Část jedna (správa portfolia):

Každý student bude spravovat dvě portfolia po 500 000 dolarech (viz níže). Obchodování začne v pondělí 25. ledna a skončí v pátek 9. dubna (11týdenní obchodní období). Každé portfolio musí být nejpozději do pátku 5. února „aktivní“. Aby bylo portfolio považováno za aktivní, musí být dokončeno minimálně 6 transakcí v obchodním portfoliu a 10 transakcí v portfoliu podílových fondů.

Obchodní účet:

Jedno portfolio bude aktivní obchodní účet. Cílem prvního portfolia bude nashromáždit co největší majetek. Každý člověk začíná s 200 transakcemi. Ve svém obchodním účtu musíte otevřít minimálně 3 opční pozice, 3 futures pozice, 1 krátký prodej (akcie) a uskutečnit minimálně 40 transakcí celkem (poznámka – v posledním týdnu lze otevřít nejvýše 1 futures pozici nebo opční pozici a započítat ji do požadovaného minima 3). Musíte mít alespoň pět týdnů, ve kterých budou v daném týdnu alespoň 3 transakce. Můžete obchodovat s akciemi, opcemi, futures, dluhopisy, podílovými fondy a zahraničními akciemi. Do jedné pozice lze umístit maximálně 25 % vlastního kapitálu. Lze obchodovat pouze s akciemi s cenou 3,00 USD nebo vyšší. Poplatek za transakci je paušálně 10 USD.

Účet podílového fondu:

Druhý portfolio je omezeno na 20 transakcí a bude převážně zaměřeno na nákup a držení. Toto portfolio musíte spravovat s konkrétním cílem na mysli (podobně jako podílový fond – níže je uveden „schválený“ seznam cílů). Vaše známka bude částečně určena tím, jak dobře vaše portfolio „odpovídá“ vašemu cíli. Upozorňujeme, že se NEJEDNÁ o portfolio podílových fondů, ale o portfolio jednotlivých cenných papírů (akcií a/nebo dluhopisů) spravované za účelem splnění konkrétního cíle. NEVKLÁDEJTE PODÍLOVÉ FONDY DO VAŠEHO PODÍLOVÉHO FONDU. Protože v tomto účtu máte pouze 20 obchodů, dávejte pozor, abyste si před zahájením obchodování byli jisti, co chcete dělat (a že používáte správný účet).

Schválené cíle podílových fondů: fond malých společností s růstovým zaměřením, fond malých společností s hodnotovým zaměřením, fond velkých společností s růstovým zaměřením, fond velkých společností s hodnotovým zaměřením, akciový fond s výnosem, vyvážený fond, fond mezinárodních akcií, medvědí fond, hedgeový fond long/short (pokud jej používáte, poraďte se se mnou, abyste se ujistili, že cíli rozumíte).
Rozdělení bodů (pouze obchodní účet) –
700 001 USD nebo více 12 bodů
575 001–700 000 USD 10 bodů
525 001–575 000 USD 8 bodů
425 001–525 000 USD 6 bodů
375 001–425 000 USD 4 body
250 001–375 000 USD 2 body
250 000 USD nebo méně 0 bodů

Body za bonusové kreditní hodnocení (pouze obchodní účet) –
2 nejvyšší hodnota portfolia (každý týden – od 12. února) 2 body
2 největší dolarová změna (každý týden – od 12. února) 2 body
5 portfolií s nejvyšší hodnotou (k uzavření trhu 9. dubna) 10 bodů
Vyšší hodnota portfolia než má profesor (k uzavření trhu 9. dubna) 5 bodů
(Maximální počet bodů za extra kredit během projektu: 20 na osobu)

Nesplnění minimálních požadavků na obchodování povede k postihu až 25 bodů v rámci projektu a znemožní získání bodů za extra kredit. Účty, které nebudou do uzávěrky v pátek 5. února „aktivní“, budou penalizovány 5 body za každý obchodní den, dokud nedosáhnou minimálního počtu transakcí (maximum 25 bodů).

