VÄÄRTPABERITE ANALÜÜSI PROJEKT

Väärtpaberianalüüsi projekti nõuded on järgmised:

1. moodustage projekti jaoks kolmest üliõpilasest koosnev meeskond
2. valige meeskonnana lisatud ettevõtete nimekirjast üks aktsia
3. viige läbi aktsia analüüs, et määrata selle sobivus investeeringuks
4. esitage oma ametlik analüüs ja investeerimissoovitus klassile
5. esitage analüüs ja soovitus juhendajale uurimistööna

Teie meeskonna soovituse aluseks peaks olema ettevõtte ja aktsia kui investeeringu fundamentaalanalüüs. Soovi korral võite analüüsi täiendada oma aktsia tehnilise analüüsiga – hinnagraafiku, käibe, näitajate ja muu taolisega. Julgustan teid selles projektis loomingulisusele. Te peate jääma teaduslikult objektiivseks ega tohi samastuda analüüsitava ettevõttega ega hakata selle eestkõnelejaks.

Teie ettekanne ja kirjalik aruanne peavad sisaldama vähemalt järgmist sisu:

1. Kirjeldus ettevõttest, selle toodetest ja teenustest, hiljutistest sündmustest, mis on ettevõtte väärtuse hindamisel olulised, ning hiljutistest suundumustest müügis ja kasumis.
2. Käesoleva ettevõtte seisukohast oluliste praeguste makromajanduslike tegurite analüüs. Võite arutleda praeguse rahapoliitika, intressimäärade, inflatsiooni, majandustsükli tingimuste ja muude makromajanduslike teemade üle, mis on valitud ettevõtte väärtuse seisukohast olulised.
3. Aktsiaturu olukorra analüüs, sealhulgas aktsiaturu indeksite hiljutised tootlused ja keskmised hindamissuhtarvud, näiteks aktsiaturu indeksite P/E suhtarvud.
4. Tööstusharu analüüs, s.t konkurentsi tase, kogu valdkonna müügitulu kasv, konkurentide kasumlikkus, tööstusharu elutsükli etapp, Porteri viis jõudu ning konkureerivate ettevõtete P/E suhtarvud.
5. Ettevõtte finantsaruannete täielik analüüs vähemalt viimase kolme kättesaadava aasta kohta, sealhulgas ettevõtte suhtarvude võrdlus viimase aasta sarnaste ettevõtete keskmiste suhtarvudega. Arvutage suhtarvud ise. Ärge kopeerige neid mõnest muust allikast.
6. Pro forma kasumiaruande analüüs, mis sisaldab järgmise aasta tulude prognoosi, peamisi kulude ja väljaminekute kategooriaid, kasumit, kasumit aktsia kohta ja dividende. Tuginege omaenda prognoosile. Ärge lähtuge oma analüüsis müügi- või kasumiprognoosist mõnest teisest allikast, näiteks Value Line'ist.
7. Aktsia väärtuse või väärtusvahemiku hindamine, mis annaks aluse investeerimisotsusele. Lisage eeldused, mida teete, ja arvutuskäigud. Võite arvutada aktsia nõutava tulumäära SML- või APT-võrrandi abil.
8. Üheselt mõistetav ostu- või müügisoovitus, mis põhineb teie analüüsil.

Võite ülaltoodud loendile sisu juurde lisada, kuid ärge jätke oma tööst välja ühtegi punktidest 1 kuni 8. Teie meeskonna ettekanne peaks sisaldama asjakohaseid tabeleid ja graafikuid, kuid kui te neid esitate, arutage kindlasti nende olulisust ka oma töös. Esitlusel võite kasutada PowerPointi koos arvuti andmeprojektoriga.

Et töö oleks täielik, peab see sisaldama ka järgmist:

1. allikate täielikud viited teksti sees;
2. täielik bibliograafia või viidete loetelu, esitatud stiilis, mis on saadaval Coatesi raamatukogu kaudu aadressil http://lib.trinity.edu/research/citing/index.shtml;
3. ettevõtte viimase aastaaruande aktsionäridele koopia ettevõtte kõige uuemast bilansist ja kasumiaruandest.

Töö ilma viideteta on puudulik ja saab hindeks F. Kui viiteid on puudu, annan teile võimaluse need oma töösse lisada ning hindan töö siis hilinenud esitamisena. Kui teil on küsimusi selle kohta, kuidas allikale viidata, palun küsige minult abi. Teie tekstitöötlusega koostatud ja vigadeta töö tuleb esitada minu kabinetti hiljemalt kell 17.00 ettekande päeval. Hilinenud tööde puhul vähendatakse hinnet ühe tähe võrra iga päeva kohta. E-postiga saadetud töid ma vastu ei võta. Teie töö pikkus peaks olema umbes 15 kahekordse reavahega lehekülge 12-punktilises kirjas, välja arvatud viited ja lisadokumendid.

Paljude viidete seas peavad olema viited järgmistele allikatele: ettevõtte kõige värskem aktsionäridele esitatud aastaaruanne, ettevõtte kõige värskem Value Line’i analüüs, S&P Industry Survey aruanne valdkonna kohta ning S&P Outlook aruanne praeguste ja eeldatavate majandustingimuste kohta. Nii Value Line’i kui ka S&P-d saab kasutada raamatukogu veebisaidi kaudu.

Lõpuks on see kõigile meeskonnaliikmetele kohustuslik töö ning minu loata ei tohi teie töö olla originaalsuse nõude rikkumisega ega olla taaskasutatud ühestki teisest ainekursusest.

Klass hindab ettekandeid, sealhulgas seda, kas need on teie soovitusega kooskõlas. Meeskonnaliikmed hindavad üksteist ning mina hindan töid. Üliõpilase projekti hinne on ettekande hinde (1/3) ja kirjaliku töö hinde (2/3) kaalutud keskmine. Juhendaja võib kasutada kaasüliõpilaste hinnanguid projekti- või lõpphinde kohandamiseks üksikute üliõpilaste puhul.

Osalemine selles projektis ei ole vabatahtlik ning juhendaja jätab endale õiguse kohandada projektis üksikuid hindeid osalemise arvestamiseks. Üliõpilane, kes ei osale turvaanalüüsi projektis täiel määral, võidakse sellest meeskonnast eemaldada ning anda talle projekti eest hinne null.

Klõpsake siin, et näha, kuidas see projekt sobitub kogu kursusega.