Η αγορά και η πώληση επενδύσεων (μετοχών, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιωμάτων προαίρεσης σε μετοχές, εμπορευμάτων, νομισμάτων κ.λπ.) μέσα στην ίδια ημέρα διαπραγμάτευσης, έτσι ώστε όλες οι θέσεις να κλείνουν πριν από το τέλος της ημέρας, ονομάζεται day trading. Οι αρχάριοι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν ότι το day trading είναι πολύ δύσκολο να αποδώσει με επιτυχία, επειδή συναλλάσσεσαι απέναντι σε επαγγελματίες traders που έχουν καλύτερη πρόσβαση σε πληροφορίες, γρηγορότερους υπολογιστές και ταχύτερες πλατφόρμες εκτέλεσης συναλλαγών. Βέβαια, θα έχεις μία ή δύο κερδοφόρες ημέρες, αλλά η πλειονότητα των αρχάριων επενδυτών τελικά συντρίβεται.
Το day trading έγινε δημοφιλές κατά τη φούσκα των μετοχών των Dot.com για διάφορους λόγους. Πρώτον, η ανάπτυξη του Internet έκανε όλο και περισσότερα δεδομένα διαθέσιμα στον ιδιώτη επενδυτή (αυτά τα δεδομένα ήταν προηγουμένως διαθέσιμα μόνο στα γραφεία χρηματιστηριακών εταιρειών). Δεύτερον, η ανάπτυξη του λογισμικού και των στρατηγικών συναλλαγών σε διάφορους ιστότοπους έκανε ευκολότερη την εκμάθηση των συναλλαγών και ειδικά της δημιουργίας γραφημάτων μετοχών. Τρίτον, οι χρηματιστηριακές εταιρείες έσπευσαν να ενθαρρύνουν την ενεργή διαπραγμάτευση, καθώς αναγκάστηκαν να μειώσουν τις δομές προμηθειών τους λόγω του ανταγωνισμού στην online αγορά των discount brokerage (με χαμηλότερες προμήθειες ανά συναλλαγή χρειάζονταν περισσότερες συναλλαγές για να διατηρήσουν τα κέρδη υψηλά). Και τέλος, σε μια ανοδική αγορά, σχεδόν όλοι αρχίζουν να νομίζουν ότι είναι ειδικοί στην επιλογή μετοχών, επειδή ό,τι αγοράζουν ανεβαίνει και ανεβαίνει!
Όπως αποδείχτηκε, αν αυτοί οι day traders είχαν αφήσει τα χρήματά τους στις μετοχές τους από τη μία μέρα στην άλλη για αρκετούς μήνες κατά τη διάρκεια της άνθησης, οι περισσότεροι θα είχαν βγει κερδισμένοι, επειδή θα είχαν πληρώσει λιγότερες προμήθειες, λιγότερους φόρους υπεραξίας βραχυπρόθεσμων κερδών και θα κοιμούνταν καλύτερα!
Σε αντίθεση με όσους αναζητούν μακροπρόθεσμη υπεραξία και ανάπτυξη ενός χαρτοφυλακίου, οι ημερήσιοι traders παίζουν ένα ενεργό παιχνίδι κάθε μέρα που η αγορά είναι ανοιχτή. Οι τίτλοι υπόκεινται σε βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις — προς τα πάνω ή προς τα κάτω — συχνά με βάση παράγοντες για τους οποίους οι επενδυτές δεν έχουν καμία απολύτως δυνατότητα ελέγχου ή ακόμη και γνώσης.
Αν θέλετε να γίνετε ημερήσιος trader, πρέπει να νιώθετε άνετα με το να κερδίζετε και να χάνετε χρήματα — πραγματικά χρήματα, όχι λογιστικά κέρδη — σε καθημερινή βάση. Επίσης, να είστε προετοιμασμένοι να πληρώνετε πολλά τέλη στον χρηματιστή σας. Ακόμη κι αν χρησιμοποιείτε έναν διαδικτυακό discount broker που χρεώνει λιγότερο από 10 δολάρια ανά συναλλαγή, αυτές οι χρεώσεις αθροίζονται και αρχίζουν να ροκανίζουν τα κέρδη σας, αν καταφέρετε να έχετε καθόλου ως ημερήσιος trader.
