El alfa de Jensen es una visión ajustada al riesgo de la cartera de un usuario. En StockTrak, incluimos el alfa de Jensen como un posible tipo de clasificación para cada sesión.
Para calcular el alfa de una cartera, primero calculamos el beta de la propia cartera. Muchos otros cálculos usarán el beta ponderado de cada acción dentro de una cartera, pero como los usuarios compran y venden acciones constantemente (y no necesariamente conocemos el beta de muchos valores internacionales que pueden formar parte de una cartera), calculamos el beta de la propia cartera. La fórmula que usamos para el beta es:
Beta = (Covarianza del rendimiento porcentual diario de la cartera y la variación porcentual diaria de un índice de referencia) / (Varianza de la variación porcentual diaria del índice de referencia)
Luego usamos el beta para calcular el alfa de la cartera:
Alfa = (rendimientos porcentuales diarios promedio) – ((tasa libre de riesgo / 252) + ((beta) * ((rendimientos porcentuales diarios promedio) – (variación porcentual diaria promedio de un índice de referencia)))
Notas:
- Excluimos los fines de semana de los rendimientos porcentuales diarios (tanto de la cartera como del índice de referencia)
- El índice de referencia puede ser diferente para distintas sesiones (según la configuración elegida por el administrador durante la configuración), pero de forma predeterminada se basa en el ETF SPY (un proxy del S&P 500)
- La tasa libre de riesgo también puede ser diferente para cada sesión, pero por defecto usamos 3 %. Puede confirmar la tasa libre de riesgo de su cartera en la página Resumen de la cartera.
