkem kui viisteist.
  • Intuitiivne valik või „kõhutunde järgi“ lähenemine ei anna selle projekti puhul head tulemust. Kui te ei suuda valikut oma kliendile põhjendada, siis ärge soovitage seda portfelli.
• Tehingulog: pidage kogu simulatsiooni jooksul iga tehtud tehingu otsuse põhjenduse kohta arvestust.
• Koguge artikleid, mis käsitlevad väärtpabereid, millega te kauplete, ja pakuvad asjakohast majanduslikku nõu, mis on oluline teie portfelli edu jaoks.
• Jälgige oma portfelli ja võrdlusindeksi igapäevast tootlust (pidage portfelli koguväärtuse logi).
• Kindlasti vormistage ametlikult (saage heakskiit) kõik muudatused, mida teete oma portfelli eesmärkides ja/või strateegias. Tehingud, mis ei ole kooskõlas teie investeerimiseesmärkidega ega järgi neid, ei saa head hinnet. Kui otsustate oma strateegiat muuta, peate oma otsuseid põhjendama ning saama heakskiidu nii juhendajalt kui ka meeskonnalt.
• VAHEARUANDE JA LÕPPESITLUS: iga üliõpilane esitab vahekokkuvõtte ning lõpliku esitluse oma portfelli tootluse kohta (vt kursuse ainekava ajakava).
• Tehingulog, artiklid ja lõpparuanne tuleb esitada neljapäevaks, 21. märtsiks, lõppnädalal.

Lõpparuanne ja projekti hinne

• • 25% põhineb teie esialgsete investeerimiseesmärkide määratlemisel ning seejärel nende kauplemisstrateegiate kavandamisel ja elluviimisel (sh semestri jooksul tehtavad muudatused), mis on vajalikud teie investeerimiseesmärkide saavutamiseks. Mõned küsimused, millele mõelda, on järgmised:
  • Kas teile tundub, et teie tehtud valikud ja kasutatud investeerimisstrateegiad olid kliendi jaoks sobivad, arvestades investeerimiseesmärke ja seatud tootluse/riskitaseme sihte?
  • Milliseid konkreetseid samme astusite semestri jooksul, et püüda oma portfelli kohandada, et saavutada paremini oma siht? Kui edukad need sammud olid?
  • Kas õppisite midagi lühiajalise kauplemise kohta? Turu ajastamise kohta? Uudistel kauplemise kohta? Majandusnäitajate kohta?
• 20% põhineb teie suutlikkusel järgida kauplemisreegleid (tehingute arv, positsioonitüübid (pikk ja lühike), tehingutüübid (limiit ja stopp), hajutamine ja varade jaotus, võrdlusindeksi valik, sularaha kasutamine, tootluse jälgimine, samuti kogutud artiklid ja investeerimisuuringute põhjalikkus).
• 20% põhineb teie portfelli tootlusel võrreldes teie kaaslastega. Tootlust mõõdetakse hoidmisperioodi tootlusena, mida jälgitakse Stocktrakis. Oluline on ka risk, mida mõõdetakse standardhälbe, beeta ja muude kvalitatiivsete tunnuste abil, näiteks varade jaotus ning riskantsed investeeringud, mis põhinevad investeerimisstrateegiate asemel pigem kõhutundel. Olge ettevaatlik riskantsete strateegiate rakendamisel, mis ei kuulu teie algsete investeerimiseesmärkide hulka, lihtsalt selleks, et teenida ootamatut kasumit.
• 15% põhineb teie meeskonna edetabelikohal klassis.
• 15% põhineb teie portfelli kuue parima ja kuue halvima tootlusega investeeringu analüüsil.
• 5% põhineb teie portfelli kriitikal, kasutades seda, mida olete õppinud sellel kursusel ja oma portfelli simuleerimise kogemusest. Kui peaksite kõike uuesti tegema, kas muudaksite oma investeerimiseesmärke ja -strateegiat mingil viisil? Kui ei, siis miks? Kui jah, siis kuidas?