See uurimisprojekt moodustab 50% lõpphindest. Selle raames kasutatakse StockTraki, kus teete mitmel börsil virtuaalseid tehinguid, kasutades erinevaid derivatiive ja varasid. Te seate iga tehingu jaoks eesmärgid ning tõlgendate ja hindate kauplemistulemusi semestri jooksul läbitud materjali kontekstis.

Üliõpilastel on 12 nädalat aega, et selle perioodi jooksul tehtud tehingutel positsioone osta, müüa, lühikeseks müüa, pikaks minna ja katta.

Ülevaade

Igal kauplejal on kaks kontot, kummaski 1 miljon dollarit kauplemiseks. Ühte kontot nimetatakse aktiivseks kontoks, kus kauplete regulaarselt, samal ajal kui teine konto on passiivne konto.

Seniks peaksid kauplejad kasutama kogu passiivse konto 1 miljonit dollarit aktsiate ostmiseks mitmelt börsilt, nagu ette nähtud. Kauplejad hoiavad neid aktsiaid passiivsel kontol kogu kauplemisperioodi vältel. Kauplejad võivad nende aktsiate valimisel kasutada mis tahes lähenemisviisi.

Aktiivsel kontol tehtud tehingud peaksid peegeldama loengutes käsitletud ja viidatud materjali, samuti teie poolt väljaspool materjali loetut, olgu see siis isiklikust huvist või varasematest moodulitest üle võetud. Praegu käsitletakse tehnilise analüüsi kasutamist ning seetõttu tuleks seda rakendada ja see peaks kajastuma tehtud tehingutes.

Aruande sisu

Aruanne peaks sisaldama järgmist:
• Kauplejate strateegia ja riskitase (see võib olla protsent praegustest vahenditest, nt 5%. Soovitatav on, et üliõpilased ei kaupleks üksiktehingutes suure osa oma rahast).

• Põhjused, miks alusvara on kaubeldud (st aktsiate puhul, miks see osteti ja/või miks võeti lühike positsioon). See võib olla spekulatiivne (arvestades eeldatavaid ettevõtte aruandeid jms) või olla kaitstud positsioon, mis on võetud teiste positsioonide tõttu (optsioonide puhul).

• Kaupleja kavandatud väljumispunkt. Kaupleja peaks enne tehingu aktiveerimist märkima, millisel tasemel ta positsioonid sulgeb, nt futuuride puhul võivad kauplejad öelda, et nad sulgevad kahjumliku positsiooni siis, kui nad kaotavad X% või X summa oma tehingust sellel derivatiivil või varal. Samuti peavad nad rõhutama, et nad sulgevad positsiooni tähtpäeval või enne seda.

• Kui kasutatakse fundamentaal- või tehnilist analüüsi spekulatiivsete otsuste tegemiseks alusvara tulevase suuna kohta, peab kaupleja enne tehingu aktiveerimist aruandes näitama numbreid ja/või graafikut, tuues esile oma põhjused. Kui tehing on vastassuunas suletud, tuleb näidata ka positsiooni sulgemise kuupäeva graafikut, et rõhutada hinna liikumist. Kaupleja peab aruandes kajastama hinna liikumist selle tehingu perioodi jooksul ja mõtisklema omaenda hinnaliikumise ootuse üle.

• Kauplejad peavad märkima, et igal börsil iga alusvara kohta kuvatavad hinnad kajastavad tegelikke turuhindu ning hinnad võivad viibida vähemalt 15 minutit.

• Soovitatav on, et kauplejad oleksid aruande algfaasis oma lähenemises valivad, st harjuksid aktsiate ostmisega mõnes tööstusharus/börsil. Samuti peaksid kauplejad madalate mahtudega ostma ja lühikeseks müüma mõningaid alusvarasid futuuriturgudel.
• On väga oluline märkida kuu, mil derivatiiviga kaubeldi, et saaksite lepingu enne tähtaega vastassuunas sulgeda.

• Hindeid antakse tehtud tehingute mitmekesisuse eest, mis hõlmab loengutes esitatud materjali, samuti neid, mida on algatanud kauplejate enda initsiatiiv. Ajapiirangute tõttu ei saa kõiki strateegiaid käsitleda. Iga üliõpilane, kes on seiklushimuline, võib vabalt kasutada ka muid strateegiaid, mida eksamineerija tunnustab. Aruanne on hädavajalik, kuna see näitab kauplejate tegevust ja strateegiaid. On väga oluline, et aruandega alustataks kohe. Kui kaupleja ei kirjuta aruannet juba algusest peale, tekitab see hiljem probleeme, peegeldades seega tehingute kvaliteedi ja juhtimise puudumist. See võib viia kahjumini nii tehtud tehingutes kui ka ülesande eest antud hinnetes.

• Suur kasum ei pruugi olla selle aruande eest antava hinde määrav tegur (kuigi see võib olla tugevalt seotud kaupleja terase hinnaliikumiste tajuga ning kasutatud tuletisinstrumentide ja strateegiate oskusliku rakendamisega). Kui kaupleja teeb tehinguid ja rakendab asjakohaseid strateegiaid ning kirjeldab oma sisenemis- ja väljumispunkte ja mõtiskleb iga tulemuse üle (olgu see siis kahjumlik või kasumlik positsioon), peaks aruanne väärima rahuldavat hinnet.

