• Überdiversifikation. Sicher, jeder Experte mit Stift, Computer oder Mikrofon sagt Ihnen immer wieder, dass Sie Ihr Portfolio diversifizieren sollen. Sie haben recht, lassen aber oft den Rest weg. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben nur 200 Dollar zum Investieren. Sie kaufen 40 verschiedene Aktien zu je 5 Dollar. Und was passiert? Jetzt sind Sie zu „dünn“ aufgestellt und haben enorme Transaktionsgebühren angesammelt, die Ihr Portfolio zunächst deutlich ins Minus drücken. Selbst wenn eine oder zwei Aktien durch die Decke gehen, werden sie für Ihr Portfolio keinen wirklichen Unterschied machen, da sie im Gesamtportfolio nur eine relativ kleine Position ausmachen. 15 bis 20 diversifizierte Aktien sollten völlig ausreichen, und wenn Sie gut diversifiziert sind, können es sogar nur 10 sein.
• Hier ist ein einfaches Beispiel aus der Bankenwelt. Sie haben 1.200 Dollar zum Investieren. Sie entscheiden, dass Sie das gesamte Geld für einen zusätzlichen Viertelprozentpunkt Zinsen in ein 5-jähriges Festgeldkonto legen. Allerdings brauchen Sie in 6 Monaten 400 Dollar. Sie müssen diesen Betrag abheben und alle erzielten Zinsen verfallen lassen. In einem Jahr steigen die Zinssätze stark an, und Ihr verbleibendes 5-jähriges Festgeldkonto verzinst sich deutlich unter dem Marktniveau. Sie haben den Anlagezeitraum außer Acht gelassen, und das hat Sie Geld gekostet. Wenn Sie bald ein Auto kaufen, in ein paar Jahren ein Haus oder Kinder haben, die Sie aufs College schicken müssen, brauchen Sie einen Plan, damit Sie das Geld verfügbar haben, wenn Sie es brauchen. Stellen Sie eine Liste der besten Investoren der Welt zusammen, und Sie werden wahrscheinlich nicht einmal einen finden, der häufig Daytrading betreibt. Kluges Investieren bedeutet „Trader“ werden. nicht gleich ständiges Intraday-Trading. Selbst wenn Sie als Daytrader früh Erfolg haben, sind die Wahrscheinlichkeiten, das Steuerrecht und die Märkte alle gegen Sie. Wie ein „Gewinner“ im Casino in Las Vegas wissen die Märkte, dass die Chance, dass Sie beim Daytrading im Laufe der Zeit verlieren und alle Gewinne und noch mehr wieder abgeben, umso größer wird, je länger Sie dieses Spiel spielen. Ein „Buy-and-Hold“-Anleger wie Warren Buffet würde Ihnen ohne Weiteres sagen, dass Sie verrückt sind, eine Trader-Strategie zu verfolgen.
• Ihre frühere Spitzenaktie ist heute um 10 Prozent gefallen, und Sie geraten in Panik. Beruhigen Sie sich und unternehmen Sie in diesem Zustand nichts. Legen Sie Ihren Laptop dorthin, wo er hingehört: auf Ihren Schoß. Untersuchen Sie die Gründe für den Rückgang. Vielleicht stellen Sie fest, dass Sie diese Aktie nicht verkaufen, sondern lieber mehr kaufen sollten. Das Lustige an der Wall Street ist, dass sie der einzige Ort auf der Welt ist, an dem die Leute bei einem „Ausverkauf“ des Produkts davonlaufen. Missachtung von „Zeithorizonten“.
• Anlageentscheidungen aufgrund von Emotionen treffen. Anlageentscheidungen aus Emotionen heraus treffen.
• Zu viel für Anlageberatung bezahlen. Viele Anleger, besonders unerfahrene, zahlen zu viel für Anlageleistungen. Es ist verständlich, dass man das Gefühl hat, Full-Service-Broker zu brauchen, doch dieser Service ist in der Regel unnötig. Erstens sind alle Gebühren verhandelbar. Zweitens können Sie, wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen, Ihre eigenen Anlageentscheidungen treffen. Drittens sind Sie nie wirklich frei und kontrollieren Ihr Leben nicht selbst, wenn Sie immer von den Anlageempfehlungen anderer abhängig sind. Lernen Sie, selbst zu investieren, und Sie müssen sich nie wieder auf teure Anlageberatung verlassen!
