Frequentemente usada em relação às opções, a volatilidade implícita é um cálculo que compara o preço atual de mercado de uma ação com o valor teórico do preço de mercado no futuro, tudo para prever o verdadeiro valor de uma opção. Isto pode soar como uma equação de probabilidade arriscada — e é — mas baseia-se numa história factual sólida e em projeções inteligentes para o futuro próximo.
Mais uma vez, a volatilidade é basicamente uma medição “neutra”, não um indicador de uma condição ou decisão “boa” ou “má”. Como medida (ou, neste caso, preditor) de “movimento”, deve lembrar-se de que o movimento pode ocorrer em qualquer uma das direções (para cima ou para baixo). Como investidor, deve considerar a volatilidade de diferentes valores mobiliários ao tomar decisões, especialmente com opções, sejam calls ou puts.
A volatilidade implícita pode afetar compradores e vendedores de ambos os tipos de opções (put ou call), afetando assim o preço que paga ou recebe pela compra ou venda de opções. Uma volatilidade implícita elevada pode custar-lhe mais no lado da compra ou da venda, uma vez que a outra parte incorrerá em mais incerteza e risco, projetados ou reais. No entanto, desde que esteja ciente deste fator, pode definir o preço das suas decisões em conformidade e contar com que o comprador/vendedor do ativo faça o mesmo.
A volatilidade implícita tem um papel importante nos modelos de fixação de preços utilizados para vender opções e, até há pouco tempo, a fixação de preços das opções era em grande parte uma questão aleatória, em que os operadores definiam os preços por conta própria… até que o modelo [ts]Black-Scholes[tm] O modelo de avaliação de opções mais geralmente aceite.[te] foi desenvolvido, o qual veremos a seguir…