Aruandele ei ole piirangut, sest iga kaupleja tehtud tehingute arv ja/või arutelude pikkus võib olla erinev. Naudi kogemust!

Aruandele võib vürtsi lisada, käsitledes järgmist:
• Kuidas sa tol hetkel end tundsid (väsinuna, ärevana, pohmellis jne)
• Mida sa enne tehingut tarbisid (kohvi) või millal sa viimati sõid.

Sind võib üllatada, et mõned ülaltoodud asjaolud võisid viia kahjumlike tehinguteni. Kui nii, siis muuda oma mustrit ja lähenemist tehingute tegemisele seoses ülaltooduga ning selgita välja, kas kauplemistulemused muutuvad paremaks või halvemaks.
Kui Stocktraki puhul esineb probleeme, märgi need oma aruandes üles ja saada Stocktrakile selle kohta e-kiri. Neid peetakse sinu maakleriks ja kauplemisplatvormiks.

Mõned juhised

„Kes ei valmistu, valmistub läbikukkumiseks“

 Püsi mõne fundamentaal- ja/või tehnilise analüüsi võtte juurde oma kauplemisel ning kasuta neid, mis sobivad nii sinu iseloomu kui ka psühholoogiaga.

 On oluline alati reeglitest kinni pidada. Mõtle vajadusel omad välja, kuid järgi alati neid reegleid, mille oled omaks võtnud. Ja kui reeglid, mille oled välja mõelnud või omaks võtnud, on halvad, siis muuda neid.

 Kui kogemusi oma kauplemiselus juurde saad, on just selle kogemuse intensiivsus sinu suurim õpetaja.

 Kasuta ainult kapitali, mille kaotamist sa endale lubada võid. Ära pane kõike mängu. Rusikareegel on mitte riskida ühegi tehingu puhul rohkem kui 5% oma kauplemiskapitalist. Väiksemate, alla 25 000 euro suuruste kontode puhul on 10% sobiv.

 Ära armu aktsiasse: see võib sinu kasumile kahjulikult mõjuda.

 Ära ole ahne. Sea valitud aktsiale hinnasiht või väljumisstrateegia ning kui selleni jõuad, MÜÜ või OSTA (sõltuvalt valitud tulemusest). Kui sa seda ei tee, võid oma aktsiasse armuda!

 Ole distsiplineeritud. Sa koged palju tõuse ja palju mõõnu, kuid loodetavasti kaaluvad tõusud mõõnad üles, nii et sa ei jää kõigest ilma.

 Sind ootavad ees paljud väljakutsed. Sul tuleb mitte ainult leida see, mis sulle sobib, vaid ka eristada evangelistlikke tüüpe, kes räägivad sulle, kui rikkaks sa nende „hämmastavate uute tehnikatega” saad, samal ajal kui sa tegelikult täidad nende taskuid, ning tõsiseid koolitajaid, kes on piisavalt ausad, et öelda, et tegelikult sõltub kõik sinust.

 Ära kuula kingapuhastajat ega taksojuhti. Turud võivad olla juba oma tipu saavutanud ja võib olla liiga hilja sisse minna. Sa võid kõrvetada saada.

 Kasumit on võimalik teenida nii langeval kui ka tõusval turul. Kasumit on võimalik teenida ka külgsuunaliselt liikuvatel turgudel.

 Sellest peab sinu jaoks saama hobi, mis sulle meeldib ja mis pakub pidevat väljakutset.

 Õppimine ei lõpe kunagi. See on lakkamatu ja haarav.

 Kõige parem on vältida inimesi, kes lubavad sulle pööraseid kuiseid tootlusi ja „garanteeritud” tulemusi ilma, et sina ise peaksid midagi tegema. Kui miski tundub liiga hea, et olla tõsi, siis see tavaliselt ongi nii!

 Sa võid muuta kauplemise ja investeerimise omaenda jõupingutuste, entusiasmi ja distsipliiniga ebatavaliselt ennustatavaks ja edukaks elukutseks.

 Võimaluse korral ära võitle turuga. Turg on võimsam kui ükski üksik aktsia.

 Kauplemispartner võib aidata sul oma kauplemisplaanist kinni pidada.

 Tegele füüsilise tegevusega, et veri liiguks tervislikult. Mine värske õhu kätte, näiteks koeraga jalutama. See vabastab mõtteid ja aitab sul töö juurest eemale saada ning luua tasakaalu.

 Pea kauplemispäevikut.

Eduka kauplemise kriteeriumid:

Kannatlikkus

 Unista kõigist neist luksusostudest, mis on sinu eduka kauplemise otsene tulemus. Aga ära erutu ja torma peale. Anna endale aega. Ära alusta kunagi kauplemist ühegi emotsionaalse laine pealt. Sul peab pea olema selge, meel rahulik ja tähelepanu erk. Anna endale aega õppida.

 Püsi oma tegevusplaani juurde.

