Projekti peamine eesmärk on saada investeerimisprotsessist arusaam, osaledes selles huvitatud tegijana. Üliõpilased osalevad portfellisimulatsiooni harjutuses, kaubeldes esialgse 500 000 dollari suuruse varaga.
Kas saame mängu mängida rühmas?
Võite moodustada kaheliikmelisi rühmi või mängida mängu üksi, vastavalt soovile. Iga kaheliikmeline rühm vajab ainult ühte Stock-Traki kontot.
Mis on investeerimissimulatsiooni eesmärk?
Teie eesmärk on maksimeerida oma riskiga korrigeeritud tootlust, mis on määratletud teie portfelli Sharpe'i suhtarvuna. Iga üliõpilase nõuded hõlmavad järgmist: (1) oma portfelli tootluse jälgimine igal nädalal kogu semestri vältel; (2) valmisolek aruteluks klassis makromajanduslike, finantsturgude või muude uudissündmuste üle, mis võivad mõjutada nende portfellide riski ja tootlust; ning (3) aruande koostamine, milles analüüsitakse nende portfelli tootlust semestri jooksul. Rohkem üksikasju aruande kohta on järgmisel leheküljel.
Kui see on mäng, siis kes võidab?
Tahaksin uskuda, et me kõik oleme võitjad, kuid investorid, kes saavutavad kõrgeima riskiga korrigeeritud tootluse (mida mõõdetakse nende portfelli Sharpe'i suhtarvuga), saavad oma 50-punktilise Stock-Traki aruande nr 3 eest lisaks 5 punkti.
Milliste varaklassidega saame kaubelda?
Mängus saab kaubelda ainult lihtaktsiate, investeerimisfondide ja ETF-idega (mitte võlakirju, mitte tuletisinstrumente, mitte mingeid erandeid).
Kuidas me kaupleme?
Stock-Trak pakub veebipõhist kauplemist; üksikasjad on registreerimismaterjalides või veebis. Teie konto on semestri jooksul piiratud 200 tehinguga; lubatud on turukorraldused ja limiitkorraldused.
Kas me peame ikka nii väga kauplema? (sageli küsitakse vinguva häälega)
Jah. Iga investorite rühm peab mängu jooksul tegema vähemalt 20 tehingut (määratletud kui aktsia, investeerimisfondi või ETF-i ost või lühikeseks müük). Iga selle eesmärgi täitmata jäänud tehingu eest kaotate oma (50-punktilises) Stock-Trak Report #3-s 2 punkti. Alustamisideid leiate Stocktraki strateegiate jaotusmaterjalist. Märkus: aktsia ost ja sellele järgnev müük loetakse üheks tehinguks.
Kuidas me oma tulemuslikkust jälgime?
Oma iganädalase tulemuse jälgimiseks on kõige parem kasutada Stock-Traki veebisaiti. Yahoo! Finance’is (või mõnel muul teile tuttaval finantsveebisaidil) portfelliloendi registreerimine ja seadistamine tundub olevat kõige lihtsam viis jälgida reaalajas uudiseid nende aktsiate kohta, millega olete kaubelnud.
Mida peaksime kohe tegema?
- Laadige alla ja lugege Stock-Traki reegleid (link on kursuse lehel).
- Registreeruge Stock-Trakis (nende veebilehel) niipea kui võimalik, et olla valmis kauplema.
- Alustage nii oma portfelli kui ka võrdlusindeksi nädalast nädalasse jälgimist, sealhulgas salvestage kõik uudislood, mida oma aktsiate kohta leiate. Reede sulgemishinnad on vaja teie aruannete kirjutamiseks.
- Koguge trüki- või internetiartikleid, mis käsitlevad teie aktsiaid ja/või investeerimisstrateegiaid. Need tulevad aruannete kirjutamisel viitamiseks kasuks.
- Ärge kõhelge minuga rääkida kõigist probleemidest või küsimustest, mille olen mainimata jätnud.