Αποτιμήσεις Επιπέδου 2
Μια δημοφιλής στρατηγική των ημερήσιων traders είναι να παρακολουθούν τις τιμές Level 2. Ενώ οι τιμές Level 1 δείχνουν την καλύτερη τιμή προσφοράς αγοράς και πώλησης για μια μετοχή, οι τιμές Level 2 σας επιτρέπουν να βλέπετε όλες τις εντολές αγοράς και πώλησης και τους όγκους κάθε εντολής στη μετοχή. Θεωρητικά, αν βλέπετε πολλές εντολές αγοράς και μόνο λίγες εντολές πώλησης στην ουρά, τότε θα περιμένατε η τιμή να παραμείνει σταθερή ή να ανέβει λίγο. Ή μπορεί να δείτε μια εντολή πώλησης 10.000 μετοχών και μόνο λίγες εντολές αγοράς των 100 μετοχών — κάτι που υποδηλώνει βραχυπρόθεσμη πτώση της τιμής, καθώς οι 10.000 μετοχές που πωλούνται θα πιέσουν την αγορά προς τα κάτω. Η διαπραγμάτευση 500 μετοχών μιας εταιρείας και η «σύλληψη» μιας ανόδου 10 σεντς μέσα σε λίγα λεπτά είναι γρήγορο κέρδος 50 δολαρίων. Αν μπορούσατε να το κάνετε αυτό 10 φορές την ημέρα, θα είχατε κέρδος 500 δολαρίων την ημέρα.
Τυπική απεικόνιση τιμών Level 2 για μια μετοχή, που δείχνει την ουρά των εντολών Bid στα αριστερά και των εντολών Ask στα δεξιά.
Το day trading δεν είναι για τους φοβισμένους ή τους ανενημέρωτους. Οι τιμές της αγοράς μπορούν να αλλάξουν πολύ γρήγορα και να παρουσιάσουν μεγάλες διακυμάνσεις ως αποτέλεσμα έντονης διαπραγμάτευσης, έκτακτων ειδήσεων ή των ιδιοτροπιών της αγοράς. Οι επιτυχημένοι ημερήσιοι traders αποτελούν αντικείμενο θρύλων, βιβλίων και ταινιών. Ωστόσο, οι αποτυχίες στο day trading είναι περισσότερες από τις επιτυχίες λόγω του αυξημένου κινδύνου. Να μια αστεία και αληθινή ιστορία από τον Γουόλ Στριτ Τζέρναλ λίγο μετά το σκάσιμο της φούσκας του NASDAQ το 2000. Ένας άντρας πηγαίνει να του αλλάξουν το λάδι στο αυτοκίνητό του. Αφού περίμενε περισσότερο από 30 λεπτά για μια εργασία που κανονικά διαρκεί λιγότερο από 15, μπήκε στο συνεργείο για να ρωτήσει τον μηχανικό ποιο ήταν το πρόβλημα. Καθώς πλησίαζε, είδε τον μηχανικό να κοιτάζει επίμονα την οθόνη ενός υπολογιστή και νόμισε ότι τη χρησιμοποιούσε για να ελέγξει το αυτοκίνητό του. Αντί γι’ αυτό, είδε ότι ο μηχανικός παρακολουθούσε διαγράμματα μετοχών και στην πραγματικότητα έκανε day trading αντί να αλλάζει το λάδι του! Εκείνη τη στιγμή κατάλαβε ότι η φούσκα του χρηματιστηρίου είχε πάει πολύ μακριά και πούλησε όλες τις μετοχές του όταν επέστρεψε στο γραφείο.
