Pautas generales:
El objetivo de este curso es aprender sobre la inversión socialmente responsable (SRI) a través de lecturas, investigación y una aplicación práctica mediante un programa de simulación de portafolio. Este curso incluye el análisis del desempeño de fondos mutuos según diversos criterios. Estos criterios hacen hincapié en componentes de la inversión socialmente responsable, como la fe religiosa y el desempeño social corporativo, así como el desempeño financiero.
Las calificaciones del portafolio no se basan en las cantidades en dólares de los portafolios ni en los rankings de la clase, así que siéntete libre de experimentar dentro del marco de las teorías y conceptos de ISR y financieros que se abordan en este curso. Diviértete.
Las calificaciones del portafolio se basan en tu análisis y tu presentación, así como en tu cuaderno de investigación, que es un registro continuo de tus lecturas, debates en clase, recolección de datos y evaluación del portafolio. Debes presentar los datos que utilizas en tu proceso de toma de decisiones en un formato claro y fácil de entender. Tu análisis debe estar continuamente fundamentado en los conceptos tratados en clase. Esto no significa que debas predecir el mercado a la perfección —lo cual es imposible—, sino que debes dar razones de por qué hiciste ciertas elecciones. En las etapas finales del proyecto, utilizarás todo lo aprendido en el curso para volver a evaluar qué tan bien cumpliste tus objetivos iniciales, con base en los criterios de desempeño basado en la fe, CSP y desempeño financiero.
Lee todas las etapas del Proyecto de Portafolio antes de comenzar. Este es un solo proyecto continuo dividido en etapas más pequeñas (Análisis de Portafolio Etapas 1–3), y la Etapa 3 incluye un Análisis de Portafolio completo (Etapas 1–3) y una presentación de los aspectos más destacados del portafolio.
Análisis de cartera: etapa 1
Ganaste la lotería y recibes una suma neta de impuestos de 500.000 dólares. Mide tu aversión al riesgo (Value Line) y revisa tu decisión de asignación de activos. Crea una declaración de política o un objetivo que se ajuste a tu plan financiero de vida, a tu asignación de activos y a los tres criterios requeridos (desempeño financiero, basado en la fe y desempeño social corporativo), que se explicarán a medida que avance el curso. Abre tu cuenta de StockTrak y selecciona al menos doce fondos mutuos que consideres que se ajustan a tu plan financiero de vida y a tu asignación de activos. Evaluarás el portafolio en una fecha posterior con base en los tres criterios de desempeño (financiero, basado en la fe y desempeño social corporativo). El propósito de esta tarea es simplemente empezar. A medida que se aborden los conceptos en clase, tendrás oportunidades para evaluar y reajustar tu portafolio mediante tareas posteriores.
Entrega un informe mecanografiado (5-6 páginas). La tarea completada debe incluir tu objetivo, un resumen de tu evaluación del riesgo y una discusión de los fondos mutuos seleccionados. Incluye detalles sobre las razones por las que seleccionaste cada uno.
Análisis de cartera: etapa 2
La tarea es un ejercicio para comprender los principios rectores del ISR y el desempeño financiero de los fondos mutuos. El objetivo de esta tarea es ajustar continuamente tu portafolio actual para cumplir mejor con los objetivos originales. A medida que aprendas más sobre el ISR y sus componentes basados en la fe y CSP, determina qué porcentaje de tus inversiones dirigirás al ISR. Explica tus decisiones. Se requiere que tengas un mínimo del 5 % en ISR. Selecciona fondos que cumplan con criterios basados en la fe y fondos que cumplan con criterios CSP. (Se requiere que compres al menos un fondo basado en la fe y un fondo secular [CSP] con fines de análisis.) Realiza los ajustes necesarios en tu portafolio, según las instrucciones, para que correspondan con los criterios de ISR estudiados.
Entrega un informe mecanografiado (10-12 páginas). Este informe, Análisis de Portafolio Etapa 2, incluirá tus versiones revisadas del Análisis de Portafolio Etapa 1 y información adicional que indique tus nuevas selecciones de fondos mutuos ISR y la investigación que te llevó a estos cambios en tu portafolio. En particular, analiza y explica los fondos mutuos que seleccionaste para ajustarte a los criterios de ISR basados en la fe y a los criterios CSP.
Análisis de cartera: etapa 3
El objetivo de esta etapa es doble.
I) Informe formal: etapa 3
El objetivo de esta etapa es evaluar el estado actual de su cartera y realizar las mejoras que desee. Para lograr este objetivo, su informe final debe incluir lo siguiente:
a. Utilice el programa Morningstar X Ray para obtener un informe resumido financiero de su cartera.
b. Con base en la información financiera proporcionada por X-Ray en el apartado (a) y en su comprensión de los criterios ISR, realice una evaluación de su cartera actual según qué tan bien cumplió el objetivo inicial que definió en la Tarea 2 de la Etapa 1.
c. Si es necesario, realice cambios adicionales para volver a alinear su cartera con el objetivo que estableció en la Etapa 1. Proporcione una lista detallada de estos cambios que decidió hacer y sus motivos para hacerlo. Si no necesita hacer cambios, explique en un párrafo de resumen por qué ese es el caso.
Presente un informe mecanografiado (15-20 páginas). Este informe debe incluir sus versiones revisadas de la Etapa 1 y la Etapa 2, así como su nuevo análisis en la Etapa 3.
II) La Etapa 3 también incluye una presentación de 10 minutos sobre los aspectos más destacados de las selecciones de su cartera y su análisis de un nuevo fondo que le daré para que lo considere para su cartera. Analice el fondo ISR sugerido con base en todos los criterios (financieros y de ISR). Determine si compraría este fondo sugerido según cómo encaje en su cartera. Por ejemplo, si tiene intención de comprarlo, explique por qué. Además, comente si el nuevo fondo mutuo sería una adición a su cartera actual o si sería un reemplazo de un fondo mutuo existente que planea vender. Si no tiene intención de comprar el fondo mutuo sugerido, explique por qué. En sus intentos por considerar el nuevo fondo mutuo, utilice toda la información e investigación que ha recopilado desde el inicio del curso.
