A compra e venda de investimentos (ações, futuros, opções sobre ações, matérias-primas, moedas, etc.) no mesmo dia de negociação, de modo que todas as posições sejam encerradas antes do fim de cada dia, chama-se day trading. Os investidores iniciantes devem entender que é muito difícil ter sucesso no day trading, porque estão a negociar contra traders profissionais que têm melhor acesso à informação, computadores mais rápidos e plataformas de execução de ordens mais rápidas. Claro que terá um ou dois dias de ganhos, mas a maioria dos investidores iniciantes acaba por sair esmagada.
O day trading tornou-se popular durante a bolha bolsista das empresas “Dot.com” por várias razões. Em primeiro lugar, o crescimento da Internet tornou cada vez mais dados disponíveis ao investidor individual (estes dados antes só estavam disponíveis nas corretoras). Em segundo lugar, o crescimento de software e de estratégias de negociação em vários sites tornou mais fácil aprender sobre negociação e, sobretudo, sobre a leitura de gráficos de ações. Em terceiro lugar, as corretoras apressaram-se a incentivar a negociação ativa, uma vez que foram obrigadas a reduzir as suas comissões devido à concorrência no mercado de corretagem online com desconto (com comissões mais baixas por operação, precisavam de mais operações para manter os lucros). E, por fim, num mercado em alta, quase toda a gente começa a pensar que é perito em escolher ações, porque tudo o que compra sobe e sobe!
Como se veio a verificar, se esses day traders tivessem deixado o dinheiro nas ações durante a noite, por vários meses, ao longo da euforia, a maioria teria saído a ganhar, porque teria pago menos comissões, menos impostos sobre mais-valias de curto prazo e teria dormido melhor!
Ao contrário de quem procura a valorização e o crescimento a longo prazo de uma carteira, os day traders jogam um jogo ativo todos os dias em que o mercado está aberto. Os títulos estão sujeitos a oscilações de curto prazo — para cima ou para baixo — muitas vezes com base em fatores sobre os quais os investidores não têm qualquer controlo nem sequer conhecimento.
Se quiser ser day trader, deve sentir-se confortável com a possibilidade de ganhar e perder dinheiro — dinheiro a sério, não lucros no papel — numa base diária. Além disso, prepare-se para pagar muitas comissões ao seu corretor de ações. Mesmo que utilize um corretor online com desconto que cobre menos de 10 dólares por operação, essas comissões acumulam-se e começam a comer os seus lucros, caso consiga realmente obter algum lucro como day trader.
Cotações Nível 2
Uma estratégia popular entre os day traders é observar as cotações de Nível 2. Enquanto as cotações de Nível 1 mostram os melhores preços de compra e venda de uma ação, as cotações de Nível 2 permitem ver todas as ordens de compra e venda e os volumes de cada ordem sobre a ação. Em teoria, se vir muitas ordens de compra e apenas algumas ordens de venda na fila, então esperaria que o preço se mantivesse firme ou subisse ligeiramente. Ou poderá ver uma ordem de venda de 10 000 ações e apenas algumas ordens de compra de 100 ações — indicando uma queda de curto prazo, uma vez que a venda dessas 10 000 ações fará descer o mercado. Negociar 500 ações de uma ação e apanhar uma subida de 10 cêntimos em poucos minutos é um lucro rápido de 50 dólares. Se conseguisse fazer isso 10 vezes por dia, isso daria um lucro de 500 dólares por dia.
Uma apresentação típica de cotações de Nível 2 para uma ação, mostrando a fila de ordens de compra à esquerda e de ordens de venda à direita.
O day trading não é para os tímidos nem para os desinformados. Os preços de mercado podem mudar muito rapidamente e sofrer oscilações acentuadas como resultado de muita negociação, notícias de última hora ou caprichos do mercado. Os day traders bem-sucedidos são tema de lendas, livros e filmes. No entanto, os fracassos do day trading são mais numerosos do que os sucessos devido ao aumento dos riscos. Eis uma história engraçada e verdadeira do The Wall Street Journal pouco depois de a bolha da NASDAQ rebentar em 2000. Um homem vai trocar o óleo do carro. Depois de esperar mais de 30 minutos por um serviço que normalmente demora menos de 15, entrou na oficina para perguntar ao mecânico qual era o problema. À medida que se aproximava, viu o mecânico a olhar fixamente para um ecrã de computador e pensou que ele o estava a usar para testar o carro. Em vez disso, viu que o mecânico estava a olhar para gráficos de ações e, na verdade, estava a fazer day trading em vez de trocar o óleo! Nesse momento, percebeu que a bolha bolsista tinha ido longe demais e vendeu todas as suas ações quando regressou ao escritório.
