2-09 لماذا تُعد الأسهم خيارًا جيدًا لتحقيق عوائد مرتفعة

ورغم أن التقلبات العنيفة للسوق على هيئة أفعوانية تلفت عناوين الإعلام، فإن الأسهم تظل خيارًا ممتازًا لتحقيق عائد مرتفع — وثابت —. وفي كتب التمويل، يُسمّى هذا العائد على الاستثمار (ROI)، وهو أحد أهم مقاييس جميع الخيارات الاستثمارية. ففي النهاية، عند مقارنة خيارات الاستثمار المختلفة، أليس الأمر كله يتعلق بكمية المال التي يمكن تحقيقها من الاستثمار؟

مع مرور الوقت، أثبتت الأسهم قدرتها على تحقيق عائد على الاستثمار مرتفع باستمرار. فعلى سبيل المثال، خلال القرن بأكمله من عام 1900 إلى عام 2000، حققت الأسهم العالمية عائدًا متوسطه 9.2% سنويًا (أما الأسهم الأمريكية فحققت 10%، وهو أفضل حتى!)، بينما حققت السندات 4.4%، ولم يحقق النقد (أذون الخزانة قصيرة الأجل) سوى 4.1% في المتوسط سنويًا.

قد ينتهي الفرق بين الاستثمار في الأسهم مقابل إبقاء الأموال نقدًا وكسب أسعار أذون الخزانة قصيرة الأجل طوال عمر الادخار إلى مئات الآلاف من الدولارات! ألقِ نظرة على الرسم البياني أدناه لمستثمرين مختلفين. أحدهما استثمر نقدًا (المستثمر أ)، والآخر في الأسهم (المستثمر ب). وكان لدى كلا المستثمرين المبلغ نفسه تمامًا للاستثمار (100,000 دولار) ونفس المدة لرؤية استثماراتهما تنمو (20 عامًا). انظر إلى الفرق:

انتهى المطاف بالمستثمر أ إلى 214,567 دولارًا، بعائد 114% — ليس سيئًا. لكن المستثمر ب الذي اشترى الأسهم انتهى به الأمر إلى 532,590 دولارًا، بعائد 433%!!! ومن خلال الاستثمار في الأسهم، وببساطة عبر شراء السوق الواسعة من خلال مؤشر ستاندرد آند بورز 500، جنى المستثمر ب أموالًا أكثر بمقدار 317,823 دولارًا من المستثمر أ الذي بقي في النقد وحصل على أسعار أذون الخزانة قصيرة الأجل..

يظن غير المطلعين أنك تستطيع أن تصبح ثريًا أو فقيرًا بسرعة مع الأسهم مقارنةً بالاستثمارات الأخرى الأكثر استقرارًا. وبالطبع قد تحقق هذه النتائج المشكوك فيها. ومع ذلك، إذا اتبعت القواعد البسيطة التي ستتعلمها في هذه الدورة، فسوف تمنع نفسك من الوقوع في هذا الفخ. إنها حقيقة: خلال المئة سنة الماضية، أثبتت الأسهم أنها أفضل استثمار رغم تقلباتها اليومية — وأحيانًا الساعية — صعودًا وهبوطًا.

عليك أن تفهم تركيزنا على القيمة طويلة الأجل للاستثمار في سوق الأسهم. فالاستثمار في سوق الأسهم لن يسمح لك بأن "تثرى بسرعة"، لكن كما تثبت المئة سنة الماضية، فإن الاستثمار في الأسهم سيسمح لك بأن "تثرى ببطء".
ومع ذلك، فإن التوقيت وأفقك الاستثماري (أي مقدار الوقت الذي لديك لترك أموالك مستثمرة) هما ما سيحددان نجاحك. ألقِ نظرة على الجدول أدناه. إذا كان لديك عام واحد فقط للاستثمار في سوق الأسهم، فقد كنت خلال المئة سنة الماضية تستطيع أن تحقق ما بين 61% و-39% في ذلك العام الواحد. ولكن إذا كان لديك 10 أعوام للاستثمار في سوق الأسهم، فكان متوسط ما يمكنك تحقيقه يتراوح بين 19% و0.50% سنويًا، مع عائد محتمل يبلغ 11.10%.