ETF는 주식, 자산 또는 기타 증권의 큰 묶음을 한 번에 살 수 있는 비교적 새로운 방법입니다. ETF는 주식처럼 거래되며, 거래소에서 하루 종일 ETF의 주식을 사고팔 수 있습니다.

정의

ETF 펀드는 보통 적극적으로 운용되지 않으며, 대신 지수처럼 작동합니다. 이 펀드는 이미 존재하는 특정 자산군의 주식이나 다른 자산 바구니를 추종하도록 설계됩니다. 예로는 스파이더가 있습니다. 에스피와이 ETF: 이 펀드는 S&P 500을 기반으로 합니다. 이는 해당 ETF의 모든 주식이 에스피와이 S&P 500에 포함된 500개 기업의 주식 일부를 나타낸다는 뜻입니다.

요즘은 거의 모든 인기 있는 주가지수를 추종하는 ETF가 있지만, ETF가 따르는 지수는 그것만이 아닙니다. 원자재를 추종하도록 설계된 ETF도 있습니다. 예를 들어 USO 그리고 석유 유가를 기준으로 하며, 석유를 채굴·정제하는 기업들은 반면 지엘디 그리고 SLV 금과 은의 가격을 각각 추종합니다.

ETF는 한 번에 다양한 자산에 쉽게 투자할 수 있는 방법이기 때문에 매우 유용합니다. ‘시장보다 더 높은 수익을 내기’ 위해 애쓸 필요도 덜합니다. 왜냐하면 에스피와이 ETF만 매수하면 시장 수익률에 아주 가깝게 자동으로 맞출 수 있기 때문입니다.

ETF의 유형

ETF에는 여러 종류가 있지만, 공통점이 하나 있습니다. 모두 어떤 형태로든 기존 지수를 추종하도록 설계되어 있다는 점입니다. 대표적인 예는 다음과 같습니다:

주가지수 ETF

이 ETF들은 기존 주가지수를 추종하며 그 성과를 그대로 재현하려고 합니다. 예를 들어, 에스피와이 는 S&P 500을 추종하고, 디아 는 다우존스 산업평균지수를 추종하며, QQQ 는 나스닥을 추종하고 아이더블유엠 는 러셀 2000을 추종합니다. 같은 지수를 추종하는 ETF가 여러 개 있을 수 있는데, ETF는 각 회사가 발행하므로 어떤 회사는 다른 회사와 같은 지수를 추종하고 싶어할 수 있기 때문입니다.

원자재 ETF

상품 바스켓을 추종하도록 설계된 ETF도 있습니다. 예를 들어 원유를 사고 싶지만 상품 현물 계약이나 선물 거래를 시작하고 싶지는 않은 투자자들에게 이런 ETF는 매우 인기가 있습니다. 이 범주에 속하는 ETF로는 석유 원유용 지엘디 골드용이며, SLV 실버용입니다.

변동성 ETF

변동성 ETF는 훨씬 더 복잡합니다. 이는 특정 시점의 시장 ‘공포’를 바탕으로 합니다. 변동성 ETF는 일반적으로 VIX 변동성 지수를 기반으로 하는데, 이 지수는 투자자들이 향후 30일 동안 시장이 얼마나 움직일 것으로 예상하는지를 측정합니다. 이는 더 복잡한 금융상품이며, 증권 계좌만 있으면 누구나 매수할 수는 있지만 관리하고 활용하기는 더 어렵습니다.

인버스 ETF

이러한 ETF는 위의 ETF와 정확히 반대 방식으로 작동합니다. 즉, 추종하는 지수와 정확히 반대되는 움직임을 목표로 합니다. 예를 들어, 인버스 S&P 500 ETF는 SH 오르려고 하락 S&P500이 1% 오를 때마다 1%씩 상승 내리려고 합니다. 이는 공매도와 기타 금융 파생상품을 통해 이루어집니다. 단기적으로 추종하는 지수가 하락할 것이라고 생각한다면 이러한 ETF에 관심을 가질 수 있습니다. 예를 들어 유가가 곧 떨어질 것 같다고 생각하면 인버스 오일 ETF를 매수하고 싶을 수도 있습니다. 이는 마진 거래 계좌가 없는 투자자들에게 매우 인기 있는 공매도 방법입니다.

레버리지 ETF

레버리지 ETF는 복잡한 금융 도구들을 사용해 추종하는 지수의 수익률을 두 배 또는 세 배로 만듭니다. 예를 들어 JDST 추종하는 금 지수의 수익률을 세 배로 만들려고 합니다. 일간 기간에 걸쳐. 즉, 오늘 금값이 1% 오르면 JDST ETF는 대략 3% 근처가 됩니다. 반대도 마찬가지여서, 지수가 1% 하락하면 레버리지 ETF는 그 3배만큼 하락합니다.

인버스 레버리지 ETF도 있는데, 이는 추종하는 지수의 역방향 수익률을 두세 배로 추구합니다. 예를 들어 DWTI 는 인버스 레버리지 오일 ETF입니다. 유가가 1% 하락하면 3% 상승하려고 합니다.

ETF와 뮤추얼 펀드의 차이

두 상품 사이에는 몇 가지 주요 차이점이 있지만, 가장 먼저 기억해야 할 점은 뮤추얼 펀드는 적극적으로 운용된다는 것입니다. 즉, 포트폴리오 매니저와 분석가 팀이 뮤추얼 펀드의 목적에 맞는 최적의 수익을 얻기 위해 펀드 내 증권을 적극적으로 사고판다는 뜻입니다. 반면 ETF는 적극적으로 운용되지 않으며, 기존 지수를 그대로 따릅니다. 이는 대부분의 ETF 기초자산이 크게 바뀌지 않는다는 뜻입니다. S&P 500 ETF의 구성도 시간이 지나도 크게 달라지지 않습니다. 그 밖의 중요한 차이점은 다음과 같습니다:

• ETF는 주식처럼 거래소에서 거래됩니다.
• ETF는 보유 자산의 순자산가치(NAV)와 약간 다른 가치를 가질 수 있다. 즉, ETF가 대표하는 증권의 가치보다 조금 더 낮은 가격에 ETF를 매수할 수 있을 수도 있으며, 이를 통해 차익거래로 이익을 얻을 기회가 생길 수 있다
• ETF는 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 수수료가 낮다
• ETF의 기초자산은 뮤추얼 펀드보다 변동이 적기 때문에 추적하기가 대체로 더 쉽다

기타 세부 사항

뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 보유한 ETF의 기초자산이 배당금을 지급하면 그 배당금은 ETF 보유자에게 분배됩니다. 따라서 ETF 배당금을 받을 수도 있습니다. ETF는 분할도 할 수 있으며, 보통 이는 1년에 한 번 발생하고, 한 회사가 만든 모든 ETF는 같은 시기에 분할이 이루어집니다.