El alfa de Jensen es una visión ajustada al riesgo de la cartera de un usuario. En StockTrak, incluimos el alfa de Jensen como un posible tipo de clasificación para cada sesión.
Para calcular el alfa de una cartera, primero calculamos la beta de la propia cartera. Muchos otros cálculos utilizarán la beta ponderada de cada acción de una cartera, pero como los usuarios compran y venden acciones constantemente (y no necesariamente conocemos la beta de muchos valores internacionales que pueden formar parte de una cartera), calculamos la beta de la propia cartera. La fórmula que utilizamos para la beta es:
Beta = (Covarianza del rendimiento porcentual diario de la cartera y el cambio porcentual diario de un índice de referencia) / (Varianza del cambio porcentual diario del índice de referencia)
Luego usamos la beta para calcular el alfa de la cartera:
Alfa = (rendimientos porcentuales diarios promedio) – ((tasa libre de riesgo / 252) + ((beta) * ((rendimientos porcentuales diarios promedio) – (cambio porcentual diario promedio de un índice de referencia)))
Notas:
- Excluimos los fines de semana de los rendimientos porcentuales diarios (tanto de la cartera como del índice de referencia)
- El índice de referencia puede ser diferente en cada sesión (según los ajustes elegidos por el administrador durante la configuración), pero, por defecto, se basa en el ETF SPY (un sustituto del S&P 500)
- La tasa libre de riesgo también puede ser diferente en cada sesión, pero por defecto usamos un 3 %. Puedes confirmar la tasa libre de riesgo de tu cartera en la página de Resumen de la cartera.