Jensenova alfa je pohled na portfolio uživatele zohledňující riziko. Ve StockTrak zahrnujeme Jensenovu alfu jako možný typ hodnocení pro každou relaci.
Pro výpočet alfy portfolia nejprve vypočítáme betu samotného portfolia. Mnoho dalších výpočtů používá váženou betu každé akcie v portfoliu, ale protože uživatelé neustále nakupují a prodávají akcie a u mnoha mezinárodních cenných papírů, které mohou být součástí portfolia, betu nemusíme ani znát, počítáme betu samotného portfolia. Vzorec, který pro betu používáme, je:
Beta = (kovariance denní procentní výnosnosti portfolia a denní procentní změny referenčního indexu) / (variance denní procentní změny referenčního indexu)
Poté použijeme betu k výpočtu alfy portfolia:
Alfa = (průměrné denní procentní výnosy) – ((bezriziková sazba / 252) + ((beta) * ((průměrné denní procentní výnosy) – (průměrná denní procentní změna referenčního indexu))))
Poznámky:
- Vylučujeme víkendy z denních procentních výnosů (jak portfolia, tak referenčního indexu)
- Referenční index se může v jednotlivých relacích lišit (v závislosti na nastavení zvoleném správcem při konfiguraci), ale ve výchozím nastavení vychází z ETF SPY (zástupného ukazatele pro S&P 500)
- Bezriziková sazba se také může pro jednotlivé relace lišit, ale ve výchozím nastavení používáme 3 %. Bezrizikovou sazbu pro své portfolio si můžete ověřit na stránce Souhrn portfolia.