 Kannatlikkus tähendab ka sellise kauplemisstrateegia valimist, kus aeg töötab sinu kasuks ja kus sinu võimalik kahju on kaetud.

 Ole varanduse kogumisel oma suhtumises kannatlik. See ei tähenda käed rüpes istumist ja mitte midagi tegemist – see on ükskõiksus, mitte kannatlikkus.

Visadus

 Kui usud millessegi, pead sellest kinni pidama, kuni jõuad oma eesmärgini. Ja kui oled oma eesmärgini jõudnud, sea endale uus siht.

 Kui oled asunud edukaks kauplejaks saama, pead selle juurde jääma. Imikud ei loobu pärast mõnda ebaõnnestunud katset kõndimist või rääkimist õppimast. Võta neist eeskuju, ole järjekindel ja valmista end ette, et sind selle õppeprotsessi eest rikkalikult tasustatakse.

 Sea endale saavutatavad eesmärgid, milleni jõuda realistliku ajaraami jooksul. Tutvu korraga vaid mõne võttega, eriti kõigepealt põhivõtetega.

 Jätka saavutatavate eesmärkide seadmist, muutes need veidi väljakutsuvaks, ja nii saab sinu õppimine hoo sisse.

 Sinu enesekindlus kasvab.

Teadmised

 Teadmised on nüüd hõlpsasti ja kiiresti kättesaadavad. StockTraki kasutatakse kauplemiskogemuse simuleerimiseks ning on lugematul hulgal väljaandeid ja veebisaite, mis aitavad sul oma teadmistepagasit täiendada.

 Teadmised sünnivad kogemusest. Just äärmuslike kogemuste kaudu saad sa enda kohta nii headel kui halbadel aegadel palju teada. Kui satud väga halva kogemuse otsa, astu samm tagasi, õpi oma vigadest ja rakenda äsja õpitut. Ära lase kauplemise edul endale pähe tõusta, sest just siis oled kõige riskialtim ja ohtlikum (mõtle Nick Leesonile!).

Ausus

 Ole endaga aus, kui tahad olla korralik kaupleja – jäta kauplemisega seotud emotsioonid kõrvale. Sina oled see, kes kontrollib olukorda, ja otsus on sinu käes.

 Ära süüdista teisi inimesi. Süü veeretamine aktsia, õpetaja või vihjeandja kaela raiskab vaid energiat ega lase sul küsida, mida veel saad teha, et parandada oma tehnikat, teadmisi ja tulemusi.

Eelplaneerimine

 Pead iga tehingu eelnevalt läbi planeerima. Seda tehes pead teadma oma:
o maksimaalset riski
o maksimaalset tulu
o breakeven-tasemeid

 Samuti pead planeerima:
o oma sisenemispunkti
oma väljumispunktini, olgu see siis:
 võtta kasumit; või
 piirata kahjumit

Distsipliin – edu võti

 peate iga kord eelnevalt planeerima

 kasutate enda (ja teiste) kogemusi

 ei kaldu oma väljaöeldud mõistlikust plaanist kõrvale

 Sel viisil muutute süsteemsemaks ja rakendate rahahalduspõhimõtteid, tagades seeläbi, et teie kahjumid on viidud miinimumini ja teie kasumitel lastakse kasvada.

Küsimus, kumma valida, on väga isiklik ja koosneb mitmest aspektist:

• Milline on minu enda riskitaluvus siin?
• Kuidas aktsia käitub?
• Kus on aktsiahinna tugevaim tugi?
• Mida graafikud mulle räägivad?
• Mida turg mulle räägib?

Need küsimused viivad teid kauplemisplaani koostamiseni. Antud juhul oli 20 dollari tasemel tugev tugi ja see võib mõjutada teie lõplikku otsust.

Päeviku pidamine:

• Kirjutage iga päev üles oma aktsiaalased valikud ja nende põhjused.

• Kirjuta üles aktsia sümbol, suund, kuhu sinu arvates see liigub, selle põhjus (s.t tehniline ja fundamentaalne analüüs, mis sinu hinnangut toetab) ning sobiv ajavahemik, mille jooksul sa ootad liikumise toimumist.

• Kui teed tehingu, märgi üles tehingu aeg, strateegia ja kõik muud asjakohased üksikasjad, mis sinu arvates võivad mõjutada sinu otsustusvõime tulemuslikkust. Mõned väga edukad kauplejad panevad tähele ilma, mida nad on söönud ja joonud, ning igasuguseid muid üksikasju, mida nad kasutavad hiljem oma tulemuste analüüsimiseks ja kauplemisplaani kohandamiseks.

„Piira kahjud kiiresti ja lase kasumitel kasvada“
Kui sa turu suhtes eksid, võta oma kahjum vastu enne, kui see lumepallina kasvab. Mida suurem kahju, seda piinlikum. Ära oota asjatult, et turg pööraks ja sind välja aitaks. On olemas uuringuid, mis näitavad, et kaotava positsiooniga liiga kauaks jäämine oli üks peamisi põhjusi, miks spekulandid raha kaotasid. Valmidus kaotav positsioon varakult sulgeda tunnistati eduka (futuuride) kaupleja tunnuseks.

Edu