Cuando abras una cuenta de corretaje real, te preguntarán si deseas abrir una cuenta de margen. Comprar con margen significa que adquieres valores utilizando parte de tu propio dinero y tomas un préstamo de tu bróker para completar la compra. La garantía del préstamo son las acciones o el efectivo que ya posees. La diferencia entre el valor de la garantía (los valores) y el préstamo se denomina “valor neto”.
Comprar con margen puede ser muy cómodo y rentable. Sin embargo, siempre debes mantener un buen control de estas operaciones para evitar un problema financiero en el futuro. Es un poco complejo, pero con algo de práctica tiene sentido.
Normalmente puedes pedir prestado hasta el 50 % del valor de los valores que estás comprando. También existen requisitos mínimos de margen que deben cumplirse. Si tu cuenta o tu garantía caen por debajo del mínimo exigido, se te emitirá un “llamado de margen”. Tendrás que aportar más fondos a tu cuenta o se te obligará a vender valores a su valor de mercado actual, quieras o no. Debes intentar mantener en todo momento los requisitos mínimos de margen adecuados. Los llamados de margen suelen ser costosos porque normalmente te obligan a vender acciones a precios bajos, dejando así fijadas las pérdidas en tu cuenta.
La buena noticia: puedes maximizar tu capacidad de compra usando menos efectivo para adquirir más acciones. Tu poder dependerá del nivel de apalancamiento que te permita tu bróker. Por ejemplo, la mayoría de los brókeres exigen un margen del 50 %, lo que permite un apalancamiento de 2:1. Con un requisito de margen del 50 %, un depósito de 10.000 dólares en efectivo en tu cuenta de corretaje puede utilizarse para comprar hasta 20.000 dólares en acciones.
La mala noticia: has maximizado tu poder de compra, pero si el valor de tu acción cae, tus pérdidas también se maximizan. Además, si tu cuenta cae por debajo del requisito mínimo de margen, tendrás que aportar más efectivo o acciones para que tu cuenta vuelva a cumplir con lo exigido.
Aquí tienes un breve ejemplo que debería aclararlo todo. Supón que quieres comprar 100 acciones de LUV a 10,00 dólares por acción; eso costará 1.000 dólares. Decides usar 500 dólares de tu propio dinero y 500 dólares prestados de tu bróker. Acabas de hacer una compra con margen. Tu valor neto es de 500 dólares (1.000 dólares en acciones menos el préstamo de 500 dólares). Si la acción sube a 15 dólares y vendes, recibirás 1.500 dólares. El bróker tomará 500 dólares para pagar el préstamo y tú te quedarás con los otros 1.000. En este ejemplo, obtuviste un rendimiento del 100 % porque convertiste tus 500 dólares iniciales en 1.000. Si no hubieras comprado con margen, solo habrías podido comprar 50 acciones a 10 dólares, por un coste total de 500 dólares, y luego habrías vendido tus 50 acciones a 15 dólares por 750 dólares, es decir, una ganancia de 250 dólares o del 50 %.
Del mismo modo, si compraste 100 acciones con margen y la acción bajó a 5 dólares, y vendiste, esos 500 dólares de la venta se usarían para pagar tu préstamo y te quedarías con 0 dólares, lo que significa que perdiste el 100 % de tu inversión con una caída del 50 % en el precio de la acción.