Glückwunsch! Sie wurden gerade eingestellt, um einen neuen Investmentfonds zu erstellen. Das Ziel dieses Investmentfonds ist es, den S&P 500 zu übertreffen. Dies ist ein aggressiver Investmentfonds, der eine aktive Managementstrategie erfordert. Als Gründer dieses Investmentfonds müssen Sie eine Anlagestrategie auswählen, von der Sie erwarten, dass sie den S&P 500 übertrifft. Die Anleger dieses Investmentfonds sind der Meinung, dass Portfoliomanager ihre hohen Gehälter auch verdienen müssen, und verlangen daher aktiven Handel. Das bedeutet, dass Sie mindestens 50 Trades ausführen müssen. Die Anleger haben jedoch auch Angst, dass einige Manager den Fonds übermäßig umschichten könnten, daher dürfen Sie nicht mehr als 200 Trades tätigen. Der Investmentfonds hat ein Anfangsguthaben von 1.000.000 US-Dollar, und Margin ist verfügbar. Als Manager des Investmentfonds können Sie Aktien, Anleihen, Optionen oder Futures kaufen oder leerverkaufen. Der Investmentfonds wird am 18. Januar aufgelegt und die Mittel werden am 9. April automatisch liquidiert, sodass Sie nur wenige Wochen haben, um Ihre Millionen zu verdienen. Ihre Endnote basiert auf der Qualität Ihrer Analyse und nicht auf Ihrer Gesamtrendite.

Da die meisten Portfoliomanager auf Grundlage ihrer Leistung vergütet werden, biete ich jedoch die folgende Vergütungsregelung an. Wenn Sie diese Regelung akzeptieren, haben Sie Anspruch auf die folgenden Bonuspunkte

– Erster Platz: 15 Punkte werden zu Teil II des Projekts hinzugefügt
– Den S&P 500 übertreffen: 6 Punkte werden zu Teil II des Projekts hinzugefügt
– Den S&P 500 untertreffen: 3 Punkte werden von Teil II des Projekts abgezogen

Die oben genannten Punkte werden entweder dem schriftlichen Teil von Teil II des Projekts hinzugefügt oder davon abgezogen. Die Bonuspunkte werden auf Grundlage Ihrer Platzierung am Ende des Spiels vergeben.

Teil I des Portfolio-Projekts

Ihr erster Schritt besteht darin, alle potenziellen Handelsstrategien zu betrachten, die zu hohen Renditen führen können. Zum Beispiel die Dogs of the Dow, eine konträre Strategie, eine Momentum-Strategie, eine Leerverkaufsstrategie, eine Low-P/E-Strategie, eine Low-Book-Value-Strategie, eine Value-Line-Strategie, Fundamentalanalyse, Internet-Strategie, Technologie-Strategie, Long- oder Short-Straddles. Sie können mehrere Strategien für Ihren Investmentfonds auswählen. Dies ist Ihre Gelegenheit, die Effizienz des Aktienmarkts zu testen. Berücksichtigen Sie alle hochgelobten Anlagestrategien und wählen Sie diejenige aus, von der Sie glauben, dass sie die höchste Rendite erzielen wird. Sie müssen eine einseitige Zusammenfassung Ihrer Strategie einreichen, und ich muss jede Strategie genehmigen.

