Le ratio de Sharpe est un incontournable de StockTrak depuis des années, où les professeurs pouvaient inclure des calculs et des classements du ratio de Sharpe dans tous leurs cours. Au cours de l’été 2021, notre système comptable a mis à jour le calcul du ratio de Sharpe afin d’améliorer sa précision pour tous les cours.
Ce qui a changé
Le précédent ratio de Sharpe sur StockTrak était un ratio « brut », fondé sur les rendements quotidiens du portefeuille de chaque utilisateur. Cela présentait deux faiblesses :
- Cela incluait TOUTES les journées, y compris les jours de week-end (sans cotation). Cela signifiait que le calcul précédent du ratio de Sharpe sous-estimait la variance du portefeuille, puisque les jours sans variation étaient inclus dans les calculs.
- Si des corrections étaient apportées au compte d’un élève, les valeurs historiques n’étaient pas mises à jour dans le calcul du ratio de Sharpe. Cela signifiait que, dans le cas rare où une correction devait être effectuée sur le compte d’un élève, son ratio de Sharpe resterait inexact.
Ces deux cas sont désormais pris en compte dans le nouveau calcul.
Voir ce PDF pour obtenir un exemple précis.
Mises à jour à venir
En plus de notre calcul mis à jour du ratio de Sharpe, nous prévoyons également de retirer notre ancien calcul Alpha/Bêta et d’ajouter, pour le semestre d’automne 2021, des calculs supplémentaires pour l’alpha de Jensen et les ratios de Treynor. Ces deux calculs seront fondés sur le bêta du portefeuille de l’utilisateur lui-même, plutôt que sur le bêta des titres individuels d’un étudiant. Ce changement vise à la fois à inclure des mesures supplémentaires de la performance du portefeuille, mais aussi parce que nos flux de données n’incluent généralement que les valeurs bêta réelles des actions américaines. Comme la plupart des cours permettent plusieurs types de titres, ainsi que des actions de plusieurs pays, le passage au bêta du portefeuille lui-même permet une bien plus grande cohérence et une meilleure traçabilité pour les étudiants souhaitant vérifier leurs calculs de ratios.
Nous prévoyons que l’alpha de Jensen et les ratios de Treynor seront disponibles pour tous les cours d’ici la mi-août. Si vous créez votre cours avant cette date, vous aurez la possibilité d’ajouter ces types de classement à votre cours dès qu’ils seront disponibles.