Část dvě (cíle a strategie podílových fondů):

Každý student vypracuje prohlášení o cíli svého podílového fondu (z výše uvedeného seznamu) a o strategii, jak tohoto cíle dosáhnout. Strategie by měla zahrnovat obecné vyjádření toho, jaké vlastnosti hledáte u cenných papírů, které vybíráte, a proč považujete tyto vlastnosti za důležité. U každého z cenných papírů, které nakoupíte během prvních dvou týdnů, byste měli uvést, proč byl tento cenný papír vybrán do tohoto portfolia. Je třeba dbát na naplnění vašeho cíle a (s výjimkou hedgeového fondu typu long/short) na dosažení odpovídající diverzifikace. Nakonec by měla souhrnná tabulka obsahovat klíčové údaje o každé akcii v portfoliu (název společnosti, odvětví, ticker, tržní kapitalizaci, nákupní cenu, nakoupený počet akcií, alokaci portfolia a případné další informace, které by potenciální investor chtěl mít na první pohled k dispozici). Tato práce má být odevzdána ve čtvrtek 18. února a bude hodnocena 50 body.

Část tři (souhrnná analýza):

Souhrnná zpráva shrne vaši investiční zkušenost ze simulace Stock-Trak. Souhrnná zpráva bude vycházet z vašeho aktivně spravovaného účtu a měla by obsahovat

• Rozbor vaší strategie (proč jste si tuto strategii vybral/a, jaké jsou její silné a slabé stránky apod.) během simulace Stock-Trak a jak jste tuto strategii realizoval/a. Pokud se vaše strategie v průběhu soutěže změnila nebo jste používal/a více strategií, vysvětlete proč (poznámka – náhodný nákup akcií není strategie).
• Podrobný souhrn 6–8 konkrétních transakcí. Měli byste vysvětlit, proč jste danou transakci provedl/a (jak zapadala do vaší strategie, ocenění, konkrétní zprávy apod.). V tomto souhrnu byste se měli zaměřit alespoň na jednu transakci z každé z následujících kategorií: dlouhá pozice v akcii, krátká pozice v akcii, opce a futures. Kromě toho byste měli rozebrat svůj nejlepší a nejhorší obchod během simulace. Upozorňujeme, že nejlepší/nejhorší obchody nejsou nutně ty, které přinesly největší zisk/ztrátu – neřiďte se pouze výsledkem.
• Shrnutí vašeho výkonu. Uveďte 3–5 klíčových faktorů (konkrétní zprávu ovlivňující jednu nebo více vašich akcií, obecný pohyb trhu apod.), které měly během obchodního období významný dopad na výkonnost vašeho portfolia.
  • Vypočítejte výnos upravený o riziko pomocí DJIA a jednoho dalšího tržního indexu, který považujete za nejlepší benchmark pro vaše portfolio. Měli byste vypočítat Sharpeho a Treynorův ukazatel a také Jensenovu alfu na základě vašich denních výnosů (pokud chcete, můžete zanedbat bezrizikovou sazbu).
  • Proberte jak vaši úroveň rizika z hlediska směrodatné odchylky a beta, tak i váš výnos upravený o riziko.
• Tato práce bude hodnocena 90 body a termín odevzdání je v úterý 22. dubna.

Různé poznámky:

Očekává se, že každá část tohoto projektu bude zpracována profesionálním způsobem, a bude také podle toho hodnocena. To znamená, že gramatika, pravopis a celková úprava budou mít vliv na výslednou známku. Upozorňujeme, že tyto prvky nenahrazují kvalitní obsah, ale doplňují jej. Přestože ve výkonnosti vašeho portfolia bude hrát jistou roli také štěstí, na hodnocení tohoto projektu bude mít jen velmi malý vliv.