Nachdem Sie Ihre Strategie ausgewählt haben, können Sie sich auf Ihre mündliche Präsentation vorbereiten. Ihre Gruppe hat für die mündliche Präsentation maximal zehn Minuten Zeit. Die Präsentation sollte die folgenden Informationen abdecken:
– Skizzieren Sie Ihre Strategie und begründen Sie, warum Sie sie ausgewählt haben.
– Legen Sie historische Belege für die Performance Ihrer Strategie vor.
– Legen Sie Belege dafür vor, dass Investmentfonds oder Portfoliomanager diese Strategie verwenden. Fügen Sie den Prospekt des Investmentfonds bei.
– Verfassen Sie eine detaillierte Handelsstrategie, in der Sie erläutern, wie Sie Ihre Strategie umsetzen werden.
– Sie müssen die folgende Transaktion durchführen:
– Kaufen Sie mindestens eine Call-Option und eine Put-Option
– Verkaufen Sie mindestens eine Call-Option und eine Put-Option
– Kaufen Sie einen Terminkontrakt
– Gehen Sie einen Terminkontrakt short
– Kaufen Sie eine Aktie
– Gehen Sie eine Aktie short
– Die Präsentation sollte Anleger davon überzeugen, dass sie Sie mit der Verwaltung ihres Geldes beauftragen sollten.
– Verfassen Sie eine Anlagerichtlinie für die Art von Anleger, der in Ihren Investmentfonds investieren sollte.

Teil II des Portfolio-Projekts

Teil II des Portfolio-Projekts sollte Folgendes enthalten:
– Bewerten Sie Ihre Strategie und Ihre Fähigkeit, diese Strategie effektiv umzusetzen.
– Setzen Sie Ihre Strategie in Beziehung zur Theorie der effizienten Märkte.
– Berechnen Sie für jede Position und das gesamte Portfolio die Haltedauer-Rendite, die einfache Rendite und die Zinseszinsrendite.
– Erstellen Sie eine Tabelle mit dem Namen des Unternehmens, dem Börsensymbol des Unternehmens, der Anzahl der gehaltenen Aktien, dem Kaufpreis, dem aktuellen Kurs sowie dem Gewinn oder Verlust in Dollar.
– Wählen Sie eine Kernaktiengruppe (3–5) aus und stellen Sie für jede Aktie Fundamentaldaten bereit.
– Verwenden Sie das Modell des konstanten Wachstums und mindestens ein weiteres Bewertungsmodell, um Ihre Kernaktiengruppe zu bewerten.
– Wenden Sie das CAPM auf Ihre Kernaktiengruppe an. Hat Ihre Kernaktiengruppe eine Überrendite erzielt? Hat Ihr Portfolio eine Überrendite erzielt?
– Verwenden Sie die Sharpe-Kennzahl, um Ihre Performance zu bewerten.
– Erstellen Sie mindestens drei Diagramme
– Stellen Sie den Gesamtmarktwert Ihres Portfolios im Zeitverlauf dar.
– Stellen Sie den Marktwert einer Schlüsselaktie in Ihrem Portfolio im Zeitverlauf dar. Besprechen Sie alle dramatischen Veränderungen des Marktwerts aufgrund neuer Informationen.
– Vergleichen Sie Ihre kumulierte Rendite mit der Rendite des S&P 500, des Dow und des NASDAQ im selben Zeitraum. Haben Sie diese Durchschnittswerte übertroffen? Besprechen Sie, warum dies gute oder keine guten Maßstäbe für Ihre Performance sind.
– Bewerten Sie Ihre Leistung im Projekt. Wenden Sie die im Unterricht behandelten Konzepte auf Ihr Portfolio an. Was haben Sie gelernt? Was würden Sie anders machen?

Wie fangen Sie an?

Sie müssen Ihre Gruppe bis zur nächsten Unterrichtsstunde anmelden.
Peer-Bewertung
Am Ende des Semesters werden Sie Ihre Gruppenmitglieder vertraulich bewerten. Ihre Noten sollten auf den folgenden Kriterien beruhen:
– Haben sie ihren Anteil an der Arbeit während des gesamten Semesters geleistet?
– Hat das Gruppenmitglied an allen Gruppentreffen teilgenommen?
– War das Mitglied vorbereitet?
– Haben sie die Verantwortung für die Präsentation geteilt?

Sie vergeben jedem Mitglied der Gruppe, einschließlich sich selbst, zwei Noten.
Gruppenmitglied Buchstabe Note Punkte
Larry A 50
Moe B 30
Curly C 20
Gesamt B 100