• Ungeduld, die dazu führt, dass Sie für Ihre Anlagen zu viel bezahlen. Kennen Sie den „Schlüssel“ zum erfolgreichen Einzelhandel (denken Sie an Schuhe, Computer, Spielzeug, Kleidung usw.)? Hören Sie genau zu: Entscheidend ist nicht, wie viel Sie dafür verlangen, sondern was es Sie kostet, denn das beeinflusst die Rentabilität. Sie können die Zukunft nicht vorhersagen, um zu sehen, wann und für wie viel Sie etwas verkaufen werden, aber Sie können die Kosten sehr wohl kontrollieren. Dasselbe gilt für das Investieren. Der Verkaufspreis ist viel schwerer vorherzusagen als der Kaufpreis. Zahlen Sie für Ihre Anlagen nur einen fairen Preis. Jagen Sie einem steigenden Aktienkurs nicht hinterher und lassen Sie nicht zu, dass die Gier von Ihnen Besitz ergreift. Denken Sie daran: Neue Anlagemöglichkeiten ergeben sich immer wieder, wenn Ihre aktuelle Ihnen entgangen ist, weil sie über Ihre Preisgrenze gestiegen ist.
• Anzunehmen, dass die Zukunft so aussieht wie die Vergangenheit. Das ist ein häufiger Fehler vieler neuer und gelegentlicher Anleger. Sie nehmen an, dass die aktuellen Gewinne anhalten werden, und prognostizieren künftige Gewinne auf demselben oder einem höheren Niveau. Beispielsweise hat ein durchweg mittelmäßiges Unternehmen ein hervorragendes Jahr. Anleger gehen automatisch davon aus, dass das Unternehmen das „Geheimnis“ der Rentabilität gefunden hat. Auch hier gilt: Nehmen Sie eine kritische, unabhängige Haltung ein. Gehen Sie von nichts aus. Recherchieren Sie und finden Sie heraus, ob sie das „Geheimnis“ gefunden haben oder ob sie einfach nur ein glückliches Jahr hatten.
• Unrealistische Erwartungen. Vermeiden Sie es, für irgendeine Anlage unrealistische oder unmögliche Erwartungen zu setzen. Das trübt Ihr Urteilsvermögen, führt zu schlechten Kauf-/Verkaufsentscheidungen und untergräbt Ihr Selbstvertrauen. Bleiben Sie bei Ihren Renditeprognosen realistisch und betrachten Sie den langen Weg eines ganzen Lebens voller Anlageentscheidungen.
• Unter Analyse-Lähmung leiden. Sie verstehen, dass Sie ein unabhängiger Anleger sein sollten, Ihre eigenen Recherchen durchführen und kluge, persönliche Bewertungen vornehmen sollten. Viele neue Anleger verbringen jedoch zu viel Zeit damit, ihre neu erworbenen Fähigkeiten anzuwenden. Tatsächlich lieben sie Recherche und Diskussion so sehr, dass sie vergessen, es tatsächlich zu tun und ins Geschehen einzusteigen. Ein schnelllebiger Markt kann zu Analyse-Lähmung einen kostspieligen Fehler machen. Ihr Ziel mag perfekt sein, aber wenn Sie nicht abdrücken können, werden Sie Ihr Ziel nie treffen.
• Kein Plan oder keine Strategie. Ein Anleger zu werden wird nur selten zu einer erfolgreichen Erfahrung, wenn Sie keinen funktionierenden Plan und irgendeine Art von Strategie haben. Sie könnten genauso gut Lotterielose kaufen oder Ihr Lieblingscasino besuchen (zumindest bekommen Sie dort vielleicht ein wunderbares Abendessen). Der Grad der Ausgereiftheit Ihres Plans und Ihrer Strategie ist nicht wichtig. Entscheidend ist, dass Sie überhaupt einen haben. Wer nicht plant, plant das Scheitern. Denken Sie über die vielen verschiedenen Anlagestrategien in diesem Kurs nach und probieren Sie eine davon zunächst risikofrei mit Spielgeld auf Ihrem virtuellen Konto aus.