Ausstiegsstrategien dienen dazu, Ihren Wert zu schützen
Regel Nr. 7 – Für jede Aktie einen Ausstiegsplan und ein Kursziel haben
Nur wenige erfahrene Händler investieren jemals in eine Aktie, ohne eine Ausstiegsstrategie zu haben. In ihrer einfachsten Form ist eine Ausstiegsstrategie ein Plan, Sie aus einer Position herauszubringen. Im Anlagebereich bedeutet das, dass Sie für jede Investition einen Ausstiegsplan haben sollten, bevor Sie diese Investition eingehen. Verstehen Sie, was Sie erreichen wollen, setzen Sie Marktwerte als Grenzen, um Ihre Ziele zu definieren (sowohl nach oben als auch nach unten), und haben Sie einen Aktionsplan, der es Ihnen ermöglicht, erfolgreich auszusteigen.
Drei zentrale Überlegungen bestimmen in der Regel die Entwicklung Ihrer Ausstiegsstrategie:
- 1. Wie lange planen Sie, das Wertpapier zu halten? Sie sollten eine Vorstellung davon haben, für welchen Zeitraum Sie die Anlage halten möchten. Dabei spielt es nur eine geringe Rolle, ob Sie eine kurze oder lange Laufzeit bevorzugen. Die Wahl liegt bei Ihnen. Sollten sich während Ihrer Haltedauer die Umstände ändern, können Sie Ihren ursprünglichen Plan jederzeit anpassen und den angestrebten Besitzzeitraum verkürzen oder verlängern.
- 2. Welches Risikoniveau planen Sie einzugehen? Kein Risiko wäre wunderbar, ist aber unmöglich. Legen Sie fest, wie viel Risiko Sie bei einer Aktie einzugehen bereit sind. Das mag wie ein bewegliches Ziel wirken, aber es fällt Ihnen leichter, einen Risikoparameter festzulegen. Selbst wenn Sie sich irren, wird Ihnen die Auseinandersetzung mit diesem Thema später zu einer höheren Erfolgsquote verhelfen. Wie viel sind Sie bei dieser Anlage bereit zu verlieren? Das ist Ihr Risikoniveau.
- 3. Zu welchem Preis möchten Sie aussteigen? Dieser Bestandteil ist sowohl der einfachste als auch manchmal der problematischste Ihrer Ausstiegsstrategie. Sie werden sich unweigerlich fragen:
„Sollte ich warten, bis der Kurs höher steigt als mein ursprüngliches Ausstiegsziel?“
„Vielleicht sollte ich die Aktie noch etwas länger halten, obwohl sie bis zu meinem Ausstiegsziel gefallen ist, damit sie die Chance hat, sich zu erholen?“
In den meisten Fällen solltest du der Versuchung widerstehen, deinen Plan zu ändern, wenn du eine durchdachte, faktenbasierte Ausstiegsstrategie entwickelt hast. Natürlich: Wenn sich Sachverhalte ergeben, die eine Strategieänderung nahelegen, dann passe sie an, um dein Portfolio zu schützen.
Der Schutz deiner Werte sollte ganz oben auf deiner Checkliste für die Ausstiegsstrategie stehen. Eine gute Ausstiegsstrategie hält sich an Regel Nr. 1: Lass deine Gewinner laufen und schneide deine Verlierer ab. Hier sind ein paar beliebte Möglichkeiten, diese Ziele zu erreichen:
- Stop-Loss-Orders (Stops) (S/L): Dies sind gängige Bestandteile vieler Ausstiegsstrategien. Stop-Orders umfassen Aufträge, die Sie Ihrem Broker erteilen können und die ihn dazu anweisen, ein Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Wenn Ihr Kursziel erreicht wird, wird Ihr Stop zu einer Market-Order die sofort ausgeführt wird. Stop-Loss-Orders sind ein hervorragendes Instrument, um Ihre Vermögenswerte zu schützen. Durch das Festlegen von oberen und unteren Kursgrenzen „programmieren“ Sie Ihren Gewinn und begrenzen Ihre Verluste.
- Trailing-Stop-Orders (T/S): Eine Variante eines S/L ist die Trailing-Stop-Order. Sie legen einen „Abstand“ zwischen dem Marktpreis und Ihrer Stop-Order fest. Zwar möchten Sie nicht, dass sich diese Order auf der Verlustseite nach unten bewegt (damit würden Sie Ihre Verluste nur erhöhen), nach oben kann sie jedoch nützlich sein. Angenommen, Sie setzen bei einer Aktie, die Sie für 85 $ gekauft haben, eine Stop-Loss-Order für den Fall, dass sie 135 $ erreicht. Was aber, wenn sie noch weiter steigen dürfte? Dann könnten Ihnen weitere Gewinne entgehen. Sie entscheiden sich für einen Trailing Stop und legen fest, dass Ihr S/L 20 $ unter dem aktuellen Marktpreis liegen soll. Solange der Kurs Ihres Wertpapiers weiter steigt, folgt Ihr T/S dem Kursanstieg. Sobald Ihre Aktie zu fallen beginnt, wird Ihre T/S-Order zu einer Market-Order und verkauft, wenn der Marktpreis der Aktie 20 $ unter ihrem Höchststand liegt. Auch hier haben Sie Ihre Vermögenswerte sehr wirksam geschützt.
