Directrices generales:
El objetivo de este curso es aprender sobre la ISR mediante lecturas, investigación y una aplicación práctica a través de un programa de simulación de cartera. Este curso incluye el análisis del rendimiento de fondos de inversión según diversos criterios. Estos criterios ponen énfasis en componentes de la ISR, como la base religiosa y el rendimiento social corporativo, así como en el rendimiento financiero.
Las calificaciones de la cartera no se basan en los importes en dólares de las carteras ni en la posición en la clase, así que siéntase libre de experimentar dentro del marco de las teorías y conceptos de ISR y financieros que se cubren en este curso. Diviértase.
Las calificaciones de la cartera se basan en su análisis y presentación, así como en su cuaderno de investigación, que es un registro continuo de sus lecturas, discusiones en clase, recopilación de datos y evaluación de la cartera. Debe presentar los datos que utilice en su proceso de toma de decisiones en un formato claro y fácil de entender. Su análisis debe estar siempre fundamentado en los conceptos tratados en clase. Esto no significa que deba prever perfectamente el mercado —lo cual es imposible—, pero sí que debe dar razones de por qué tomó ciertas decisiones. En las etapas finales del proyecto, utilizará todo lo aprendido en el curso para evaluar una vez más qué tan bien cumplió sus objetivos iniciales con base en los criterios de base religiosa, RSC y rendimiento financiero.
Lea todas las etapas del proyecto de cartera antes de comenzar. Este es un único proyecto continuo dividido en etapas más pequeñas (Análisis de cartera etapas 1 a 3), y la etapa 3 incluye un análisis de cartera completo (etapas 1 a 3) y una presentación de los aspectos destacados de la cartera.
Análisis de cartera: etapa 1
Usted ganó la lotería y recibe una suma neta de impuestos de 500.000 $. Mida su aversión al riesgo (Value Line) y revise su decisión de asignación de activos. Elabore una declaración de política u objetivo que se ajuste a su plan financiero de vida, a su asignación de activos y a los tres criterios requeridos (rendimiento financiero, base religiosa y rendimiento social corporativo), que se explicarán a medida que avance el curso. Abra su cuenta de StockTrak y seleccione al menos doce fondos de inversión que considere que se ajustan a su plan financiero de vida y a su asignación de activos. Evaluará la cartera en una fecha posterior con base en los tres criterios de desempeño (financiero, base religiosa y rendimiento social corporativo). El propósito de esta tarea es simplemente empezar. A medida que se cubran conceptos en clase, tendrá oportunidades de evaluar y reajustar su cartera mediante tareas posteriores.
Entregue un informe mecanografiado (5-6 páginas). La tarea completada debe incluir su objetivo, un resumen de su evaluación del riesgo y una discusión de los fondos de inversión seleccionados. Incluya detalles sobre las razones por las que seleccionó cada uno.
Análisis de cartera: etapa 2
La tarea es un ejercicio para comprender los principios rectores de la ISR y el rendimiento financiero de los fondos de inversión. El objetivo de esta tarea es ajustar continuamente su cartera actual para acercarla más a los objetivos originales. A medida que aprenda más sobre la ISR y sus componentes de base religiosa y RSC, determine qué porcentaje de sus inversiones dirigirá a la ISR. Explique sus decisiones. Se requiere un mínimo del 5% en ISR. Seleccione fondos que cumplan criterios de base religiosa y fondos que cumplan criterios de RSC. (Se requiere comprar al menos un fondo de base religiosa y uno secular (RSC) con fines de análisis.) Realice los ajustes a su cartera según se indique para que correspondan a los criterios de ISR estudiados.
Entregue un informe mecanografiado (10-12 páginas). Este informe, Análisis de cartera etapa 2, incluirá sus versiones revisadas del Análisis de cartera etapa 1 e información adicional que indique sus nuevas selecciones de fondos de inversión ISR y la investigación que lo llevó a estos cambios en su cartera. En particular, analice y explique los fondos de inversión que seleccionó para cumplir con los criterios de ISR de base religiosa y de RSC.
Análisis de cartera: etapa 3
El objetivo de esta etapa es doble.
I) Informe formal de la Etapa 3
El objetivo de esta etapa es evaluar el estado actual de su cartera y realizar las mejoras que desee. Para lograr este objetivo, su informe final debe incluir lo siguiente:
a. Utilice el programa X-Ray de Morningstar para obtener un informe resumido financiero de su cartera.
b. Con base en la información financiera proporcionada por el análisis X-Ray en (a) y en su comprensión de los criterios de ISR, haga una evaluación de su cartera actual según qué tan bien cumplió el objetivo inicial que usted describió en la Tarea 2 de la Etapa 1.
c. Si es necesario, realice cambios adicionales para volver a alinear su cartera con el objetivo que describió en la Etapa 1. Proporcione una lista detallada de estos cambios que decidió hacer y de las razones para hacerlo. Si no necesita hacer cambios, explique en un párrafo de resumen por qué ese es el caso.
Entregue un informe mecanografiado (15-20 páginas). Este informe debe incluir sus versiones revisadas de la Etapa 1 y la Etapa 2, así como su nuevo análisis en la Etapa 3.
II) La Etapa 3 también incluye una presentación de 10 minutos sobre los aspectos más destacados de las selecciones de su cartera y su análisis de un nuevo fondo que le daré para que considere incluir en su cartera. Analice el fondo ISR sugerido con base en todos los criterios (financieros y de ISR). Determine si compraría este fondo sugerido en función de cómo encaja en su cartera. Por ejemplo, si tiene intención de comprarlo, explique por qué. Además, comente si el nuevo fondo mutuo sería una incorporación a su cartera actual o si sería un reemplazo de un fondo mutuo existente que planea vender. Si no tiene intención de comprar el fondo mutuo sugerido, explique por qué. Al considerar el nuevo fondo mutuo, utilice toda la información y la investigación que haya recopilado desde el inicio del curso.