2-09 Γιατί οι μετοχές είναι μια καλή επιλογή για υψηλές αποδόσεις

Ενώ οι άγριες αναταράξεις της αγοράς μονοπωλούν τα μέσα ενημέρωσης, οι μετοχές παραμένουν μια εξαιρετική επιλογή για την επίτευξη υψηλής – και σταθερής – απόδοσης. Στα βιβλία οικονομικών, αυτό ονομάζεται απόδοση επένδυσης (ROI) και αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους δείκτες όλων των επενδυτικών επιλογών. Άλλωστε, όταν συγκρίνετε διαφορετικές επενδυτικές επιλογές, δεν έχει να κάνει με το πόσα χρήματα μπορούν να αποφέρουν από μια επένδυση;

Με την πάροδο του χρόνου, οι μετοχές έχουν αποδείξει ότι επιτυγχάνουν σταθερά υψηλή απόδοση επένδυσης. Για παράδειγμα, σε ολόκληρο τον αιώνα, από το 1900 έως το 2000, οι παγκόσμιες μετοχές απέδωσαν κατά μέσο όρο 9,2% ετησίως (οι αμερικανικές μετοχές απέδωσαν ακόμη καλύτερα, 10%!), ενώ τα ομόλογα απέδωσαν 4,4% και τα μετρητά (βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου) μόλις 4,1% κατά μέσο όρο ετησίως.

Η διαφορά ανάμεσα στην επένδυση σε μετοχές και στο να μένει κανείς σε μετρητά, κερδίζοντας τα επιτόκια των βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων σε ολόκληρη τη διάρκεια μιας ζωής αποταμίευσης, μπορεί τελικά να φτάσει σε εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια! Ρίξτε μια ματιά στο παρακάτω γράφημα δύο διαφορετικών επενδυτών. Ο ένας επένδυσε σε μετρητά (Επενδυτής Α), ο άλλος σε μετοχές (Επενδυτής Β). Και οι δύο επενδυτές είχαν ακριβώς το ίδιο ποσό για επένδυση (100.000 $) και τον ίδιο χρόνο για να δουν τις επενδύσεις τους να αυξάνονται (20 χρόνια). Δείτε τη διαφορά:

Ο Επενδυτής Α κατέληξε με 214.567 $, απόδοση 114% – όχι κι άσχημα. Όμως ο Επενδυτής Β, που αγόρασε μετοχές, κατέληξε με 532.590 $, απόδοση 433%!!! Επενδύοντας σε μετοχές, απλώς αγοράζοντας την ευρεία αγορά μετοχών μέσω του δείκτη S&P 500, ο Επενδυτής Β κέρδισε 317.823 $ περισσότερα από τον Επενδυτή Α, ο οποίος παρέμεινε σε μετρητά και απέδωσε με τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια των κρατικών ομολόγων..

Οι μη ενημερωμένοι άνθρωποι νομίζουν ότι μπορείς να γίνεις πλούσιος ή φτωχός γρήγορα με τις μετοχές σε σύγκριση με άλλες, πιο σταθερές επενδύσεις. Σίγουρα θα μπορούσες να πετύχεις αυτά τα αμφίβολα αποτελέσματα. Ωστόσο, αν ακολουθήσεις τους απλούς κανόνες που μαθαίνεις σε αυτό το μάθημα, θα αποφύγεις να πέσεις σε αυτή την παγίδα. Είναι γεγονός: τα τελευταία 100 χρόνια, οι μετοχές έχουν αποδειχθεί η ΚΑΛΥΤΕΡΗ επένδυση, παρά τις καθημερινές – και μερικές φορές ωριαίες – διακυμάνσεις τους.

Πρέπει να κατανοήσεις τη σημασία που δίνουμε στη μακροπρόθεσμη αξία της επένδυσης στην αγορά μετοχών. Η επένδυση στην αγορά μετοχών δεν θα σου επιτρέψει να «γίνεις πλούσιος γρήγορα», αλλά, όπως αποδεικνύουν τα τελευταία 100 χρόνια, η επένδυση σε μετοχές ΘΑ σου επιτρέψει να «γίνεις πλούσιος αργά».
Ωστόσο, ο χρονισμός και ο επενδυτικός σου ορίζοντας (το χρονικό διάστημα που έχεις για να αφήσεις τα χρήματά σου επενδυμένα) θα καθορίσουν την επιτυχία σου. Δες τον παρακάτω πίνακα. Αν είχες μόνο 1 χρόνο για να επενδύσεις στην αγορά μετοχών, μέσα στα τελευταία 100 χρόνια θα μπορούσες να έχεις κερδίσει από 61% έως -39% μέσα σε αυτόν τον 1 χρόνο. Αλλά αν είχες 10 χρόνια για να επενδύσεις στην αγορά μετοχών, θα είχες κατά ΜΕΣΟ ΟΡΟ κάπου μεταξύ 19% και 0,50% ετησίως, με πιθανή απόδοση 11,10%.