Wenn Sie erwägen, eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, ist es genauso wichtig, die Zukunftserwartungen wie die historische Entwicklung zu betrachten. Wir können alle [ts]10-Ks[tm]der jährliche SEC-Bericht börsennotierter Unternehmen, der ihre geprüfte Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung und weitere detaillierte Anmerkungen zu den finanziellen und operativen Verhältnissen des Unternehmens enthält lesen; wir können die Gewinn- und Verlustrechnungen, Kapitalflussrechnungen und Bilanzen studieren, bis wir sie alle auswendig können; aber das ist nur die halbe Miete. Der Wert eines Unternehmens und damit auch sein Aktienkurs ist eine Kombination aus seinem aktuellen Wert und seinen prognostizierten zukünftigen Erträgen.
Die Umsatz- und Gewinnschätzungen eines Unternehmens, die Sie veröffentlicht sehen – sowohl vom Unternehmen selbst als auch von den vielen Wall-Street-Analysten, die dieses Unternehmen beobachten –, sollten ein wichtiger Bestandteil Ihrer Kauf-/Verkaufsentscheidung sein. Lesen Sie diese Prognosen jedoch nicht einfach nur und nehmen Sie sie als Tatsachen hin.
Machen Sie sich mit den Kriterien und Annahmen vertraut, die zur Erstellung dieser Schätzungen geführt haben. Was ist Ihre Einschätzung der Aussichten des Unternehmens? Wie beurteilen und erwarten Sie die Wirtschaft und den Konjunkturzyklus? Rutschen wir in eine Rezession? Hat dieses Unternehmen wirklich ein Produkt, das die ganze Welt kaufen möchte? Sie sollten versuchen, einige Expertenmeinungen zu lesen, die die Plausibilität der Unternehmensprognosen kommentieren. Manchmal stoßen Sie auf gut durchdachte, faktenbasierte Annahmen, die solide Umsatz- und Gewinnschätzungen hervorbringen. Wahrscheinlich werden Sie auch einige Prognosen finden, die kaum mehr als eine „Wunschliste“ der Unternehmensleitung sind und auf zu vielen Annahmen beruhen, um glaubwürdig zu sein.
Wenn Sie die Nachrichten zu einem bestimmten Unternehmen verfolgen, werden Sie feststellen, dass sich die Gewinnschätzungen im Laufe der Zeit häufig ändern, wenn sich die Geschäftslage oder die Wirtschaft verändert. Das ist normal und zeigt, dass es sich dabei nur um Schätzungen über eine ungewisse Zukunft handelt. Sie sollten niemals ausschließlich auf Grundlage einer Gewinnschätzung oder einer kürzlichen Änderung einer Gewinnprognose investieren.
