뮤추얼 펀드는 자산운용사가 여러분의 자금을 받아, 대체로 대략적인 지침에 따라 본인이 적절하다고 판단하는 방식으로 투자하는 투자 상품입니다. 예를 들어, 피델리티 그룹에는 고배당 [ts]주식[tm]주식은 “지분 투자”를 뜻하며, 이는 한 회사의 주식을 보유한 개인이 실제로 그 회사의 일부를 소유한다는 의미입니다.[te]을 찾는 데 특화된 펀드가 있고, 은행주에 특화된 펀드도 있으며, 유럽 주식에 특화된 펀드도 있습니다. 여러분은 자신의 목표에 맞는 펀드를 찾고, 과거 성과와 운용팀을 살펴본 다음, 그 뮤추얼 펀드에 수표를 보내면 됩니다.
대부분의 뮤추얼 펀드는 “개방형” 펀드라고 불리는데, 이는 계속해서 여러분의 돈을 받아 대신 운용하고, 소유권을 나타내는 주식을 발행하기 때문입니다. 매일 밤 뮤추얼 펀드는 보유 자산 전체의 가치를 계산한 뒤 그 가치를 발행된 총 주식 수로 나누며, 그 수치를 순자산가치, 즉 NAV라고 부릅니다. NAV는 거래일 종료 시점의 뮤추얼 펀드 순자산가치로, 주식의 주가에 해당하는 개념입니다. 따라서 피델리티 은행 펀드의 가치가 10.00달러이고 여러분이 그 펀드에 5,000달러짜리 수표를 보냈다면, 이제 그 펀드의 주식 500주를 보유하게 됩니다. 이익, 손실, 수익은 투자 금액의 크기에 비례해 투자자들과 함께 나뉩니다.
투자의 기본 원칙 중 하나가 포트폴리오 분산이기 때문에, 뮤추얼 펀드는 이 목표를 달성하는 간단하고 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 한 번의 투자로 여러 기업의 주식을 보유하게 됩니다.
뮤추얼 펀드는 어떻게 작동하나요?
뮤추얼 펀드는 투자를 시작하기에 좋은 방법이지만, 너무 쉽다는 이유로 비용도 따릅니다. 물론 뮤추얼 펀드 회사도 돈을 벌어야 하며, 펀드 자산의 일부를 사용해 임금과 기타 비용을 충당합니다. 이를 운용 보수라고 합니다. 서문에서 언급했듯이, 뮤추얼 펀드 회사는 임금과 마케팅 비용을 지불해야 하며 투자자/소유자보다 항상 먼저 지급받습니다! 뮤추얼 펀드의 또 다른 단점은 5개의 서로 다른 펀드에 1만 달러를 투자하면, 최대 1,000개의 서로 다른 주식을 조금씩 보유하게 될 가능성이 높다는 점입니다! 이렇게 많은 주식을 보유하면 시장을 웃도는 성과를 내기가 더 어려워집니다.
뮤추얼 펀드를 조사할 때는 Morningstar.com이 꼭 확인해 볼 만한 최고의 웹사이트 중 하나입니다. 모닝스타 웹사이트:
- 펀드의 성과를 빠르게 검토할 수 있도록 1~5점 척도로 펀드를 평가합니다
- 관련 섹터 및 다른 펀드와의 비교를 통해 뮤추얼 펀드의 성과를 보여줍니다
- 모든 뮤추얼 펀드의 상위 보유 종목(어떤 주식을 보유하고 있는지)을 보여줍니다
- 이 펀드들을 운용하는 사람들을 보여줍니다
- 각 펀드의 운용 보수를 보여줍니다
운용 보수는 반드시 주의 깊게 살펴봐야 할 핵심 지표 중 하나입니다.
투자자라면 주의해야 할 대상입니다. 시간이 지나면서 수익을 빠르고 교묘하게 갉아먹을 수 있기 때문입니다. 운용 보수가 높을수록 수익률과 성과도 더 높을까요? 결론부터 말하면, 답은 아니오입니다. 실제로 여러 연구에서 높은 수수료는 일반적으로 더 높은 낮은 성과와는
뮤추얼 펀드는 주식처럼 공개 시장에서 거래되지 않으며, 가격은 매 거래일 종료 시점에 하루 한 번만 산정됩니다. 뮤추얼 펀드의 가격은 순자산가치(NAV)라고 부르는데, 이는 펀드가 보유한 주식과 기타 자산의 전체 가치를 발행 주식 총수로 나눈 값이기 때문입니다:
앞서 말했듯이, 뮤추얼 펀드는 주식시장에 처음 투자하기에 좋은 방법이지만, 어느 시점이 되면 개별 주식에 투자하기 시작하는 것이 더 유리합니다. 많은 뮤추얼 펀드를 보유하면 과도한 분산 투자와 과도한 운용 보수 지급으로 이어진다는 연구 결과가 점점 더 많이 나오고 있습니다. 결국 여러분은 시장을 뛰어넘기 어려운데, 사실상 여러분 자신이 곧 시장이 되기 때문입니다(너무나 많은 서로 다른 주식을 보유하게 되므로).