Lühike, kuid abistav juhend TPS-i kohta[1] aruanded
Kõigi aruannete puhul tuleks väiteid toetavad graafikud, tabelid ja diagrammid paigutada lisasse ning neid ei tohiks arvestada aruande lehekülgede hulka.
Aruanne 1 (tähtaeg 7.10; maksimaalselt 2 lehekülge) 6% lõpphindest
- Arutlege oma algus portfelli strateegiat ja väärtpaberite valimise protsessi. Millist indeksit te üritate oma aktsikoolikutega ületada? Miks te selle indeksi valisite?
- Esitage lisas iga oma tehingu „ajatelg“ või kroonika ning iga tehingu taga olnud mõttekäik. Kui kasutasite aktsiate valimiseks aktsiate sõelurit, kirjeldage täpselt, milliseid sõelu kasutasite.
Aruanne 2 (tähtaeg 11/4; kuni 2 lehekülge) 6% lõpphindest igaüks
- Kuidas teie portfelli-/aktsiate valimise strateegia selle perioodi jooksul muutus, kas vastusena tunnis käsitletud mõistetele või semestri jooksul toimunud majanduslikele (turu-, tööstusharu- või ettevõttespetsiifilistele) sündmustele?
- Esitage lisas iga oma tehingu „ajatelg“ või kroonika ning iga tehingu taga olnud mõttekäik. Kui kasutasite aktsiate valimiseks aktsiate sõelurit, kirjeldage täpselt, milliseid sõelu kasutasite.
Aruanne 3 (tähtaeg 12/2; kuni 5 lehekülge) 13% lõpphindest
Teie lõpparuanne peaks sisaldama kolme põhilist osa:
- Tulususe analüüs
- Arvutage oma portfelli ja võrdlusnäitaja keskmine nädalane tootlus.
- Kas ületasite kvartali alguses valitud võrdlusnäitajat?
- Millised kolme väärtpaberid olid teie suurimad võitjad? Millised kolme olid teie suurimad kaotajad? Mõõtke võitjaid ja kaotajaid protsentides, mitte dollarites. Millised ettevõtte-, tööstusharu- või turuga seotud sündmused viisid nende kuue aktsia äärmusliku tootluseni? Olge täpne. Võite lisada oma lisasse trüki- või internetiartikleid, mis teie analüüsi toetavad.
- Riski analüüs
- Arvutage oma portfelli ja võrdlusnäitaja nädalaste tootluste s ning oma portfelli b (kasutades võrdlusindeksit kui „turgu“).
- Kas ületasite riskiga korrigeeritud alusel oma võrdlusnäitajat? Arvutage nii Sharpe’i suhtarv kui ka Treynori mõõdik. Milline neist mõõdikutest on teie tulemuse hindamiseks kõige sobivam? (Mõelge sellele, mida R2 teie portfelli beetaregresseerimine ütleb selle viimase küsimuse kohta.)
- Arvutage oma tõusuturu- ja langusturu-beetad. Kas olite head või halvad turu ajastajad?
- Järeldused
- Lõpetage oma portfelli kriitikaga – mida oleksite teinud teisiti, kui oleksite teadnud seda, mida te nüüd teate? See ei mitte tähenda, et kasutaksite täiuslikku tagantjärele tarkust otsustamaks, milliseid aktsiaid oleksite pidanud ostma! Pigem kujutlege, et alustaksite Stock-Trakiga täna. Arvestades teie praeguseid teadmisi aktsiaturust võrreldes semestri algusega, mida te teeks teisiti oma portfellistrateegia ja väärtpaberite valikuprotsessi osas? Millised mängust saadud õppetunnid on teile kasulikud, kui te kogute raha pensioniks?
Pidage meeles, et ÜKSKI osa projekti hindest ei sõltu sellest, kui palju raha te teenisite või kaotasite! Teie hinne põhineb selgel ja kokkuvõtlikul arutelul selle üle, mis semestri jooksul juhtus. Head aruanded seovad edukalt ka kursusel käsitletud mõisteid.
[1]TPS = aktsiate tootluse jälgimine. Veenduge, et teie aruannetel oleks õige tiitelleht.
