모든 사람은 기업이 성공적으로 성장해 그 성공을 유지하려면 경쟁사에 주의를 기울여야 한다는 사실을 알고 있습니다. 주식을 분석할 때 투자자도 경쟁 분석을 해야 합니다.
기업은 고립된 상태로 운영되지 않습니다. 소비자와 투자 자금을 놓고 끊임없이 경쟁합니다. 최선의 투자 결정을 내리려면, 매수하거나 매도할 주식을 고려하고 있는 기업들이 어떤 경쟁에 직면해 있는지 잘 이해해야 합니다. 사실 주식은 항상 짝으로 분석하는 것이 가장 좋습니다.
구글의 주식(GOOG)을 평가할 때는 야후! 같은 경쟁사(YHOO)와 비교해 그 성과를 살펴봐야 합니다. 구글의 PER, 주당 현금흐름, 자기자본이익률(ROE)을 살펴보고 있다면, 업계 평균이나 직접 경쟁사의 비율과 비교해야 합니다.
보잉(비에이)을 기업으로서 평가할 때도 에어버스 같은 정면 경쟁사와 비교해 성과를 살펴봐야 합니다. 포드 자동차(F)를 평가할 때는 제너럴 모터스(GM).
재무적 마법이나 국가 또는 세계 경제 여건, 연구개발에 대한 투자, 마케팅과 브랜딩에 지출한 비용보다도, 기업의 경쟁 수준이 수익과 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 단순히 과거 데이터만으로 중요한 결정을 내리는 것은 피해야 합니다. 경쟁사가 곧 하나 이상의 신제품을 내놓거나 대규모 마케팅 캠페인을 시작해 다른 기업의 수익 및/또는 현금 흐름에 영향을 줄 수 있기 때문입니다.
경쟁자가 없는 산업에서 운영되는 몇 안 되는 기업도 있습니다. 아이에스아르지(아이에스아르지)는 최소 침습 수술을 수행하는 최초의 수술 로봇을 개발했으며, 경우에 따라 입원 기간을 4일에서 1일로 줄였습니다. 이 주가는 2004년부터 2007년까지 20달러에서 325달러로 올랐습니다. 페덱스(에프디엑스)는 처음에는 익일 배송 소포 시장을 독점했지만, UPS와 미국 우편국이 따라잡는 데 몇 년이 걸렸습니다. 크록스(크록스) 신발은 다른 신발 회사들이 모방하기 시작할 때까지 적어도 1년 동안 큰 유행이었습니다.
