Jenseni alfa on kasutaja portfelli riskiga kohandatud vaade. StockTrakis lisame Jenseni alfa igale sessioonile võimaliku edetabelitüübina.
Portfelli alfa arvutamiseks arvutame kõigepealt portfelli enda beeta. Paljudes teistes arvutustes kasutatakse portfellis olevate aktsiate kaalutud beetat, kuid kuna kasutajad ostavad ja müüvad aktsiaid pidevalt ning me ei pruugi teada paljude rahvusvaheliste väärtpaberite beetat, mis võivad portfelli kuuluda, arvutame portfelli enda beeta. Meie kasutatav beeta valem on:
Beeta = (portfelli päevase protsentuaalse tootluse ja võrdlusindeksi päevase protsentuaalse muutuse kovariants) / (võrdlusindeksi päevase protsentuaalse muutuse dispersioon)
Seejärel kasutame beetat portfelli alfa arvutamiseks:
Alfa = (keskmine päevane protsentuaalne tootlus) – ((riskivaba määr / 252) + ((beeta) * ((keskmine päevane protsentuaalne tootlus) – (võrdlusindeksi keskmine päevane protsentuaalne muutus)))
Märkused:
- Jätame nädalavahetused päevase protsentuaalse tootluse arvutamisel välja (nii portfelli kui ka võrdlusindeksi puhul)
- Võrdlusindeks võib erinevate sessioonide puhul olla erinev (sõltuvalt seadistamisel administraatori valitud sätetest), kuid vaikimisi põhineb see SPY ETF-il (mis on S&P 500 esindaja)
- Ka riskivaba määr võib sessiooniti erineda, kuid vaikimisi kasutame 3%. Võite oma portfelli riskivaba määra kinnitada portfelli kokkuvõtte lehel.
